( )是指還未公開的只有公司內(nèi)部人員才能獲得的私人信息。

　　A.歷史信息

　　B.公開可得信息

　　C.內(nèi)部信息

　　D.內(nèi)幕信息

　　考點(diǎn)：市場有效性

　　答案：C

　　解析：“歷史信息”主要包括證券交易的有關(guān)歷史資料，如歷史股價、成交量等;“公開可得信息”，即一切可公開獲得的有關(guān)公司財務(wù)及其發(fā)展前景等方面的信息;“內(nèi)部信息”，則為還未公開的只有公司內(nèi)部人員才能獲得的私人信息。故本題選C選項。

　　關(guān)于做市商和經(jīng)紀(jì)人的說法，以下表述錯誤的是( )。

　　A.做市商在市場中與投資者進(jìn)行買賣雙向交易，而經(jīng)紀(jì)人也參與到交易中進(jìn)行買賣

　　B.做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，而經(jīng)紀(jì)人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金

　　C.做市商是市場流動性的主要提供者和維持者，而經(jīng)紀(jì)人的利潤主要來自投資者買賣指令的執(zhí)行者

　　D.兩者有時可以共同完成證券交易，當(dāng)做市商之間進(jìn)行資金或證券拆借時，經(jīng)紀(jì)人往往是不錯的幫手，有些經(jīng)紀(jì)人甚至是專門服務(wù)于做市商的

　　考點(diǎn)：報價驅(qū)動市場

　　答案：A

　　解析：A項，做市商在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位，他們在市場中與投資者進(jìn)行買賣雙向交易，而經(jīng)紀(jì)人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與到交易中。故本題選A選項。

　　目前常用的風(fēng)險價值模型技術(shù)不包括( )。

　　A.歷史模擬法

　　B.參數(shù)法

　　C.蒙特卡洛模擬法

　　D.貼現(xiàn)模型法

　　考點(diǎn)：風(fēng)險敞口、風(fēng)險價值(VaR)

　　答案：D

　　解析：目前常用的風(fēng)險價值模型技術(shù)主要有三種：參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法。故本題選D選項。

　　利潤包括收入減去費(fèi)用后的凈額以及( )等。

　　A.所得稅

　　B.營業(yè)利潤

　　C.實收資本

　　D.直接計入當(dāng)期利潤的利得和損失

　　考點(diǎn)：基金會計核算的主要內(nèi)容

　　答案：D

　　解析：利潤包括收入減去費(fèi)用后的凈額以及直接計入當(dāng)期利潤的利得和損失等。故本題選D選項。

　　一個成功的市場選擇者，會在( )。

　　A.市場高漲時提高基金組合的β值，市場低迷時提高基金組合的β值

　　B.市場高漲時提高基金組合的β值，市場低迷時降低基金組合的β值

　　C.市場高漲時降低基金組合的β值，市場低迷時降低基金組合的β值

　　D.市場高漲時降低基金組合的β值，市場低迷時提高基金組合的β值

　　考點(diǎn)：資本資產(chǎn)定價模型

　　答案：B

　　解析：通常用貝塔系數(shù)(β)的大小衡量一只股票基金面臨的市場風(fēng)險的大小。一個成功的市場選擇者，能夠在市場處于漲勢時提高其組合的β值，而在市場處于下跌時降低其組合的β值。故本題選B選項。

　　積極型股票投資戰(zhàn)略的目標(biāo)是( )。

　　A.實現(xiàn)平均收益

　　B.實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利潤

　　C.獲取市場超額收益

　　D.以上都不正確

　　考點(diǎn)：股票投資組合構(gòu)建

　　答案：C

　　解析：根據(jù)對市場有效性的不同判斷，股票投資組合管理又演化出積極型與消極型兩類投資策略。積極型投資策略旨在通過基本分析和技術(shù)分析構(gòu)造投資組合，并通過買賣時機(jī)的選擇和投資組合結(jié)構(gòu)的調(diào)整，獲得超過市場組合收益的回報。故本題選C選項。

　　在同一風(fēng)險水平下能夠令期望投資收益率( )的資產(chǎn)組合，或者是在同一期望投資收益率下風(fēng)險( )的資產(chǎn)組合形成了有效市場前沿線。

　　A.最小，最大

　　B.最大，最大

　　C.最大，最小

　　D.最小，最小

　　考點(diǎn)：最小方差與有效前沿

　　答案：C

　　解析：在確定了資產(chǎn)組合的投資風(fēng)險、期望收益率以及不同資產(chǎn)之間的投資收益相關(guān)度以后，必須對所有組合進(jìn)行檢驗，找到在同一風(fēng)險水平下能夠令期望投資收益率最大化的資產(chǎn)組合，或者是在同一期望投資收益率下風(fēng)險最小的資產(chǎn)組合。所有滿足這一要求的資產(chǎn)組合形成了有效市場前沿線。故本題選C選項。

　　證券組合管理的目標(biāo)可以簡單表述為，在既定的收益水平下所能承擔(dān)的( )。

　　A.最低風(fēng)險

　　B.最大化收益

　　C.最高風(fēng)險

　　D.最少收益

　　考點(diǎn)：最小方差與有效前沿

　　答案：A

　　解析：證券組合管理的目標(biāo)可以簡單表述為，在既定的收益水平下所能承擔(dān)的最低風(fēng)險或者在既定的風(fēng)險水平下所能獲得的最大化投資收益。故本題選A選項。

　　遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于( )。

　　A.付息頻率不同

　　B.計息日起點(diǎn)不同

　　C.計息期限不同

　　D.計息方式不同

　　考點(diǎn)：即期利率和遠(yuǎn)期利率

　　答案：B

　　解析：遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點(diǎn)不同，期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時刻，而遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未來某一時刻;故本題選B選項。