2019基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎》知識點（2）

　　利潤和凈現(xiàn)金流

　　現(xiàn)金流量表的基本結構分為三部分:

　　1. 經營活動產生的現(xiàn)金流量(CFO)。經營活動產生的現(xiàn)金流量是與生產商品、提供勞務、繳納稅金等直接相關的業(yè)務所產生的現(xiàn)金流量。

　　2. 投資活動產生的現(xiàn)金流量(CFI)。投資活動產生的現(xiàn)金流量包括為正常生產經營活動投資的長期資產以及對外投資所產生的股權和債券。

　　3. 籌資(也稱融資)活動產生的現(xiàn)金流量(CFF)�；I資活動產生的現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)長期資本 (股票和債券、貸款等)籌集資金狀況。

　　三部分現(xiàn)金流加總則得到凈現(xiàn)金流(NCF)。其公式為:NCF=CFO+CFI+CFF

　　財務報表分析的概念

　　財務報表分析是指通過對企業(yè)財務報表相關財務數(shù)據(jù)進行解析,挖掘企業(yè)經營和發(fā)展的相關信息,從而為評估企業(yè)的經營業(yè)績和財務狀況提供幫助。

　　凈現(xiàn)金流為正或為負并非判斷企業(yè)財務現(xiàn)金流量健康的唯一指標,關鍵要分析現(xiàn)金流量結構。

　　流動性比率

　　流動性比率是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率,旨在分析短 期內企業(yè)在不致使財務狀況惡化的前提下,利用手中持有的流動資產 償還短期負債的能力大小,重 點關注的是企業(yè)的流動資產和流動負債。

　　常用的流動性比率指標主要有:

　　1. 流動比率

　　流動比率=流動資產/流動負債

　　流動比率大于1,意味著企業(yè)可以運用流動資產的變現(xiàn)來足額償付其短期債務。企業(yè)的短期債權人希望流動比率越高越好,因為越高 意味著他們收回債款的風險越低。

　　2. 速動比率

　　速動比率=(流動資產-存貨)/流動負債

　　存貨的流動性較差,變現(xiàn)需要通過銷售來實現(xiàn),速動比率總是不會大于流動比率的,相對于流動比率來說,速動比率對于短期償債能

　　力的衡量更加直觀可信。一般來說,速動比率大于2 時,企業(yè)才能維持較好的短期償債能力和財務穩(wěn)定狀況。