2018基金從業(yè)資格考試《證券投資基金》知識(shí)提升練習(xí)及答案8

　　1.另類(lèi)投資的主流形式包括(D )。

　　A.黃金投資

　　B.藝術(shù)品

　　C.碳排放權(quán)交易

　　D.大宗商品

　　【解析】另類(lèi)投資的主流形式包括私募股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)和大宗商品等，A、B、C項(xiàng)都屬于另類(lèi)投資的新興范疇。

　　2.另類(lèi)投資的優(yōu)點(diǎn)有( A)。

　　①提高收益②分散風(fēng)險(xiǎn)③提高透明度④便于監(jiān)管

　　A.①②

　　B.①③④

　　C.①②④

　　D.①②③④

　　【解析】另類(lèi)投資的優(yōu)點(diǎn)體現(xiàn)為提高收益和分散風(fēng)險(xiǎn)。但其也存在透明度差，不便于監(jiān)管的缺點(diǎn)。故選項(xiàng)A正確。

　　3.下列投資中，屬于另類(lèi)投資的有(　B　)。

　　I.私募股權(quán) II.不動(dòng)產(chǎn) III.大宗商品 IV.藝術(shù)品 V.股票

　　A.I、II、III、IV、V

　　B.I、II、III、IV

　　C.I、IV、V

　　D.I、III、V

　　【解析】另類(lèi)投資，是指?jìng)鹘y(tǒng)公開(kāi)市場(chǎng)交易的權(quán)益資產(chǎn)、固定收益類(lèi)資產(chǎn)和貨幣類(lèi)資產(chǎn)之外的投資類(lèi)型。除了私募股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、大宗商品等主流形式外，另類(lèi)投資還包括黃金投資、碳排放權(quán)交易、藝術(shù)品和收藏品投資等方式。

　　4.不動(dòng)產(chǎn)投資的類(lèi)型不包括( D)。

　　A.地產(chǎn)投資

　　B.商業(yè)房地產(chǎn)投資

　　C.工業(yè)用地投資

　　D.基金產(chǎn)品投資

　　【解析】不動(dòng)產(chǎn)投資的類(lèi)型包括地產(chǎn)投資、商業(yè)房地產(chǎn)投資、工業(yè)用地投資、酒店投資和養(yǎng)老地產(chǎn)等其他形式的投資。

　　5.具有同質(zhì)化、可交易等特征，供需和交易量都非常大的另類(lèi)投資是指( A)。

　　A.大宗商品投資

　　B.不動(dòng)產(chǎn)投資

　　C.私募股權(quán)投資

　　D.債券投資

　　【解析】大宗商品有谷物、小麥、銅、黃金和石油等，具有同質(zhì)化、可交易等特征，供需和交易量都非常大。除選項(xiàng)A之外，其他選項(xiàng)均不符合題意。

　　6.( )是指私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給企業(yè)的管理層從而退出的方式。

　　A.首次公開(kāi)發(fā)行

　　B.買(mǎi)殼上市

　　C.管理層回購(gòu)

　　D.二次出售

　　【解析】管理層回購(gòu)是指私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給企業(yè)的管理層從而

　　7.另類(lèi)投資的局限性不包括(D )。

　　A.缺乏監(jiān)管

　　B.流動(dòng)性較差

　　C.估值難度大

　　D.風(fēng)險(xiǎn)分散

　　【解析】另類(lèi)投資的局限性主要包括：缺乏監(jiān)管和信息透明度;流動(dòng)性較差，杠桿率偏高;估值難度大，難以對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)分散是另類(lèi)投資的優(yōu)點(diǎn)。故選項(xiàng)D正確。

　　8.另類(lèi)投資的對(duì)象不包括( A)。

　　A.股票

　　B.碳排放權(quán)

　　C.藝術(shù)品

　　D.黃金

　　【解析】另類(lèi)投資的投資對(duì)象不包括傳統(tǒng)公開(kāi)市場(chǎng)交易的股票、債券資產(chǎn)，B、C、D項(xiàng)都屬于另類(lèi)投資的范疇。

　　9.房地產(chǎn)投資信托的英文簡(jiǎn)稱(chēng)是( B)。

　　A.RELP

　　B.REITs

　　C.REOC

　　D.RECM

　　【解析】 房地產(chǎn)投資信托(基金)的英文為real estate investment trusts，簡(jiǎn)稱(chēng)REITs。

　　10.三大農(nóng)產(chǎn)品期貨不包括(B )。

　　A.大豆期貨

　　B.稻谷期貨

　　C.玉米期貨

　　D.小麥期貨

　　【解析】 目前，國(guó)際上可交易的農(nóng)產(chǎn)品類(lèi)大宗商品主要包括玉米、大豆、小麥、稻谷、咖啡、棉花、雞蛋、菜油、白砂糖等，其中大豆、玉米、小麥的期貨被稱(chēng)為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨。

　　11.下列關(guān)于另類(lèi)投資產(chǎn)品與其他投資產(chǎn)品的關(guān)系的表述正確的是(　A　)。

　　A.另類(lèi)投資產(chǎn)品與股票具有較低的相關(guān)性

　　B.大宗商品投資和傳統(tǒng)證券投資產(chǎn)品呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系

　　C.投資者能夠利用另類(lèi)投資產(chǎn)品達(dá)到提高流動(dòng)性的目的

　　D.另類(lèi)投資產(chǎn)品與固定收益證券具有較高的相關(guān)性

　　【解析】由于另類(lèi)投資產(chǎn)品與包括股票和固定收益證券在內(nèi)的傳統(tǒng)證券投資產(chǎn)品具有較低的相關(guān)性，包括大宗商品投資在內(nèi)的一部分另類(lèi)投資產(chǎn)品甚至和傳統(tǒng)證券投資產(chǎn)品呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系，所以投資者能夠通過(guò)在他們的證券投資組合當(dāng)中加人包括私募股權(quán)投資、房地產(chǎn)和商品等另類(lèi)投資產(chǎn)品，達(dá)到分散投資風(fēng)險(xiǎn)的作用。

　　12.風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)是(　A　)。

　　A.投資創(chuàng)新企業(yè)

　　B.預(yù)期回報(bào)率低

　　C.收益來(lái)自企業(yè)分紅

　　D.風(fēng)險(xiǎn)低

　　【解析】風(fēng)險(xiǎn)投資的重要特點(diǎn)之一在于投資創(chuàng)新企業(yè)，進(jìn)一步的，是投資于它們的創(chuàng)新性技術(shù)和產(chǎn)品。風(fēng)險(xiǎn)投資被認(rèn)為是私募股權(quán)投資當(dāng)中處于高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的戰(zhàn)略。由于承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)投資比其他金融工具有更高的預(yù)期回報(bào)率。風(fēng)險(xiǎn)投資的收益不是來(lái)自企業(yè)本身的分紅，而是來(lái)自企業(yè)成熟壯大后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

　　13.風(fēng)險(xiǎn)資本的主要目的是(　C　)。

　　A.為了取得對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)久控制權(quán)

　　B.獲得企業(yè)的利潤(rùn)分配

　　C.通過(guò)資本的退出，從股權(quán)增值當(dāng)中獲取高回報(bào)

　　D.為了保值增值

　　【解析】風(fēng)險(xiǎn)資本的主要目的并不是為了取得對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)久控制權(quán)以及獲得企業(yè)的利潤(rùn)分配，而在于通過(guò)資本的退出，從股權(quán)增值當(dāng)中獲取高回報(bào)，因此，成功的退出在整個(gè)項(xiàng)目當(dāng)中也是至關(guān)重要的，有助于將所獲利潤(rùn)投入新的投資項(xiàng)目當(dāng)中，進(jìn)行下一批項(xiàng)目。

　　14.私募股權(quán)合伙制度的生命周期最典型的大概需要(　A　)年。

　　A.10

　　B.8

　　C.6

　　D.5

　　【解析】私募股權(quán)合伙制度的生命周期最典型的需要10年左右，包含3-4年的投資和5-7年的收回投資的過(guò)程

　　15. (B )是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立。

　　A.有限合伙制

　　B.公司制

　　C.信托制

　　D.股份制

　　【解析】公司制是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立。