第二節(jié) 股票基金
一、股票基金在投資組合中的作用
1、 適合長期投資。
2、 風險較高、預期收益也較高。
3、 提供了應付通貨膨脹最有效的手段。
二、股票基金與股票的不同
1 股票價格隨時變動；股票基金價格每個交易日只有1個價格。
2 股票價格受成交量的影響；股票基金價格不受申購、贖回的數量的影響。
3 股票價格高低的合理性可以作出判斷；而不能對股票基金凈值的合理性進行判斷。
4 單一股票風險較大；而股票基金由于采取投資組合，風險相對較低。
三、股票基金的類型
（一）按投資市場分類，可以分為國內、國外、全球股票基金三大類。
（二）按股票規(guī)模分類，可以分為小盤、中盤與大盤股票。
（三）按股票性質分類，可以分為價值型股票基金與成長型股票基金。
（四）按基金投資風格分類，可以分為9種類型（請同學們自己學習）
（五） 按行業(yè)分類， 可以分為基礎行業(yè)基金、資源類股票基金、房地產基金、金融服務基金、科技股基金。
四、 股票基金的投資風險
分為系統(tǒng)性風險、非系統(tǒng)性風險以及主動操作風險。
五、 股票基金的分析方法
通常采用一系列指標來分析股票基金。
（一）反映基金經營業(yè)績的指標（基金分紅、已實現收益、凈值增長率）
凈值收益率指標是最主要分析指標，最能全面反映基金的經營業(yè)績。
凈值增長率＝（期末份額凈值-期初份額凈值+期間分紅）/期初份額凈值*100%
（二）反映基金風險大小的指標（標準差、β值、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數量）
β=基金凈值增長率/股票指數增長率
持股集中度=（前十大重倉股票市值/基金投資股票總市值）*100%
（三）反映股票基金組合特點的指標（所持有股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率）
（四）反映基金操作成本的指標（費用率）
（五）反映基金操作策略的指標（基金股票周轉率）