投資者需求和投資政策

　　知識(shí)點(diǎn)一：投資者需求關(guān)鍵因素

　　(一)投資期限(投資期限越長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力越強(qiáng);越短就越弱);

　　(二)收益要求(時(shí)間越長(zhǎng)，收益要求越高);

　　(三)風(fēng)險(xiǎn)容忍度(對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度和認(rèn)可度);

　　(四)流動(dòng)性(流動(dòng)性越高，風(fēng)險(xiǎn)承受能力越弱;

　　(五)其他情況。

　　【例題1•單選題】影響投資需求的關(guān)鍵因素不包括( )。

　　A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　B.投資期限

　　C.收益要求

　　D.風(fēng)險(xiǎn)容忍度

　　【答案】A

　　【解析】對(duì)一般的投資者而言，影響投資需求的關(guān)鍵因素主要包括：投資期限、收益要求和風(fēng)險(xiǎn)容忍度。

　　【例題2•單選題】若沒(méi)有預(yù)期的變現(xiàn)需求，投資者可以適宜( )流動(dòng)性要求，以( )預(yù)期收益。

　　A.提高;提高

　　B.提高;降低

　　C.降低;提高

　　D.降低;降低

　　【答案】C

　　【解析】流動(dòng)性與收益之間通常存在一個(gè)替代關(guān)系。對(duì)于同類(lèi)產(chǎn)品，流動(dòng)性更差的往往具有更高的預(yù)期收益率。如果沒(méi)有預(yù)期的變現(xiàn)需求，投資者可以適當(dāng)降低流動(dòng)性要求，以提高投資的預(yù)期收益率，但是也必須結(jié)合考慮自己的投資情況為非預(yù)期的變現(xiàn)需求作出預(yù)防性安排。

　　知識(shí)點(diǎn)二：投資政策說(shuō)明書(shū)的內(nèi)容

　　投資回報(bào)率目標(biāo)、投資范圍、投資限制(包括期限、流動(dòng)性、合規(guī)等)、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、投資決策流程、投資策略與交易機(jī)制等。