QFII的定義

　　合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)，是我國在資本項(xiàng)目未完全開放的背景下選擇的一種過渡性資本市場開放制度。

　　QFII的設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)

　　(一)QFII主體資格的認(rèn)定。申請合格境外投資者資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

　　1.申請人的財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，達(dá)到中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件。

　　(1)對資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)(即基金管理公司)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在2年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元;

　　(2)對保險(xiǎn)公司而言，成立2年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元;

　　(3)對證券公司而言，經(jīng)營證券業(yè)務(wù)5年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元;

　　(4)對商業(yè)銀行而言，經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)l0年以上，一級(jí)資本不少于3億美元，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元;

　　(5)對其他機(jī)構(gòu)投資者(養(yǎng)老基金、慈善基金會(huì)、捐贈(zèng)基金、信托公司、政府投資管理公司等)而言，成立2年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理或持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元。

　　2.申請人的從業(yè)人員符合所在國家或者地區(qū)的有關(guān)從業(yè)資格的要求;

　　3.申請人有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，近3年未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰;

　　4.申請人所在國家或者地區(qū)有完善的法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)已與中國證監(jiān)會(huì)簽訂監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系;

　　5.中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。

　　(二)QFII投資額度的規(guī)定

　　1.國家外匯管理局規(guī)定單個(gè)合格投資者申請投資額度每次不低于等值5000萬美元，累計(jì)不高于等值10億美元。

　　2.主權(quán)基金、央行及貨幣當(dāng)局等投資額度上限可超過等值10億美元。

　　3.合格投資者應(yīng)在每次投資額度獲批之日起6個(gè)月內(nèi)匯入投資本金，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)未足額匯入本金但超過等值2000萬美元的，以實(shí)際匯入金額作為其投資額度。

　　4.合格投資者在上次投資額度獲批后l年內(nèi)不能再次提出增加投資額度的申請。

　　(三)投資范圍、持股比例的規(guī)定

　　1.QFII投資范圍：

　　(1)在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證。

　　(2)在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品。

　　(3)證券投資基金。

　　(4)股指期貨。

　　(5)中國證監(jiān)會(huì)允許的其他金融工具。

　　2.QFII持股比例限制：

　　(1)單個(gè)境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%。

　　(2)所有境外投資者對單個(gè)上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30%。

　　3.資金管制的規(guī)定：養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)基金、共同基金等類型的合格投資者，以及合格投資者發(fā)起設(shè)立的開放式中國基金的投資本金鎖定期為3個(gè)月;其他合格投資者的投資本金鎖定期為1年。

　　4.托管人資格的規(guī)定條件：

　　(1)設(shè)有專門的資產(chǎn)托管部。

　　(2)實(shí)收資本不少于80億元人民幣。

　　(3)有足夠的熟悉托管業(yè)務(wù)的專職人員。

　　(4)具備安全保管合格投資者資產(chǎn)的條件。

　　(5)具備安全、高效的清算、交割能力。

　　(6)具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)資格。

　　(7)最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄。

　　外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營3年以上的，可申請成為托管人，其實(shí)收資本數(shù)額條件按其境外總行的計(jì)算。

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