選擇題

　　第1題有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿(mǎn)足未來(lái)現(xiàn)金需求，這種方法稱(chēng)為()。

　　A.豎直配比策略

　　B.久期配比策略

　　C.現(xiàn)金配比策略

　　D.價(jià)格免疫策略

　　【正確答案】C

　　【答案解析】(P218)有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿(mǎn)足未來(lái)現(xiàn)金需求，這種方法稱(chēng)為現(xiàn)金配比策略。現(xiàn)金配比策略限制性強(qiáng)，彈性較小。

　　本題 1 分

　　第2題中期票據(jù)采用注冊(cè)發(fā)行，最大注冊(cè)額度不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的()。

　　A.30%

　　B.40%

　　C.50%

　　D.80%

　　【正確答案】B

　　【答案解析】(P223)中期票據(jù)采用注冊(cè)發(fā)行，最大注冊(cè)額度不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。額度一經(jīng)注冊(cè)，兩年內(nèi)有效。

　　本題 1 分

　　第3題下列不屬于衍生工具特點(diǎn)的是()。

　　A.跨期性

　　B.杠桿性

　　C.聯(lián)動(dòng)性

　　D.確定性

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P232)與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性四個(gè)顯著的特點(diǎn)。

　　本題 1 分

　　第4題期貨交易清算價(jià)即每個(gè)營(yíng)業(yè)日的收盤(pán)前()秒或()秒內(nèi)成交的所有交易的價(jià)格平均數(shù)。

　　A.30;60

　　B.30;90

　　C.45;60

　　D.45;90

　　【正確答案】A

　　【答案解析】(P241)盯市是期貨交易最大的特征又稱(chēng)為“逐日結(jié)算”，即在每個(gè)營(yíng)業(yè)日的交易停止以后，成交的經(jīng)紀(jì)人之間不直接進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，而是將所有的清算事務(wù)都交由清算機(jī)構(gòu)辦理。期貨交易清算價(jià)即每個(gè)營(yíng)業(yè)日的收盤(pán)前30秒或60秒內(nèi)成交的所有交易的價(jià)格平均數(shù)。

　　本題 1 分

　　第5題()是指賦予期權(quán)的買(mǎi)方在事先約定的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣(mài)方手中買(mǎi)入一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的合約。

　　A.實(shí)值期權(quán)

　　B.看跌期權(quán)

　　C.平價(jià)期權(quán)

　　D.看漲期權(quán)

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P246)按期權(quán)買(mǎi)方的權(quán)利分類(lèi)，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種�？礉q期權(quán)是指賦予期權(quán)的買(mǎi)方在事先約定的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣(mài)方手中買(mǎi)入一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的合約。

　　本題 1 分

　　第6題()允許期權(quán)買(mǎi)方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。

　　A.歐式期權(quán)

　　B.美式期權(quán)

　　C.看漲期權(quán)

　　D.看跌期權(quán)

　　【正確答案】B

　　【答案解析】(P246)美式期權(quán)允許期權(quán)買(mǎi)方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。美式期權(quán)的買(mǎi)方既可以在期權(quán)到期日這一天行使期權(quán)，也可以在期權(quán)到期日之前的任何一個(gè)交易時(shí)段執(zhí)行期權(quán)。超過(guò)到期日，美式期權(quán)同樣失效。

　　本題 1 分

　　第7題下列不屬于期貨市場(chǎng)基本功能的是()。

　　A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

　　B.投機(jī)

　　C.風(fēng)險(xiǎn)管理

　　D.套現(xiàn)

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P242～243)一般而言，期貨市場(chǎng)的基本功能有以下三種：風(fēng)險(xiǎn)管理、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、投機(jī)。期貨市場(chǎng)最基本的功能就是風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　本題 1 分

　　第8題()年12月，國(guó)內(nèi)第一只真正意義上運(yùn)用股指期貨工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的公募基金成立。

　　A.2000

　　B.2001

　　C.2012

　　D.2013

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P243)2013年12月，國(guó)內(nèi)第一只真正意義上運(yùn)用股指期貨工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的公募基金——嘉實(shí)絕對(duì)收益策略定期開(kāi)放混合基金成立。該基金采用以市場(chǎng)中性投資策略為主的多種絕對(duì)收益策略。

　　本題 1 分

　　第9題下列關(guān)于期權(quán)合約的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。

　　A.標(biāo)的資產(chǎn)即期權(quán)合約中約定交易的資產(chǎn)

　　B.期權(quán)費(fèi)是期權(quán)合約的價(jià)格，更準(zhǔn)確地說(shuō)，是期權(quán)合約所規(guī)定的權(quán)利的價(jià)格

　　C.買(mǎi)方為買(mǎi)入期權(quán)的一方，即支付費(fèi)用從而獲得權(quán)利的一方，也稱(chēng)為期權(quán)的多頭

　　D.賣(mài)方為賣(mài)出期權(quán)的一方，也稱(chēng)期權(quán)的多頭

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P245～246)賣(mài)方為賣(mài)出期權(quán)的一方，即獲得費(fèi)用因而承擔(dān)著在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)履行該期權(quán)合約義務(wù)的一方，也稱(chēng)期權(quán)的空頭;買(mǎi)方為買(mǎi)入期權(quán)的一方，即支付費(fèi)用從而獲得權(quán)利的一方，也稱(chēng)為期權(quán)的多頭。

　　本題 1 分

　　第10題()是期權(quán)合約中的唯一的變量。

　　A.期權(quán)費(fèi)

　　B.執(zhí)行價(jià)格

　　C.標(biāo)的資產(chǎn)

　　D.到期日

　　【正確答案】A

　　【答案解析】(P245)期權(quán)費(fèi)是指期權(quán)買(mǎi)方獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣(mài)方支付的費(fèi)用。這一費(fèi)用一旦支付，則不管期權(quán)買(mǎi)方是否執(zhí)行期權(quán)均不會(huì)被退給賣(mài)方。它是期權(quán)合約中的唯一的變量。