考點(diǎn)一：股權(quán)投資基金的概念

　　國(guó)內(nèi)所稱“股權(quán)投資基金”，其全稱應(yīng)為“私人股權(quán)投資基金”，私人股權(quán)即非公開(kāi)發(fā)行和交易的股權(quán)，包括未上市和上市企業(yè)非公開(kāi)發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。

　　股權(quán)投資基金既有以非公開(kāi)方式募集(私募)的，也有以公開(kāi)方式募集(公募)的，但國(guó)內(nèi)的股權(quán)投資基金目前還只能以非公開(kāi)方式募集。

　　考點(diǎn)二：股權(quán)投資基金的特點(diǎn)

　　股權(quán)投資基金通常需要3～7年才能完成投資的全部流程從而實(shí)現(xiàn)退出。屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益的資產(chǎn)類別。

　　股權(quán)投資基金具有投資期限長(zhǎng)、流動(dòng)性較差，投資后管理投入資源較多，專業(yè)性較強(qiáng)，收益波動(dòng)性較高等特點(diǎn)。

　　考點(diǎn)三：股權(quán)投資基金的基本運(yùn)作流程

　　股權(quán)投資基金運(yùn)作的四個(gè)階段是募集、投資、管理和退出。

　　募集：募集主體、募集對(duì)象、募集方式、基金組織形式(采用公司、有限合伙或信托(契約))

　　投資：項(xiàng)目開(kāi)發(fā)與初選、立項(xiàng)與框架協(xié)議、盡職調(diào)查、投資協(xié)議、投資交割

　　管理：跟蹤與監(jiān)控、增值服務(wù)

　　退出：上市退出、掛牌轉(zhuǎn)讓退出、協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出、清算退出。

　　考點(diǎn)四：股權(quán)投資基金運(yùn)作中的關(guān)鍵要素

　�、僖�求全部用貨幣資金出資，不接受實(shí)物資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等非貨幣資金出資。實(shí)行承諾出資制。

　�、诠芾矸绞接袃煞N，即自我管理和受托管理。

　　③基金的投資范圍、投資策略和投資限制由基金管理人和投資者共同商定，并明確列示于基金合同中。

　�、苁找娣峙渲饕�在投資者與管理人之間進(jìn)行。管理人因?yàn)槠涔芾砜梢垣@得相當(dāng)于基金利潤(rùn)一定比例的業(yè)績(jī)報(bào)酬。

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