26、關于有效市場理論的表述，正確的是()。

　　A.信息有效的市場中投資工具的價格不能反映基本面信息

　　B.在有效市場投資可以根據(jù)已知信息獲利

　　C.如果有效市場理論成立，則應采取消極的投資管理策略

　　D.在有效市場中股票價格是可以預測的

　　C

　　解析：A項，一個信息有效的市場，投資工具的價格應當能夠反映所有可獲得的信息，包括基本面信息、價格與風險信息等;B項，相信市場定價有效的投資者認為：系統(tǒng)性地跑贏市場是不可能的，除了靠一時的運氣戰(zhàn)勝市場之外;D項，在一個弱有效的證券市場上，任何為了預測未來證券價格走勢而對以往價格、交易量等歷史信息所進行的技術分析都是徒勞的。

　　27、我國基金管理費按()支付

　　A.周

　　B.日

　　C.月

　　D.年

　　C

　　解析：目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按前一日基金資產凈值的一定比例逐日計提，按月支付。

　　28、在()，市場基本達到飽和，但產品更加標準化，公司的利潤可能達到高峰。

　　A.衰退期

　　B.初創(chuàng)期

　　C.成長期

　　D.成熟期

　　D

　　解析：在成熟期，市場基本達到飽和，但產品更加標準化，公司的利潤可能達到高峰。由于行業(yè)競爭激烈，邊際利率逐漸降低，對利潤產生壓力，增長湲慢甚至停滯。這個階段的公司稱為“現(xiàn)金�！�，即擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

　　29、下列關于投資期限的說法，正確的是()。

　　A.投資期限是指投資者從購買金融資產到兌現(xiàn)日之間的時間長度

　　B.在幾年內有購房、購車等支出需求的投資者傾向于長期投資

　　C.投資期限較短的投資者更可能獲得良好的投資業(yè)績

　　D.投資期限越短，則投資者越能夠承擔更大的風險

　　A

　　解析：B項，若個人投資者在幾年內有購房、購車等支出需求，則投資者的投資款項中至少有一部分只能作短期的投資;C項，在較長的時間內，市場行情總體向好的概率要大于走低的概率，投資期限較長的投資者更可能獲得良好的投資業(yè)績;D項，投資期限越長，投資者有足夠的時間來適應新的投資境況，越能夠承擔更大的風險。

　　30、證券投資基金的會計報表不包括()。

　　A.現(xiàn)金流

　　B.資產負債表

　　C.利潤表

　　D.凈值變動表

　　D

　　解析：證券投資基金的財務報表主要包括資產負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表三大報表，另外還包括所有者權益變動表。

　　31、()報告了企業(yè)在某一時點的資產、負債和所有者權益的狀況。

　　A.資產負債表

　　B.利潤表

　　C.現(xiàn)金流量表

　　D.所有者權益變動表

　　A

　　解析：資產負債表報告了企業(yè)在某一時點的資產、負債和所有者權益的狀況，報告時點通常為會計季末、半年末或會計年末。資產負債表反映了企業(yè)在特定時點的財務狀況，是企業(yè)經營管理活動結果的集中體現(xiàn)。

　　32、20世紀60年代以前，大多數(shù)債券組合管理者采用的是()。

　　A.大量買入策略

　　B.大量賣出策略

　　C.買入并持有策略

　　D.賣出到期策略

　　C

　　解析：債券的投資管理策略在20世紀經歷了多種變遷。20世紀60年代以前，大多數(shù)債券組合管理者采用的是買入并持有策略。到了70年代初期，人們對各種積極債券組合管理策略的興趣與日倶增。

　　33、私募股權投資最早在()地區(qū)產生并得到發(fā)展。

　　A.歐美

　　B.東亞

　　C.北美

　　D.歐洲

　　A

　　解析：私募股權投資最早在歐美地區(qū)產生并得到發(fā)展，但最近幾年，包括美國大型私募股權基金在內的絕大部分私募股權投資者持其眼光轉向了東亞市場，尤其是正處于發(fā)展中的中國成為這些私募股權投資者的首選投資地。

　　34、機構投資者不可以采用的資產管理方式是()。

　　A.內部管理

　　B.外部管理

　　C.混合管理

　　D.將機構資產存放于銀行活期賬戶

　　D

　　解析：機構投資者資產管理的方式有：

　�、倨刚垖�業(yè)投資人員對投資進行內部管理：

　�、趯①Y金委托投資于一個或多個外部基金公司;

　�、鄄捎没旌系哪Ｊ�，有能力管理的一部分資產交由內部管理，而超出自身管理能力的一部分資產則交由外部管理。

　　35、下列屬于權益證券的是()。

　　A.企業(yè)債券

　　B.金融債券

　　C.股票

　　D.國庫券

　　C

　　解析：公司發(fā)行的權益類證券有很多種類，包括權益證券和類權益證券，常見的有股票、存托憑證、可轉換債券和認股權證。A、B、D三項都屬于固定收益類證券。

　　36、開放式基金的會計分期以()為單位。

　　A.日

　　B.月

　　C.年

　　D.季

　　A

　　解析：目前，我國的基金會計核算均已細化到日。開放式基金的會計分期以日為單位。

　　37、風險投資的特點是()。

　　A.投資創(chuàng)新企業(yè)

　　B.預期回報率低

　　C.收益來自企業(yè)分紅

　　D.風險低

　　A

　　解析：風險投資的重要特點之一在于投資創(chuàng)新企業(yè)，進一步的，是投資于它們的創(chuàng)新性技術和產品。風險投資被認為是私募股權投資當中處于高風險領域的戰(zhàn)略。由于承擔更高的風險，風險投資比其他金融工具有更高的預期回報率。風險投資的收益不是來自企業(yè)本身的分紅，而是來自企業(yè)成熟壯大之后的股權轉讓。

　　38、技術分析的三項假定不包括()。

　　A.市場行為涵蓋一切信息

　　B.股價具有趨勢性運動規(guī)律，股票價格沿趨勢運動

　　C.歷史會重演

　　D.資產價格運動遵循不可預測的模式

　　D

　　解析：技術分析的三項假定是指：

　　①市場行為涵蓋一切信息。一家公司盈利、股利和未來業(yè)績變化的有關信息都會自動反映在公司以往價格上。

　�、诠蓛r具有趨勢性運動規(guī)律，股票價格沿趨勢運動。根據(jù)技術分忻，股票價格沿著趨勢運行并傾向于延續(xù)下去，直到有事件改變了股票的供求平衡，趨勢方告結束。

　�、蹥v史會重演。技術分析隱含的一個重要前提是資產價格運動遵循可預測的模式，并且沒有足夠的投資者可以識別這種模式，市場多數(shù)投資者是根據(jù)情緒而不是理智進行投資決策。

　　39、跨境活動涉及的雙方主管機構必須盡可能為對方提供有關從事跨境活動的基金的信息，信息交換措施可為雙方主管機構提供一個()的功能性渠道。

　　A.相互協(xié)助機制

　　B.早期預警機制

　　C.臨時性事務

　　D.風險預警機制

　　B

　　解析：國際證監(jiān)會組織強調，跨境活動涉及的雙方主管機構必須盡可能為對方提供有關從事跨境活動的基金的信息，除就例行性事務提供一個定期交換信息的機制外，信息交換措施更可為雙方主管機構提供一個早期預警機制的功能性渠道。

　　40、在其他條件都相同的情況下，股票投資者對那些風險更高的公司出價更()，要求的期望收益率更()。

　　A.低;低

　　B.高;高

　　C.低;高

　　D.高;低

　　C

　　解析：權益類證券的收益率一般高于固定收益類證券(如債券);在其他條件都相同的情況下，股票投資者對那些風險更高的公司出價更低，要求的期望收益率更高。

　　41、下列關于申請QDII資格的機構投資者應當符合的條件，說法錯誤的是()。

　　A.具有5年以上境外證券市場投資管理經驗和相關專業(yè)資質的中級以上管理人員不少于1名

　　B.具有3年以上境外證券市場投資管理相關經驗的人員不少于3名

　　C.具有健全的治理結構和完善的內控制度，經營行為規(guī)范

　　D.最近2年沒有受到監(jiān)管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構的立案調查

　　D

　　解析：申請QDII資格的機構投資者應當符合下列條件：

　　(1)申請人的財務穩(wěn)健，資信良好，資產管理規(guī)模、經營年限等符合中國證監(jiān)會的規(guī)定。

　　(2)擁有符合規(guī)定的具有境外投資管理相關經驗的人員，即具有5年以上境外證券市場投資管理經驗和相關專業(yè)資質的中級以上管理人員不少于1名，具有3年以上境外證券市場投資管理相關經驗的人員不少于3名。

　　(3)具有健全的治理結構和完善的內控制度，經營行為規(guī)范。

　　(4)最近3年沒有受到監(jiān)管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構的立案調查。

　　(5)中國證監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。

　　42、上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于()。

　　A.10%

　　B.20%

　　C.40%

　　D.50%

　　D

　　解析：上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50%;上海證券交易所規(guī)定的維持擔保比例下限為130%。

　　43、()是評價一個國家或地區(qū)失業(yè)狀況的主要指標。

　　A.預算赤字

　　B.通貨膨脹

　　C.失業(yè)率

　　D.匯率

　　C

　　解析：失業(yè)率是評價一個國家或地區(qū)失業(yè)狀況的主要指標，它測度了經濟運行中生產能力極限的運用程度。

　　44、我們將一個能取得多個可能值的數(shù)值變量X稱為()。

　　A.靜態(tài)變量

　　B.隨機變量

　　C.非隨機變量

　　D.動態(tài)變量

　　B

　　解析：隨機性是金融市場的重要特征之一。研究這些不確定事件的一般方法是將它們與數(shù)值聯(lián)系起來，然后運用統(tǒng)計量來描述它們的特點。我們將一個能取得多個可能值的數(shù)值變量X稱為隨機變量。

　　45、證券投資基金持有證券的上市公司的如下行為中，不需要證券投資基金進行會計核算的有()。

　　A.發(fā)行新股

　　B.資產出售

　　C.發(fā)放紅利

　　D.配股

　　B

　　解析：權益核算是指與基金持有證券的上市公司有關的、所有涉及該證券權益變動并進而影響基金權益變動的事項，包括發(fā)行新股、發(fā)放股息和紅利、配股等公司行為的核算。

　　46、交易所在制定標的資產的等級時，常采用國內或國際貿易中()作為標準交割等級。

　　A.按期貨合約規(guī)定的標準質量等級

　　B.不需要任何標淮品

　　C.標準品較小的質量等級

　　D.最通用和交易量較大的標準品的質量等級

　　D

　　解析：交割等級是指由交易所統(tǒng)一規(guī)定的、準許上市交易的標的資產的質量等級。交易所在制定標的資產的等級時，常常采用國內或國際貿易中最通用和交易量較大的標準品的質量等級作為標準交割等級。

　　47、上市公司回購股份的方式不包括()

　　A.場外協(xié)議回購

　　B.正回購

　　C.場內市場公開回購

　　D.要約回購

　　B

　　解析：股票回購的方式主要三神：場內公開市場回購，場外協(xié)議回購，要約回購。場內公開市場回購是指按照目前市場價格回購企業(yè)股票，此種方法的透明度比較高。場外協(xié)議回購是指股票發(fā)行方通過協(xié)議價格向一個或幾個大股東回購股票。協(xié)議內容包括價格、數(shù)量及回購的時間，協(xié)議價格一般低于股票的市價。要約回購是以一個高于股票市價的價格回購一定數(shù)量的股票，此法回購成本較高。

　　48、基金的財務會計報告通常不包括()。

　　A.季報

　　B.月報

　　C.年報

　　D.周報

　　D

　　解析：根據(jù)有關規(guī)定，基金管理公司應及時編制并對外提供真實、完整的基金財務會計報告。財務會計報告分為年度、半年度、季度和月度財務會計報告。

　　49、不可以實現(xiàn)對東道國主管機構境內的證券投資基金管理人進行實地檢查的模式是()。

　　A.母國主管機構進行檢查模式

　　B.雙方主管機構聯(lián)合檢查模式

　　C.東道國主管機構進行檢查模式

　　D.他國主管機構進行檢查模式

　　D

　　解析：考慮到各國法律及管理制度的不同，國際證監(jiān)會組織提出了三種可供選擇的模式，即母國主管機構進行檢查模式、雙方主管機構聯(lián)合檢查模式、東道國主管機構進行檢查模式，來實現(xiàn)對東道國主管機構境內的證券投資基金管理人的實地檢查。

　　50、()可在權證失效日之前任何交易日行權。

　　A.美式權證

　　B.歐式權證

　　C.百慕大式權證

　　D.認沽權證

　　A

　　解析：按行權時間分類，權證可分為美式權證、歐式權證、百慕大式權證等。美式權證可在權證失效日之前任何交易日行權，歐式權證僅可在失效日當日行權，百慕大式權證可在失效日之前一段規(guī)定時間內行權。