2018年基金從業(yè)資格考試基金基礎(chǔ)練習(xí)及答案（7）

　　1、有些基金公司會(huì)選擇在對(duì)自己有利的時(shí)候公布業(yè)績(jī)，所以我們?cè)谶M(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)時(shí)要注意的因素是(　　)。

　　A.基金風(fēng)險(xiǎn)水平

　　B.基金規(guī)模

　　C.投資目標(biāo)

　　D.時(shí)期選擇

　　參考答案：D

　　參考解析：同一基金在不同時(shí)間段的表現(xiàn)可能有很大差距，因此在進(jìn)行基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)時(shí)要注意時(shí)期選擇。

　　2、某基金投資政策規(guī)定，基金在股票和債券上的正常投資比例分別為60%、40%，但年初在股票和債券上的實(shí)際投資比例分別為90%、10%，股票和債券投資的實(shí)際年收益率分別為15%、4%，股票、債券基準(zhǔn)指數(shù)的年收益率分別是10%、6%，請(qǐng)問該基金的資產(chǎn)配置貢獻(xiàn)為(　　)。

　　A.1%

　　B.2%

　　C.1.2%

　　D.3.3%

　　參考答案：D

　　參考解析：把股票部分和債券部分中的超額收益率乘以各自的投資比例，得出行業(yè)與證券選擇帶來的貢獻(xiàn)。該基金的資產(chǎn)配置貢獻(xiàn)為：(90%-60%)×15%+(10%-40%)×4%=3.3%。

　　3、衡量基金績(jī)效的有多種，其中屬于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)的是(　　)。

　　A.年化收益率

　　B.加權(quán)收益率

　　C.特雷諾比率

　　D.平均收益率

　　參考答案：C

　　參考解析：特雷諾比率(Tp)來源于CAPM理論(資本資產(chǎn)定價(jià)模型簡(jiǎn)稱)，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率。主要風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)有特雷諾比率、夏普比率、詹森α以及信息比率。ABD三項(xiàng)，都屬于基金凈值收益率的計(jì)算方法。

　　4、下列關(guān)于基金的分類標(biāo)準(zhǔn)，描敘錯(cuò)誤的是是(　　)。

　　A.80%以上的基金資產(chǎn)投資與股票的，為股票基金

　　B.80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金。

　　C.80%以上的基金資產(chǎn)投資于貨幣市場(chǎng)工具的，為貨幣市場(chǎng)基金

　　D.80%以上的基金資產(chǎn)投資于其他基金份額的，為基金中的基金

　　參考答案：C

　　參考解析：僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的，為貨幣市場(chǎng)基金

　　5、計(jì)算基金風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的主要指標(biāo)有(　　)。

　�、傧钠毡嚷盛谔乩字Z比率③杜邦比率④詹森α

　　A.①②③④

　　B.①②③

　　C.①②④

　　D.②③④

　　參考答案：C

　　參考解析：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法主要有夏普比率、特雷諾比率、詹森、信息比率與跟蹤誤差等。因此，選項(xiàng)C正確。

　　6、 某投資組合的平均收益率為14% ,收益率標(biāo)準(zhǔn)差為21% ,貝塔值為1.15。若無風(fēng)險(xiǎn)利率為6% ,則該投資組合的夏普指數(shù)為(　　)。

　　A.0.07

　　B.0.13

　　C.0.21

　　D.0.38

　　參考答案：D

　　參考解析： D 解析 (14%-6% )/21%=0.38

　　7、私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資戰(zhàn)略的特點(diǎn)正確的是(　　)。

　　A.周期短

　　B.風(fēng)險(xiǎn)小

　　C.流動(dòng)性差

　　D.收益低

　　參考答案：B

　　參考解析：私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資戰(zhàn)略是具有周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大、流動(dòng)性差特征的投資戰(zhàn)略，通常以合伙人形式進(jìn)行組織，可能涉及一對(duì)多、多對(duì)多等不同的交易形式，因此，在其結(jié)構(gòu)上存在不同的設(shè)計(jì)形式。

　　8、紐約商品交易所的石油合約以(　　)桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以(　　)蒲式耳為最小交易單位。

　　A.500;1000

　　B.1000;5000

　　C.500;5000

　　D.5000;1000

　　參考答案：B

　　參考解析：紐約商品交易所的石油合約以1000桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以5000蒲式耳為最小交易單位。

　　9、有限合伙制最早產(chǎn)生于(　　)。

　　A.英國(guó)

　　B.美國(guó)

　　C.俄羅斯

　　D.瑞典

　　參考答案：B

　　參考解析： 有限合伙制最早產(chǎn)生于美國(guó)硅谷，目前成為私募股權(quán)投資最主要的運(yùn)作方式。

　　10、《全球另類投資調(diào)查》咨詢報(bào)告指出，(　　)是最大的大宗商品管理公司，管理的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了740億美元。

　　A.麥格理集團(tuán)

　　B.高盛公司

　　C.布里奇沃特投資公司

　　D.貝萊德

　　參考答案：D

　　參考解析： 貝萊德是最大的大宗商品管理公司，管理的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了740億美元。

　　11、關(guān)于藝術(shù)品與收藏品投資，下列說法錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.是另類投資的一種形式

　　B.投資價(jià)值建立在藝術(shù)家的聲望、銷售紀(jì)錄等條件之上

　　C.藝術(shù)品與收藏品市場(chǎng)主要以拍賣為主

　　D.投資價(jià)值的評(píng)估較為容易

　　參考答案：D

　　參考解析：D項(xiàng)，對(duì)于各類藝術(shù)品和收藏品，存在特征和質(zhì)量方面難以描繪的差別，因此，對(duì)其投資價(jià)值的評(píng)估較為困難。

　　12、(　　)是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立。

　　A.有限合伙制

　　B.公司制

　　C.信托制

　　D.股份制

　　參考答案：B

　　參考解析：公司制是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立。

　　13、另類投資的優(yōu)點(diǎn)有( )。

　�、偬岣呤找姊诜稚�風(fēng)險(xiǎn)③提高透明度④便于監(jiān)管

　　A.①②

　　B.①③④

　　C.①②④

　　D.①②③④

　　參考答案：A

　　參考解析：另類投資的優(yōu)點(diǎn)體現(xiàn)為提高收益和分散風(fēng)險(xiǎn)。但其也存在透明度差，不便于監(jiān)管的缺點(diǎn)。故選項(xiàng)A正確。

　　14、渤海產(chǎn)業(yè)投資基金采取( )基金形式進(jìn)行運(yùn)作。

　　A.有限合伙制

　　B.一般合伙制

　　C.信托制

　　D.公司制

　　參考答案：C

　　參考解析：渤海產(chǎn)業(yè)投資基金采取信托制基金形式進(jìn)行運(yùn)作。

　　15、(　　)常用于緩解私募股權(quán)投資基金緊急的資金需求。

　　不動(dòng)產(chǎn)投資的類型不包括(　　)。

　　A.地產(chǎn)投資

　　B.商業(yè)房地產(chǎn)投資

　　C.工業(yè)用地投資

　　D.基金產(chǎn)品投資

　　參考答案：D

　　參考解析： D頁碼：268

　　解析 不動(dòng)產(chǎn)投資的類型包括：地產(chǎn)投資、商業(yè)房地產(chǎn)投資、工業(yè)用地投資、酒店投資和養(yǎng)老地產(chǎn)等其他形式的投資。

　　16、(　　)常用于緩解私募股權(quán)投資基金緊急的資金需求。

　　A.買殼上市

　　B.借殼上市

　　C.管理層回購

　　D.二次出售

　　參考答案：D

　　參考解析：AB兩項(xiàng)，買殼上市或借殼上市是資本運(yùn)作的一種方式，屬于間接上市方法，為不能直接進(jìn)行IP0的私募股權(quán)投資項(xiàng)目提供退出途徑;C項(xiàng)，管理層回購是指私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給企業(yè)的管理層從而退出的方式;D項(xiàng)，二次出售是指私募股權(quán)投資基金將其持有的項(xiàng)目在私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)出售的行為，二次出售常常用于緩解私募股權(quán)投資基金緊急的資金需求。