2018基金從業(yè)資格考試《基金法律法規(guī)》要點(diǎn)摘錄（12）

　　1.中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理公開(kāi)募集基金的募集注冊(cè)申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)決定

　　2.公募基金持有人大會(huì)：10%提議召開(kāi)(提前30日公告)，1/2的參加方可

　　3.證監(jiān)會(huì)對(duì)私募基金管理機(jī)構(gòu)和發(fā)行私募基金(不設(shè)行政審批)實(shí)行登記制(向證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案，20日內(nèi)做出決定)

　　4.道德的特性：差異性、繼承性、約束性、具體性道德與法律的區(qū)別：表現(xiàn)形式、內(nèi)容結(jié)構(gòu)、調(diào)整范圍、調(diào)整手段等不同道德與法律的聯(lián)系：目的一致、內(nèi)容交叉、功能互補(bǔ)、相互促進(jìn)職業(yè)道德的特性：特殊性、繼承性、規(guī)范性、具體性

　　5.內(nèi)幕交易：1)來(lái)源可靠;2)“重要”的信息;3)“非公開(kāi)”信息

　　6.專業(yè)審慎的基本要求體現(xiàn)在：持證上崗、持續(xù)學(xué)習(xí)、審慎開(kāi)展執(zhí)業(yè)活動(dòng)投資基礎(chǔ)

　　7. 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

　　速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債

　　權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益=1/(1-資產(chǎn)負(fù)債率)

　　負(fù)債權(quán)益比=負(fù)債/所有者權(quán)益=資產(chǎn)負(fù)債率/(1-資產(chǎn)負(fù)債率)

　　利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息(應(yīng)該大于1，越高越好)

　　凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益

　　8.杜邦分析法：

　　凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益=銷售利潤(rùn)率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(銷售收入/總資產(chǎn))x權(quán)益乘數(shù)

　　9.股票的內(nèi)在價(jià)值(理論價(jià)值)：未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值

　　10.技術(shù)分析三大假設(shè)：

　　1)市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

　　2)股價(jià)具有趨勢(shì)性運(yùn)動(dòng)規(guī)律

　　3)歷史會(huì)重演

　　11.債券市場(chǎng)的發(fā)展：柜臺(tái)市場(chǎng)為主—交易所市場(chǎng)為主—銀行間市場(chǎng)為主

　　12.另類股權(quán)投資基金：

　　投資標(biāo)的：私募股權(quán)投資、不動(dòng)產(chǎn)、大宗商品、。。。

　　優(yōu)點(diǎn)：提高收益率、分散風(fēng)險(xiǎn)

　　缺點(diǎn)：缺乏監(jiān)管和信息不透明、流動(dòng)性差、杠桿高、估值難

　　13.私募股權(quán)投資最廣泛使用的戰(zhàn)略：風(fēng)險(xiǎn)投資、成長(zhǎng)收益、并購(gòu)?fù)顿Y、危機(jī)投資、私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資

　　14.房地產(chǎn)投資信托特點(diǎn)：流動(dòng)性強(qiáng)、抗通脹、風(fēng)險(xiǎn)低、信息不對(duì)稱程度低

　　15.投資組合管理流程：了解投資者需求、制定投資政策、進(jìn)行類屬資產(chǎn)配置、投資組合構(gòu)建、投資組合管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估

　　16.資本市場(chǎng)線：有效組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差之間的關(guān)系。總報(bào)酬率=Q*(風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率)+(1-Q)*(無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率)其中 ：Q代表投資者自有資本總額中投資于風(fēng)險(xiǎn)組合M的比例，1- Q代表投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合的比例。只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)才能獲得補(bǔ)償

　　證券市場(chǎng)線：證券報(bào)酬率與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度β系數(shù)之間的關(guān)系。個(gè)股要求收益率Ri=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率Rf+β(平均股票要求收益率Rm-Rf)所有有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系

　　17.被動(dòng)投資誤差產(chǎn)生的原因：復(fù)制誤差、現(xiàn)金留存、各項(xiàng)費(fèi)用、其他影響

　　18.債券投資組合構(gòu)建的主要指標(biāo)：到期收益率、利率期限結(jié)構(gòu)、久期、凸性

　　19.報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)(做市商制度)：債券、外匯指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)：市價(jià)指令、隨價(jià)指令(限價(jià)指令、止損指令)。股票經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)：大宗股票、債券、房地產(chǎn)

　　20.交易成本：顯性成本(傭金、印花稅、過(guò)戶費(fèi))，隱形成本(買賣差價(jià)、市場(chǎng)沖擊、對(duì)沖費(fèi)用、機(jī)會(huì)成本)執(zhí)行缺口：理想交易與實(shí)際交易收益的差值。