【考點(diǎn) 1】套期保值的本質(zhì)與作用

　　一、套期保值的本質(zhì)

　　套期保值是指以規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的的期貨交易行為。

　　本質(zhì)：風(fēng)險(xiǎn)對沖和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

　　二、套期保值的作用

　　1.有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)(核心作用)

　　2.參與資源的配置

　　3.實(shí)現(xiàn)成本戰(zhàn)略

　　4.提升核心競爭力

【考點(diǎn) 2】套期保值的原則與方式

　　一、套期保值的原則

　　1.種類相同或相關(guān)原則

　　2.數(shù)量相等或相當(dāng)原則

　　3.交易方向相反原則

　　4.月份相同或相近原則

　　二、套期保值的方式

　　1.買入套期保值

　　2.賣出套期保值

　　一、做好套期保值前的準(zhǔn)備

　　二、規(guī)避特定的風(fēng)險(xiǎn)

　　價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)

　　套期保值一定是對可以辯認(rèn)的、可以計(jì)量的特定風(fēng)險(xiǎn)來說的。

　　一、套期保值及其會計(jì)分類

　　1.境外經(jīng)營凈投資的套期(針對長期股權(quán)投資規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn))

　　2.公允價(jià)值套期保值

　　3.現(xiàn)金流量套期

　　二、套期工具

　　1.套期工具及其特點(diǎn)

　　(1)衍生工具通常可以作為套期工具

　　(2)非衍生工具通常不能作為套期工具，但是規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候可以用非衍生工具作為套期工具

　　(3)無論是衍生工具還是非衍生工具，作為套期工具時(shí)公允價(jià)值必須能可靠計(jì)量。

　　(4)套期工具一定涉及到報(bào)告主體之外的一個(gè)主體，與此有關(guān)的工具才能作為套期工具。

　　2.套期工具的指定

　　(1)企業(yè)在確立套期關(guān)系時(shí)，應(yīng)當(dāng)將套期工具整體或其一定比例(不含套期工具剩余期限內(nèi)的某一時(shí)段)進(jìn)行指定。但是特殊情況下可以將其中一部分指定為套期工具，例如：期權(quán)、遠(yuǎn)期合同。

　　(2)企業(yè)通常可將單項(xiàng)衍生工具指定為對一種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期，但符合特定條件時(shí)，可以指定單項(xiàng)衍生工具對一種以上的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期。

　　(3)企業(yè)可以將兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上衍生工具的組合或該組合的一定比例指定為套期工具。

　　(4)企業(yè)雖然可以將整體套期工具的一定比例指定為套期工具，但不能在套期關(guān)系中將套期工具剩余期限內(nèi)的某一時(shí)段進(jìn)行套期指定。

　　三、被套期項(xiàng)目

　　1.被套期項(xiàng)目

　　被套期項(xiàng)目，是指使企業(yè)面臨公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動風(fēng)險(xiǎn)，且被指定為被套期對象的下列項(xiàng)目：

　　一是，單項(xiàng)已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾、很可能發(fā)生的預(yù)期交易，或境外經(jīng)營凈投資;

　　二是，一組具有類似風(fēng)險(xiǎn)特征的已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾、很可能發(fā)生的預(yù)期交易，或境外經(jīng)營凈投資;

　　三是，分擔(dān)同一被套期利率風(fēng)險(xiǎn)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債組合的一部分(僅適用于利率風(fēng)險(xiǎn)公允價(jià)值組合套期)。

　　其中，確定承諾，是指在未來某特定日期或期間，以約定價(jià)格交換特定數(shù)量資源、具有法律約束力的協(xié)議;預(yù)期交易，是指尚未承諾但預(yù)期會發(fā)生的交易。

　　被套期項(xiàng)目的特點(diǎn)：

　　(1)不能單獨(dú)計(jì)量的、不能明確的計(jì)量對損益影響的就不能作為被套期項(xiàng)目。

　　(2)衍生工具通常不能作為被套期項(xiàng)目。(衍生工具本身具有很大風(fēng)險(xiǎn)，一般作為套期工具)

　　(3)持有至到期投資：被套期風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)或外匯風(fēng)險(xiǎn)的，持有至到期投資可以指定為被套期項(xiàng)目，被套期風(fēng)險(xiǎn)是利率風(fēng)險(xiǎn)或提前還款風(fēng)險(xiǎn)的，持有至到期投資不能指定為被套期項(xiàng)目。

　　(4)長期股權(quán)投資：對合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)的長期股權(quán)投資，被套期的如果是投資收益，那么是不能作為被套期項(xiàng)目，對于境外經(jīng)營凈投資，被套期的如果是匯率風(fēng)險(xiǎn)，那么是可以作為被套期項(xiàng)目的。

　　(5)只有涉及報(bào)告主體以外的這些資產(chǎn)負(fù)債、確定的承諾等等才可以指定為被套期項(xiàng)目。但是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部交易形成的貨幣性項(xiàng)目的匯兌收益或損失，不能在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中全額抵銷的，該貨幣性項(xiàng)目的外匯風(fēng)險(xiǎn)可以在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中指定為被套期項(xiàng)目。

　　2.被套期項(xiàng)目的指定

　　(1)將金融項(xiàng)目指定為被套期項(xiàng)目

　　(2)將非金融項(xiàng)目指定為被套期項(xiàng)目

　　(3)將若干項(xiàng)目的組合指定為被套期項(xiàng)目

　　四、套期保值運(yùn)用條件

　　1.在套期開始時(shí)，企業(yè)對套期關(guān)系(即套期工具和被套期項(xiàng)目之間的關(guān)系)有正式指定，并準(zhǔn)備了關(guān)于套期關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和套期策略的正式書面文件。該文件至少載明了套期工具、被套期項(xiàng)目、被套期風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)以及套期有效性評價(jià)方法等內(nèi)容。套期必須與具體可辨認(rèn)并被指定的風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)，且最終影響企業(yè)的損益。

　　2.該套期預(yù)期高度有效，且符合企業(yè)最初為該套期關(guān)系所確定的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

　　3.對預(yù)期交易的現(xiàn)金流量套期，預(yù)期交易應(yīng)當(dāng)很可能發(fā)生，且必須使企業(yè)面臨最終將影響損益的現(xiàn)金流量變動風(fēng)險(xiǎn)。

　　4.套期有效性能夠可靠地計(jì)量。

　　5.企業(yè)應(yīng)當(dāng)持續(xù)地(即過去有效和將來有效)對套期有效性進(jìn)行評價(jià)，并確保該套期在套期關(guān)系被指定的會計(jì)期間內(nèi)高度有效。

　　五、套期保值的會計(jì)

　　1.公允價(jià)值套期會計(jì)處理——特點(diǎn)

　　2.現(xiàn)金流量套期會計(jì)處理——特點(diǎn)

　　3.對境外經(jīng)營凈投資的套期會計(jì)——特點(diǎn)

　　A公司于2010年11月1日與境外乙公司簽訂合同，約定于2011年1月30日以每噸60歐元的價(jià)格購入50噸橄欖油。A公司為規(guī)避購人橄欖油成本的外匯風(fēng)險(xiǎn)，于當(dāng)日與某金融機(jī)構(gòu)簽訂了一份3個(gè)月到期的遠(yuǎn)期外匯合同，約定匯率為1歐元= 45人民幣元，合同金額為3 000歐元0 2011年1月30日，A公司以凈額方式結(jié)算該遠(yuǎn)期外匯合同，并購人橄欖油。

　　假定：��

　　1. 2010年12月31日，歐元對人民幣遠(yuǎn)期匯率為l歐元=44.8人民幣元，人民幣的市場利率為6%;��

　　2. 2011年1月30日，歐元對人民幣即期匯率為1歐元=44.6人民幣元;��

　　3.該套期符合套期保值準(zhǔn)則所規(guī)定的運(yùn)用套期會計(jì)的條件;��

　　4.不考慮增值稅等相關(guān)稅費(fèi)。��

　　要求：��

　　根據(jù)以上資料，編制A公司開展套期業(yè)務(wù)的會計(jì)分錄。��

　　案例答案

　　情形1:A公司將上述套期劃分為公允價(jià)值套期��

　　1. 2010年11月1日��

　　遠(yuǎn)期合同的公允價(jià)值為零，不作賬務(wù)處理，將套期保值進(jìn)行表外登記。��

　　2. 2010年12月31日��

　　遠(yuǎn)期外匯合同的公允價(jià)值= (45 -44.8) ×3 0001(1+6% ×1/12) =597(人民幣元)��

　　借：套期損益597��

　　貸：套期工具——遠(yuǎn)期外匯合同597��

　　借：被套期項(xiàng)目——確定承諾 597��

　　貸：套期損益 597��

　　3. 2011年1月30日��

　　遠(yuǎn)期外匯合同的公允價(jià)值= (45 -44.6) ×3 000 =1 200(人民幣元)��

　　借：套期損益 603��

　　貸：套期工具——遠(yuǎn)期外匯合同 603��

　　借：套期工具——遠(yuǎn)期外匯合同 l 200��

　　貸：銀行存款 1 200��

　　借：被套期項(xiàng)目——確定承諾 603��

　　貸：套期損益 603��

　　借：庫存商品——橄欖油 133 800��

　　貸：銀行存款 133 800��

　　借：庫存商品——橄欖油 l 200��

　　貸：被套期項(xiàng)目——確定承諾 1 200��

　　(將被套期項(xiàng)目的余額調(diào)整橄欖油的人賬價(jià)值)��

　　情形2:A公司將上述套期劃分為現(xiàn)金流量套期��

　　1. 2010年11月1日��

　　不作賬務(wù)處理，將套期保值進(jìn)行表外登記。��

　　2. 2010年12月31日��

　　遠(yuǎn)期外匯合同的公允價(jià)值= (45 -44.8) ×3 0001(1+6% ×1/12)=597(人民幣元)��

　　借：資本公積——其他資本公積(套期工具價(jià)值變動) 597��

　　貸：套期工具——遠(yuǎn)期外匯合同 597��

　　3. 2011年1月30日��

　　遠(yuǎn)期外匯合同的公允價(jià)值= (45 -44.6) ×6 000 =1 200(人民幣元)��

　　借：資本公積——其他資本公積(套期工具價(jià)值變動) 603��

　　貸：套期工具——遠(yuǎn)期外匯合同 603��

　　借：套期工具——遠(yuǎn)期外匯合同 1 200��

　　貸：銀行存款 1 200��

　　借：庫存商品——橄欖油 133 800��

　　貸：銀行存款133 800��

　　A公司將套期工具于套期期間形成的公允價(jià)值變動累計(jì)額(凈損失)暫記在所有者權(quán)益中，在處置橄欖油影響企業(yè)損益的期間轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益，該凈損失在未來會計(jì)期間不能彌補(bǔ)時(shí)，將全部轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。