【案例分析】甲公司和乙公司是兩家新能源領(lǐng)域的高科技企業(yè)，經(jīng)營同類業(yè)務(wù)，甲公司為上市公司，乙公司為非上市公司。

　　甲公司為擴大市場規(guī)模，于2013年1月著手籌備收購乙公司100%的股權(quán)。合同約定甲公司支付對價20億元，甲公司因自有資金不足以全額支付并購對價，需從外部融資10億元。甲公司決定發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券籌集，并于2013年8月5日按面值發(fā)行5年期債券10億元，每份面值100元，票面利率1.2%，按年支付利息;3年后按面值轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)股價格每股16元;不考慮發(fā)行費用。

　　要求：根據(jù)上述資料，如果2016年8月5日可轉(zhuǎn)換債券持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)，分別計算每份可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換比率和轉(zhuǎn)換價值(假定轉(zhuǎn)換日甲公司股票市價為每股18元)。

　　『正確答案』

　　每份可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換比率=100/16=6.25

　　每份可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換價值=6.25×18=112.5(元)

　　【案例分析】甲公司是一家從事汽車零配件生產(chǎn)、銷售的公司，在創(chuàng)業(yè)板上市。2014年年報及相關(guān)資料顯示，公司資產(chǎn)、負債總額分別為10億元、6億元，負債的平均年利率6%，發(fā)行在外普通股股數(shù)為5000萬股;公司適用的所得稅稅率為25%。公司董事會于2015年初提出，重點推進線上營銷渠道項目，預(yù)計投資2億元。

　　財務(wù)部門提供的有關(guān)資料顯示：①如果項目舉債融資，需向銀行借款2億元，新增債務(wù)年利率為8%;②董事會為公司資產(chǎn)負債率預(yù)設(shè)的警戒線為70%;③如果項目采用定向增發(fā)融資，需增發(fā)新股2500萬股，預(yù)計發(fā)行價為8元/股;④項目投產(chǎn)后預(yù)計年息稅前利潤為0.95億元。

　　要求：1.根據(jù)資料中的①和②項，判斷公司是否可以舉債融資，并說明理由。

　　『正確答案』可以舉債融資。

　　理由：公司新增貸款2億元后的資產(chǎn)負債率為：

　　(6+2)/(10+2)×100%=66.67%

　　低于70%警戒線。