2018年基金從業(yè)資格考試《證券投資基金》練習(xí)及答案（5）

　　債券收益率曲線中( )是一種正常形態(tài)。

　　A.上升收益率曲線

　　B.反轉(zhuǎn)收益曲線

　　C.水平收益曲線

　　D.下降收益曲線

　　考點(diǎn)：利率期限結(jié)構(gòu)和信用利差

　　答案：A

　　解析：債券收益率曲線的類型中上升收益率曲線是一種正常形態(tài)，故本題選A選項(xiàng)。

　　以下不屬于與基金利潤(rùn)有關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)的是( )。

　　A.本期利潤(rùn)

　　B.本期已實(shí)現(xiàn)收益

　　C.期初可供分配利潤(rùn)

　　D.未分配利潤(rùn)

　　考點(diǎn)：基金利潤(rùn)

　　答案：C

　　解析：與基金利潤(rùn)有關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)：本期利潤(rùn)、本期已實(shí)現(xiàn)收益、期末可供分配利潤(rùn)、未分配利潤(rùn)。C錯(cuò)誤。故本題選C選項(xiàng)。

　　下列對(duì)ETF基金份額申購(gòu)贖回的說(shuō)法正確的是( )。

　　A.申購(gòu)、贖回ETF采用金額申購(gòu)、份額贖回的方式

　　B.一般最小申購(gòu)、贖回單位為10萬(wàn)份

　　C.投資者申購(gòu)、贖回的基金份額須為最小申購(gòu)、贖回單位的整數(shù)倍

　　D.申購(gòu)、贖回申請(qǐng)?zhí)峤缓罂梢猿蜂N

　　考點(diǎn)：ETF的上市交易與申購(gòu)、贖回

　　答案：C

　　解析：A選項(xiàng)，申購(gòu)、贖回ETF采用份額申購(gòu)、份額贖回的方式，故A選項(xiàng)錯(cuò)誤;B選項(xiàng)，一般最小申購(gòu)、贖回單位為50萬(wàn)份或100萬(wàn)份�；�金管理人有權(quán)對(duì)其進(jìn)行更改，并在更改前至少3個(gè)工作日在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告，故B選項(xiàng)錯(cuò)誤;D選項(xiàng)，申購(gòu)、贖回申請(qǐng)?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N，故D選項(xiàng)錯(cuò)誤;綜上，故本題選C選項(xiàng)。

　　( )是證券投資基金會(huì)計(jì)核算的責(zé)任主體，承擔(dān)主會(huì)計(jì)責(zé)任。

　　A.基金管理人與基金托管人

　　B.基金管理人

　　C.證券投資基金

　　D.基金托管人

　　考點(diǎn)：基金會(huì)計(jì)核算的特點(diǎn)

　　答案：B

　　解析：基金會(huì)計(jì)的責(zé)任主體是對(duì)基金進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承擔(dān)主會(huì)計(jì)責(zé)任。故本題選B選項(xiàng)。

　　.以下不屬于基金投資風(fēng)格分析的是( )。

　　A.基金持倉(cāng)成長(zhǎng)性分析

　　B.基金持倉(cāng)股本規(guī)模分析

　　C.基金持倉(cāng)行業(yè)分析

　　D.基金持倉(cāng)集中度分析

　　考點(diǎn)：基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的主要內(nèi)容

　　答案：C

　　解析：不同基金有不同投資風(fēng)格，根據(jù)基金的投資組合情況可以從不同角度進(jìn)行分析，以了解基金的投資風(fēng)格。(1)持倉(cāng)集中度分析。通過(guò)計(jì)算持倉(cāng)的前10只股票占基金凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投資。(2)基金持倉(cāng)股本規(guī)模分析。通過(guò)基金持有股票的股本規(guī)模分析，可以了解基金所投資的上市公司股票的規(guī)模偏好。(3)基金持倉(cāng)成長(zhǎng)性分析。通過(guò)分析基金所持有的股票的成長(zhǎng)性指標(biāo)，可以了解基金投資的上市公司的成長(zhǎng)。故本題選C選項(xiàng)。

　　假設(shè)某基金某日持有的某三種股票的數(shù)是分別為150萬(wàn)股、280萬(wàn)股和370萬(wàn)股，每股的收盤價(jià)分別為32元、25元和18元，銀行存款為10000萬(wàn)元，對(duì)托管人或管理人應(yīng)付的報(bào)酬為3000萬(wàn)元，應(yīng)付稅費(fèi)為4500萬(wàn)元，已出售的基金份額為20000萬(wàn)份，則基金份額凈值為( )元。

　　A.1.25

　　B.1.048

　　C.1.368

　　D.1.055

　　考點(diǎn)：基金資產(chǎn)估值的概念

　　答案：B

　　解析：本題考查基金份額凈值的計(jì)算，基金份額凈值=(基金資產(chǎn)-基金負(fù)債)/基金總份額=(150×32+280×25+370×18+10000-3000-4500)/20000=1.048(元)。故本題選B選項(xiàng)。

　　當(dāng)日申購(gòu)的基金份額自下一個(gè)工作日起( )基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)工作日起( )基金的分配權(quán)益。

　　A.享有，不享有

　　B.不享有，不享有

　　C.享有，享有

　　D.不享有，享有

　　考點(diǎn)：基金利潤(rùn)分配

　　答案：A

　　解析：當(dāng)日申購(gòu)的基金份額自下一個(gè)工作日起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)工作日起不享有基金的分配權(quán)益。

　　關(guān)于估值頻率的說(shuō)法，下列各項(xiàng)錯(cuò)誤的是( )。

　　A.我國(guó)開放式基金與每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值

　　B.封閉式基金每日披露一次基金份額凈值

　　C.海外基金多數(shù)是每個(gè)交易日估值

　　D.封閉式基金每個(gè)交易日要進(jìn)行估值

　　考點(diǎn)：基金資產(chǎn)估值的概念

　　答案：B

　　解析：封閉式基金每周披露一次基金份額凈值。故本題選B選項(xiàng)。

　　收益率曲線在以( )為橫坐標(biāo)，以( )為縱坐標(biāo)的直角坐標(biāo)系上顯示出來(lái)。

　　A.期限、收益率

　　B.收益率、期限

　　C.時(shí)間、收益率

　　D.收益率、時(shí)間

　　考點(diǎn)：利率期限結(jié)構(gòu)和信用利差

　　答案：A

　　解析：收益率曲線在以期限為橫坐標(biāo)，以收益率為縱坐標(biāo)的直角坐標(biāo)系上顯示出來(lái)。故本題選A選項(xiàng)。

　　如果市場(chǎng)不是有效市場(chǎng)，基金管理人( )。

　　A.買入“價(jià)值低估”的股票和“價(jià)值高估”的股票

　　B.賣出“價(jià)值低估”的股票和“價(jià)值高估”的股票

　　C.買入“價(jià)值低估”的股票，賣出“價(jià)值高估”的股票

　　D.賣出“價(jià)值低估”的股票，買入“價(jià)值高估”的股票

　　考點(diǎn)：市場(chǎng)有效性

　　答案：C

　　解析：在無(wú)效的市場(chǎng)條件下，基金管理人有可能通過(guò)對(duì)股票的分析和其良好的判斷力以及信息方面的優(yōu)勢(shì)，識(shí)別出錯(cuò)誤定價(jià)的股票，通過(guò)買入價(jià)值低估的股票、賣出價(jià)值高估的股票，獲取超出市場(chǎng)平均水平的收益率，或者在獲得同等收益的情況下承擔(dān)較低的風(fēng)險(xiǎn)水平。故本題選C選項(xiàng)。

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