2018基金從業(yè)資格考試證券投資基金考前沖刺練習(xí)（4）

　　13.經(jīng)驗(yàn)表明，雖然規(guī)模較小公司的股票回報率從長期看較高，但波動較頻繁。為規(guī)避風(fēng)險，基金管理人在選擇股票上通常將小公司戰(zhàn)略與大公司戰(zhàn)略相結(jié)合，形成了所謂的(　　)。

　　A.小型資本股票戰(zhàn)略

　　B.中型資本股票戰(zhàn)略

　　C.大型資本股票戰(zhàn)略

　　D.混合資本股票戰(zhàn)略

　　【答案】D

　　【解析】基金管理人在選擇股票上通常將小公司戰(zhàn)略與大公司戰(zhàn)略相結(jié)合，形成了所謂的混合戰(zhàn)略。

　　14.基金績效衡量的基礎(chǔ)在于(　　)。

　　A.假設(shè)基金能夠分散風(fēng)險

　　B.假設(shè)基金的投資組合比較合理

　　C.假設(shè)基金經(jīng)理比普通投資大眾具有信息優(yōu)勢

　　D.假設(shè)基金的規(guī)�？梢詭椭�投資獲得更穩(wěn)定的回報

　　【答案】C

　　【解析】基金績效衡量的基礎(chǔ)在于假設(shè)基金經(jīng)理比普通投資大眾具有信息優(yōu)勢。

　　15.證券投資基金起源于(　　)。

　　A.1943年英國的海外政府信托契約

　　B.1924年美國的馬薩諸塞投資信托基金

　　C.1873年蘇格蘭的美國投資信托

　　D.1868年英國的海外及殖民地政府信托基金

　　【答案】D

　　【解析】證券投資基金起源于1868年英國的海外及殖民地政府信托基金。

　　16.基金N與基金M具有相同的標(biāo)準(zhǔn)差，基金N的平均收益率是基金M的兩倍，基金N的夏普指數(shù)(　　)。

　　A.是基金的M的兩倍

　　B.小于基金M的兩倍

　　C.大于基金M的兩倍

　　D.等于基金M的夏普指數(shù)

　　【答案】C

　　【解析】夏普指數(shù)=(基金的平均收益率-基金的平均無風(fēng)險利率)/基金的標(biāo)準(zhǔn)差，基金N與M具有相同的標(biāo)準(zhǔn)差，且基金N的平均收益率是基金M的兩倍，基金N的夏普指數(shù)大于基金M的兩倍。

　　17.(　　)中國證監(jiān)會頒布了《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》。

　　A.2006年6月18日

　　B.2006年12月18日

　　C.2007年6月18日

　　D.2007年12月18日

　　【答案】C

　　【解析】2007年6月18日中國證監(jiān)會頒布了《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》。

　　18.基金管理人應(yīng)在開放式基金合同生效后每6個月結(jié)束之日起(　　)內(nèi)，更新招募說明書并登載在網(wǎng)站上。

　　A.45日

　　B.30日

　　C.60日

　　D.15日

　　【答案】A

　　【解析】基金管理人應(yīng)在開放式基金合同生效后每6個月結(jié)束之日起45日內(nèi)，更新招募說明書并登載在網(wǎng)站上。

　　19.進(jìn)行證券組合管理，最先需要確定的是(　　)。

　　A.證券組合業(yè)績的評估

　　B.證券投資政策

　　C.證券組合的構(gòu)建

　　D.證券組合的調(diào)整

　　【答案】B

　　【解析】進(jìn)行證券組合管理，最先需要確定的是證券投資政策。

　　20.某投資人認(rèn)購1，000，000份ETF基金份額，認(rèn)購價格為1.00元/份，認(rèn)購費(fèi)率為1%，投資人需要準(zhǔn)備(　　)元資金。

　　A.1100000

　　B.1010000

　　C.1001000

　　D.1000100

　　【答案】B

　　【解析】認(rèn)購金額=認(rèn)購價格×認(rèn)購份額×(1+認(rèn)購費(fèi)率)=1000000*1.00*(1+1%)=1010000

　　9.中國證監(jiān)會自受理基金管理公司設(shè)立申請之日起(　　)個月內(nèi)，以審慎監(jiān)管原則依法審查，做出批準(zhǔn)或不予批準(zhǔn)的決定。

　　A.12

　　B.6

　　C.3

　　D.1

　　【答案】B

　　【解析】中國證監(jiān)會自受理基金管理公司設(shè)立申請之日起6個月內(nèi)，以審慎監(jiān)管原則依法審查，做出批準(zhǔn)或不予批準(zhǔn)的決定。

　　10.無風(fēng)險收益率為5%，市場組合的風(fēng)險溢價為17%，某股票的貝塔系數(shù)是0.90，則該股票的投資者要求的收益率是(　　)。

　　A.15%

　　B.15.5%

　　C.22%

　　D.20.3%

　　【答案】D

　　【解析】投資者要求的收益率Ki=Rf+β(Km-Rf)

　　這里主要強(qiáng)調(diào)投資者進(jìn)行風(fēng)險投資時，對風(fēng)險溢價要求額外報酬。

　　Rf是無風(fēng)險投資的收益率，Km-Rf是風(fēng)險溢價，β(Km-Rf)是對風(fēng)險溢價要求的額外報酬。

　　則該股票投資者要求的收益率為K=5%+17%*0.90=20.3%

　　11.不同范圍資產(chǎn)配置在時間跨度上往往不同，一般而言，股票、債券資產(chǎn)配置的期限為(　　)。

　　A.五年

　　B.三年

　　C.半年

　　D.一個月

　　【答案】C

　　【解析】不同范圍資產(chǎn)配置在時間跨度上往往不同，一般而言，股票、債券資產(chǎn)配置的期限為半年。

　　12.基金份額持有人自行召集持有人大會時，應(yīng)至少提前(　　)日公告持有人大會的召開時間、會議形式、審議事項(xiàng)、表決方式等事項(xiàng)。

　　A.10

　　B.15

　　C.30

　　D.45

　　【答案】C

　　【解析】基金份額持有人自行召集持有人大會時，應(yīng)至少提前30日公告持有人大會的召開時間、會議形式、審議事項(xiàng)、表決方式等事項(xiàng)。

　　1.基金因持有股票而帶來的投資收益主要包括(　　)。

　　A.衍生工具收益

　　B.債券投資收益

　　C.股利收益

　　D.股票投資收益

　　【答案】CD

　　【解析】基金因持有股票而帶來的投資收益主要包括股利收益和股票投資收益。

　　2.以下關(guān)于封閉式基金募集申請的核準(zhǔn)的表述，正確的是(　　)。

　　A.需要組織專家進(jìn)行現(xiàn)場檢查

　　B.需要對基金募集申請材料進(jìn)行有效性審查

　　C.中國證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請之日起6個月內(nèi)做出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定

　　D.要經(jīng)過組織專家評審會根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行評審、對基金募集申請材料進(jìn)行齊備性審查等程序

　　【答案】CD

　　【解析】考察對基金募集申請的核準(zhǔn)。

　　3.以下關(guān)于久期的敘述，正確的是(　　)。

　　A.附息債券的麥考萊久期和修正的麥考萊久期小于其到期期限

　　B.對于零息債券而言，麥考萊久期與到期期限相同

　　C.對于普通債券而言，當(dāng)其他因素不變時，票面利率越低，麥考萊久期及修正的麥考萊久期就越大

　　D.假設(shè)其他因素不變，久期越大，債券的價格波動性就越大

　　【答案】ABCD

　　【解析】考察對久期的理解。

　　4.基金資金的清算依據(jù)交易場所的不同可以分為(　　)。

　　A.中國證券登記結(jié)算公司清算

　　B.全國銀行間債券市場資金清算

　　C.交易所交易資金清算

　　D.場外資金清算

　　【答案】BCD

　　【解析】依據(jù)交易場所的不同，基金資金的清算的3種類型。

　　5.根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金運(yùn)作費(fèi)用包括(　　)。

　　A.律師費(fèi)

　　B.審計費(fèi)

　　C.持有人大會費(fèi)用

　　D.分紅手續(xù)費(fèi)

　　【答案】ABCD

　　【解析】基金運(yùn)作費(fèi)是指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用，包括審計費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、信息披露費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會費(fèi)、開戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)等。

　　6.指數(shù)基金的投資管理人(　　)。

　　A.辦理基金份額的發(fā)售申購贖回等事項(xiàng)

　　B.依法募集基金

　　C.辦理基金備案手續(xù)

　　D.編制中期及年度基金報告

　　【答案】ABCD

　　【解析】指數(shù)基金的投資管理人與基金管理人的職責(zé)相同�？己嘶�金管理人職責(zé)的內(nèi)容。

　　7.從國際基金銷售渠道的狀況看，下列屬于基金代銷渠道的有(　　)。

　　A.獨(dú)立的投資顧問

　　B.折扣經(jīng)紀(jì)人

　　C.證券公司銷售網(wǎng)絡(luò)

　　D.基金超市

　　【答案】ABCD

　　【解析】基金的代銷渠道有獨(dú)立的投資顧問、折扣經(jīng)紀(jì)人、證券公司銷售網(wǎng)絡(luò)和基金超市。

　　8.基金資產(chǎn)賬戶管理業(yè)務(wù)中，不符合有關(guān)法律、法規(guī)或部門規(guī)章的行為有(　　)。

　　A.管理人負(fù)責(zé)開立全部基金資產(chǎn)賬戶

　　B.不同基金的賬戶可以合并結(jié)算

　　C.要嚴(yán)格按照證監(jiān)會的有效指令辦理資金劃撥和支付

　　D.基金管理人和托管人不得轉(zhuǎn)讓基金的任何證券賬戶

　　【答案】ABC

　　【解析】托管人負(fù)責(zé)開立全部基金資產(chǎn)賬戶，不同基金的賬戶也相互獨(dú)立，對每一個基金單獨(dú)設(shè)帳，分賬管理。嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定和基金管理人的有效指令辦理資金劃撥和支付。

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