ETF、LOF的募集與交易

　　一、ETF的募集與交易

　　(一)ETF份額的募集

　　場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)、場(chǎng)外認(rèn)購(gòu);現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)、證券認(rèn)購(gòu)

　　我國(guó)一般采用場(chǎng)內(nèi)現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)、場(chǎng)外現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)和網(wǎng)上組合證券認(rèn)購(gòu)、網(wǎng)下組合證券認(rèn)購(gòu)四種方式。

　　(二)ETF份額的上市交易

　　1、上市首日的開盤參考價(jià)為前一工作日的基金份額凈值;

　　2、實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，設(shè)置為10%，從上市首日開始實(shí)行;

　　3、買入申報(bào)數(shù)量為100份及其整數(shù)倍，不足100份的部分可以賣出;

　　4、基金申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)價(jià)位為0.001元。

　　(三)ETF份額的申購(gòu)、贖回

　　開放時(shí)間為上午9：30～11：30，下午13：00～15：00

　　申購(gòu)、贖回的基金份額需為最小申購(gòu)、贖回單位的整數(shù)倍。一般最小申購(gòu)、贖回單位為50萬份或100萬份，基金管理人有權(quán)對(duì)其進(jìn)行更改，并在更改前至少3個(gè)工作日在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告。

　　原則——

　　1、場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)、贖回ETF采用份額申購(gòu)、份額贖回的方式;

　　2、場(chǎng)外申購(gòu)、贖回ETF的申購(gòu)對(duì)價(jià)、贖回對(duì)價(jià)包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對(duì)價(jià)。場(chǎng)外時(shí)，申購(gòu)對(duì)價(jià)、贖回對(duì)價(jià)為現(xiàn)金。

　　3、申購(gòu)、贖回申請(qǐng)?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N。

　　ETF的實(shí)物申購(gòu)與贖回一般以實(shí)物交付，但為了在相關(guān)成分股停牌等情況下便利投資者的申購(gòu)，提高基金的運(yùn)作效率，也會(huì)采用現(xiàn)金替代的方式。

　　二、LOF的募集與交易

　　(一)LOF的募集

　　我國(guó)只有深交所開辦LOF業(yè)務(wù)。場(chǎng)外募集的基金份額注冊(cè)登記在中國(guó)結(jié)算公司的開放式經(jīng)濟(jì)注冊(cè)系統(tǒng)登記系統(tǒng);場(chǎng)內(nèi)募集的基金份額登記在中國(guó)結(jié)算公司的證券登記結(jié)算系統(tǒng)。

　　(二)LOF的上市交易

　　LOF在交易所的交易規(guī)則：

　　1、買入LOF申報(bào)數(shù)量應(yīng)為100份或其整數(shù)倍，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位0.001元人民幣;

　　2、深交所對(duì)LOF交易實(shí)行價(jià)格跌漲幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起執(zhí)行;

　　3、投資者T日賣出基金份額后的資金T+1日即可到賬，而贖回資金至少T+2日到賬。

　　(三)LOF的申購(gòu)和贖回

　　注冊(cè)登記在中國(guó)結(jié)算公司的開放式基金注冊(cè)登記系統(tǒng)內(nèi)的基金份額，可通過基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)在場(chǎng)外辦理;登記在中國(guó)結(jié)算公司的證券登記結(jié)算系統(tǒng)內(nèi)基金份額，也可通過具有基金代銷業(yè)務(wù)資格且符合風(fēng)控要求的證交所會(huì)員單位在場(chǎng)內(nèi)辦理。

　　采用 “金額申購(gòu)、份額贖回”原則，申購(gòu)申報(bào)單位為1元，贖回申報(bào)單位為1份基金份額。

　　T日申購(gòu)，T+1日開始可在深交所賣出或贖回;

　　T日買入的基金份額，T+1日可在深交所賣出或贖回。

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