第16題：( )是用來衡量隨機(jī)變量X取值在特定范圍內(nèi)的函數(shù)。

　　A、概率密度函數(shù)

　　B、連續(xù)型隨機(jī)變量函數(shù)

　　C、相關(guān)系數(shù)函數(shù)

　　D、離散型隨機(jī)變量函數(shù)

　　正確答案：A 如果X是一個(gè)連續(xù)型隨機(jī)變量，由于無法列出X取每個(gè)特定值的概率，我們改用概率密度函數(shù)來刻畫X的分布性質(zhì)。概率密度函數(shù)是用來衡量隨機(jī)變量X取值在特定范圍內(nèi)的函數(shù)，其圖像稱為概率密度函數(shù)曲線。

　　第17題：( )是在公司用于投資、營運(yùn)資金和債務(wù)融資成本之后可以被股東利用的現(xiàn)金流，是公司支付所有營運(yùn)費(fèi)用、再投資支出以及所得稅和凈債務(wù)后可分配給公司股東的剩余現(xiàn)金流量。

　　A、股利貼現(xiàn)模型

　　B、股權(quán)資本自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

　　C、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

　　D、超額收益貼現(xiàn)模型

　　正確答案：B 股權(quán)資本自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是在公司用于投資、營運(yùn)資金和債務(wù)融資成本之后可以被股東利用的現(xiàn)金流，是公司支付所有營運(yùn)費(fèi)用、再投資支出以及所得稅和凈債務(wù)后可分配給公司股東的剩余現(xiàn)金流量。

　　第18題：( )是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時(shí)的市場成交價(jià)格來完成交易的最優(yōu)化算法。

　　A、成交量加權(quán)平均價(jià)格算法

　　B、時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法

　　C、跟量算法

　　D、執(zhí)行偏差算法

　　正確答案：D 執(zhí)行偏差算法，是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時(shí)的市場成交價(jià)格來完成交易的最優(yōu)化算法。

　　第19題：用于融資融券的標(biāo)的證券為股票的，上海證券交易所規(guī)定其在上海證券交易所上市交易超過( )個(gè)月。

　　A、1

　　B、2

　　C、3

　　D、6

　　正確答案：C 上海證券交易所對于可用于融資融券的標(biāo)的證券做出了詳細(xì)規(guī)定，如標(biāo)的證券為股票的，應(yīng)符合的條件之一為，在上海證券交易所上市交易超過3個(gè)月。

　　第20題：因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股除權(quán)日到配股確認(rèn)日的估值方法的表述，正確的有( )。

　　A、如果收盤價(jià)高于配股價(jià)，按收盤價(jià)高于配股價(jià)的差額估值

　　B、如果收盤價(jià)高于配股價(jià)，按配股價(jià)估值

　　C、收盤價(jià)等于或高于配股價(jià)，則估值為零

　　D、收盤價(jià)等于或低于配股價(jià)，則估值小于零

　　正確答案：A 因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股除權(quán)日到配股確認(rèn)日止，如果收盤價(jià)高于配股價(jià)，按收盤價(jià)高于配股價(jià)的差額估值。收盤價(jià)等于或低于配股價(jià)，則估值為零。

　　第21題：以下關(guān)于基金估值方法的表述，錯(cuò)誤的是( )。

　　A、交易所上市交易的債券按估值日收盤凈價(jià)估值

　　B、交易所上市交易的債券采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值

　　C、對停止交易但未行權(quán)權(quán)證一般采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值

　　D、首次發(fā)行未上市的股票采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值

　　正確答案：B 交易所發(fā)行未上市品種的估值：

　　①首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下按成本計(jì)量;

　�、谒凸伞⑥D(zhuǎn)增股、配股和公升增發(fā)新股等發(fā)行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市價(jià)估值;

　�、鄯枪�開發(fā)行有明確鎖定期的股票。

　　第22題：現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為( )。

　　Ⅰ.凈現(xiàn)金流

　�、�.經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

　�、�.投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

　　Ⅳ.籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　C、Ⅰ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案：B 現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為三部分：經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資(也稱融資)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

　　第23題：( )是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。

　　A、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

　　B、風(fēng)險(xiǎn)敞口

　　C、信用風(fēng)險(xiǎn)

　　D、利率風(fēng)險(xiǎn)

　　正確答案：A 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，又稱在險(xiǎn)價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。故選A。

　　第24題：( )雖然計(jì)算量較大，但這種方法被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計(jì)算VaR值方法。

　　A、參數(shù)法

　　B、歷史模擬法

　　C、蒙特卡洛模擬法

　　D、算術(shù)平均法

　　正確答案：C 蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風(fēng)險(xiǎn)因子的概率分布模型，繼而重復(fù)模擬風(fēng)險(xiǎn)因子變動(dòng)的過程。雖然這種方法計(jì)算量較大，但這種方法被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計(jì)算VaR值方法。

　　第25題：( )同時(shí)考慮了基金經(jīng)理主動(dòng)管理能力和市場波動(dòng)情況。

　　A、特雷諾指數(shù)

　　B、詹森指數(shù)

　　C、夏普指數(shù)

　　D、資本資產(chǎn)定價(jià)模型

　　正確答案：C 夏普指數(shù)同時(shí)考慮了基金經(jīng)理主動(dòng)管理能力和市場波動(dòng)情況。

　　第26題：下列條款不可以嵌入債券的是( )。

　　A、延期條款

　　B、轉(zhuǎn)換條款

　　C、回售條款

　　D、贖回條款

　　正確答案：A 許多債券都含有給予發(fā)行人或投資者某些額外權(quán)力的嵌入條款，例如贖回條款(callprovision)、回售條款(putprovision)、轉(zhuǎn)換條款(convertprovision)等。按嵌入的條款分類，債券可分為可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券等。

　　第27題：下列關(guān)于影響期權(quán)價(jià)格因素的表述中，不正確的是( )。

　　A、標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越低、執(zhí)行價(jià)格越高，看漲期權(quán)的價(jià)格就越高

　　B、對于美式期權(quán)來說，有效期越長，期權(quán)價(jià)格越高

　　C、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率越大，對期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價(jià)格也應(yīng)越高

　　D、在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利使看漲期權(quán)價(jià)格下降，而使看跌期權(quán)價(jià)格上升

　　正確答案：A 對各種期權(quán)盈虧分布的分析可以看出：看漲期權(quán)在執(zhí)行時(shí)，其收益等于標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格之差。因此，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越高、執(zhí)行價(jià)格越低，看漲期權(quán)的價(jià)格就越高。

　　第28題：下列關(guān)于證券投資風(fēng)險(xiǎn)的說法，錯(cuò)誤的是( )。

　　A、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是可以通過組合投資來分散的

　　B、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與整個(gè)證券市場的價(jià)格存在系統(tǒng)的聯(lián)系

　　C、證券投資的風(fēng)險(xiǎn)是指證券收益的不確定性

　　D、風(fēng)險(xiǎn)是對投資者預(yù)期收益的背離

　　正確答案：B 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又被稱為特定風(fēng)險(xiǎn)、異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)等，往往是由與某個(gè)或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特別因素導(dǎo)致的，這些因素只對某個(gè)或某些資產(chǎn)的收益造成影響，而與其他資產(chǎn)的收益無關(guān)，與整個(gè)證券市場的價(jià)格不存在系統(tǒng)的聯(lián)系。

　　第29題：1985年12月20日，歐洲委員會(huì)通過了( )，標(biāo)志著歐洲投資基金市場開始朝著一體化方向發(fā)展。

　　A、UCITS一號指令

　　B、AIFMD指令

　　C、《證券監(jiān)管目標(biāo)和原則》

　　D、《集合投資計(jì)劃治理白皮書》

　　正確答案：A 1985年12月20日，歐洲委員會(huì)通過了《可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計(jì)劃指令》(UCITS一號指令)，標(biāo)志著歐洲投資基金市場開始朝著一體化方向發(fā)展。

　　第30題：下列關(guān)于算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率說法，不正確的是( )。

　　A、算術(shù)平均收益率即計(jì)算各期收益率的算術(shù)平均值

　　B、幾何平均收益率運(yùn)用了復(fù)利的思想，考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值

　　C、一般來說，算術(shù)平均收益率要小于幾何平均收益率

　　D、由于幾何平均收益率是通過對時(shí)間進(jìn)行加權(quán)來衡量收益的情況，因此克服了算術(shù)平均收益率會(huì)出現(xiàn)的上偏傾向

　　正確答案：C 一般來說，算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，兩者之差隨收益率波動(dòng)加劇而增大。