一、資本資產(chǎn)定價模型的原理（CAPM）
（一）假設(shè)條件（重點）
資本資產(chǎn)定價模型是建立在若干假設(shè)條件基礎(chǔ)上的。這些假設(shè)條件可概括為三項假設(shè)。
（二）資本市場線
1、無風(fēng)險證券對有效邊界的影響
2、切點證券組合T的經(jīng)濟意義
3、資本市場線方程
（三）證券市場線（重點）
1、證券市場線方程   2、證券市場線的經(jīng)濟意義   3、?系數(shù)的經(jīng)濟意義
二、資本資產(chǎn)定價模型的運用
（一）資產(chǎn)估值。     （二）資產(chǎn)配置
三、資本資產(chǎn)定價模型的有效性

——該模型由羅斯提出的另一個有關(guān)資產(chǎn)定價的均衡模型。
一、套利定價的基本原理
（一）假設(shè)條件（重點）
——APT模型的假設(shè)與CAPM假設(shè)的異同點
相同之處：
1、投資者是風(fēng)險厭惡者，投資者追求效用的最大化；  2、投資者有相同的預(yù)期；
3、資本市場是完美的；    4、市場是均衡的。
不同之處：與CAPM不同的是，APT不要求：
1、APT以期望收益率和風(fēng)險為基礎(chǔ)選擇投資組合；
2、投資者可以相同的無風(fēng)險利率進行無限制的借貸；
3、投資者具有單一投資期。
（二）套利機會與套利組合     （三）套利定價模型
二、套利定價模型的應(yīng)用
1、分離出統(tǒng)計上顯著影響證券收益的主要因素
2、測算靈敏度系數(shù)，預(yù)測證券收益。