2018年基金從業(yè)資格考試《證券投資基金》練習(xí)及答案（8）

　　【例題1·單選題】下列不屬于股票價(jià)格指數(shù)編制方法的是( )。

　　A.幾何平均法

　　B.加權(quán)平均法

　　C.算術(shù)平均法

　　D.優(yōu)化復(fù)制

　　【答案】D

　　【解析】目前股票價(jià)格指數(shù)編制的方法主要有三種，算術(shù)平均法、幾何平均法和加權(quán)平均法。

　　【例題2·單選題】下列不屬于跟蹤誤差產(chǎn)生原因的是( )。

　　A.分紅

　　B.復(fù)制誤差

　　C.現(xiàn)金留存

　　D.追加投資

　　【答案】D

　　【解析】跟蹤誤差產(chǎn)生的原因有：復(fù)制誤差;現(xiàn)金留存;各項(xiàng)費(fèi)用;其他影響，如分紅因素和交易證券時(shí)的沖擊成本。

　　【例題3·單選題】某滬深300指數(shù)證券投資基金的目標(biāo)是，通過(guò)嚴(yán)格的投資程序約束和數(shù)量化風(fēng)險(xiǎn)管理手段，實(shí)現(xiàn)跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化，則該基金屬于( )。

　　A.被動(dòng)投資基金

　　B.混合型基金

　　C.債券型基金

　　D.主動(dòng)投資基金

　　【答案】A

　　【解析】本題考查被動(dòng)投資的概念。

　　【例題4·單選題】關(guān)于被動(dòng)投資與跟蹤誤差，以下表述錯(cuò)誤的是( )。

　　A.跟蹤誤差主要衡量一個(gè)股票組合相對(duì)于基準(zhǔn)組合的偏離程度

　　B.被動(dòng)投資執(zhí)行的越差，跟蹤誤差越小

　　C.被動(dòng)投資試圖復(fù)制某一業(yè)績(jī)基準(zhǔn)即指數(shù)的收益和風(fēng)險(xiǎn)

　　D.被動(dòng)投資構(gòu)建的組合與目標(biāo)指數(shù)相比跟蹤誤差盡可能小

　　【答案】B

　　【解析】跟蹤誤差是證券組合相對(duì)基準(zhǔn)組合的跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差。被動(dòng)投資執(zhí)行的越好，跟蹤誤差越小;執(zhí)行的越差，跟蹤誤差越大。

　　【例題5·單選題】關(guān)于被動(dòng)投資以下說(shuō)法正確的是( )。

　　A.被動(dòng)投資通過(guò)跟蹤指數(shù)獲得基準(zhǔn)指數(shù)的回報(bào)

　　B.被動(dòng)投資利用技術(shù)分析或者數(shù)量方法預(yù)測(cè)市場(chǎng)的總體趨勢(shì)，擇機(jī)調(diào)整股票組合

　　C.被動(dòng)投資利用基本面分析找出被低估或者被高估的股票

　　D.被動(dòng)投資策略通常有更高的管理費(fèi)用

　　【答案】A

　　【解析】被動(dòng)投資試圖復(fù)制某一業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，通常是指數(shù)的收益和風(fēng)險(xiǎn)。在此策略下，投資經(jīng)理不會(huì)嘗試?yán)�用基本面分析找出被低估或高估的股�?也不會(huì)試圖利用技術(shù)分析或者數(shù)量方法預(yù)測(cè)市場(chǎng)的總體走勢(shì)，并根據(jù)會(huì)場(chǎng)走勢(shì)相機(jī)地調(diào)整股票組合。被動(dòng)投資通過(guò)跟蹤指數(shù)獲得基準(zhǔn)指數(shù)的回報(bào)。

　　【例題6·單選題】某基金的投資目標(biāo)是透過(guò)挖掘存在于各相關(guān)證券子市場(chǎng)以及不同金融工具間的投資機(jī)會(huì)，靈活配置資產(chǎn)，并充分基金資產(chǎn)的使用效率，在實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)保值基礎(chǔ)上獲取更高的投資收益，則該基金屬于( )。

　　A.主動(dòng)投資基金

　　B.指數(shù)投資基金

　　C.股票型基金

　　D.被動(dòng)投資基金

　　【答案】A

　　【解析】本題考查主動(dòng)投資的內(nèi)容。

　　【例題7·單選題】關(guān)于主動(dòng)投資和被動(dòng)投資，以下表述錯(cuò)誤的是( )。

　　A.被動(dòng)投資的目標(biāo)是減少跟蹤偏離度和跟蹤誤差

　　B.被動(dòng)投資是在市場(chǎng)有效假定下的一種投資方式

　　C.主動(dòng)投資的目標(biāo)是擴(kuò)大主動(dòng)收益，縮小主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，提高信息比率

　　D.主動(dòng)投資是在市場(chǎng)有效假定下的一種投資方式

　　【答案】D

　　【解析】與被動(dòng)投資相比，在一個(gè)并非完全有效的市場(chǎng)上，主動(dòng)投資策略更能體現(xiàn)其價(jià)值，從而給投資者帶來(lái)較高的回報(bào)。

　　【例題8·單選題】主動(dòng)收益的計(jì)算公式為( )。

　　A.主動(dòng)收益=證券組合的真實(shí)收益+基準(zhǔn)組合的收益

　　B.主動(dòng)收益=證券組合的真實(shí)收益×基準(zhǔn)組合的收益

　　C.主動(dòng)收益=證券組合的真實(shí)收益÷基準(zhǔn)組合的收益

　　D.主動(dòng)收益=證券組合的真實(shí)收益-基準(zhǔn)組合的收益

　　【答案】D

　　【解析】主動(dòng)收益即相對(duì)于基準(zhǔn)的超額收益，其計(jì)算方法如下：主動(dòng)收益=證券組合的真實(shí)收益-基準(zhǔn)組合的收益。