【經(jīng)典例題】甲集團(tuán)決定開展套期保值業(yè)務(wù)，由總經(jīng)理主持專題辦公會進(jìn)行部署。有關(guān)決議如下：(1)企業(yè)一般性的經(jīng)營風(fēng)險可以作為被套期對象;(2)衍生工具不能作為被套期對象;(3)被套期風(fēng)險是信用風(fēng)險或外匯風(fēng)險的，持有至到期投資可以指定為被套期項目;(4)可以將金融資產(chǎn)、金融負(fù)債的組合進(jìn)行抵銷后的凈頭寸作為被套期項目。要求：根據(jù)資料判斷甲集團(tuán)公司相關(guān)決議是否正確;對不正確的，分別說明理由。

　　『解析』決議(1)不正確。理由：經(jīng)營風(fēng)險不可確指、不能可靠計量。決議(2)正確。決議(3)正確。決議(4)不正確。理由：如果將金融資產(chǎn)、金融負(fù)債的組合進(jìn)行抵銷后的凈額作為被套期項目，套期保值的有效性無法計算。

　　【經(jīng)典例題】甲集團(tuán)為國有大型鋼鐵企業(yè)，為充分利用期貨市場管理產(chǎn)品價格風(fēng)險，甲集團(tuán)決定開展套期保值業(yè)務(wù)。2×12年3月23日，螺紋鋼現(xiàn)貨市場價格為4 650元/噸，期貨市場價格為4 620元/噸。為防范螺紋鋼價格持續(xù)下跌給集團(tuán)帶來重大損失，甲集團(tuán)在期貨市場賣出期限為3個月的期貨合約100 000噸作為套期保值工具，對現(xiàn)貨螺紋鋼100 000噸進(jìn)行套期保值。

　　6月20日，螺紋鋼現(xiàn)貨市場價格為4 570元/噸，期貨市場價格為4 550元/噸;當(dāng)日，甲集團(tuán)在現(xiàn)貨市場賣出螺紋鋼100 000噸，同時在期貨市場買入100 000噸螺紋鋼合約平倉。假定不考慮其他因素。

　　要求：計算甲集團(tuán)開展套期保值業(yè)務(wù)在現(xiàn)貨和期貨兩個市場盈虧相抵后的凈值(不考慮手續(xù)費等交易成本，要求列出計算過程)。

　　『解析』

　　現(xiàn)貨市場盈利

　　=(4570-4650)×100000=-800(萬元)

　　期貨市場盈利

　　=(4620-4550)×100000=700(萬元)

　　凈值=-800+700=-100(萬元)

　　【經(jīng)典例題】甲公司為一家境內(nèi)國有控股大型油脂生產(chǎn)企業(yè)，原材料豆粕主要依賴進(jìn)口，產(chǎn)品主要在國內(nèi)市場銷售。為防范購入豆粕成本的匯率風(fēng)險，甲公司董事會決定嘗試開展套期保值業(yè)務(wù)。 2×12年12月1日，甲公司與境外A公司簽訂合同，約定于2×13年2月28日以每噸500美元的價值購入1萬噸豆粕。當(dāng)日，甲公司與B金融機(jī)構(gòu)簽訂了一項買入3個月到期的遠(yuǎn)期外匯合同，合同金額500萬美元，約定匯率為1美元=6.28元人民幣;該日即期匯率為1美元=6.25元人民幣。

　　2×13年2月28日，甲公司以凈額方式結(jié)算該遠(yuǎn)期外匯合同，并購入豆粕。此外，2×12年12月31日，1個月美元對人民幣遠(yuǎn)期匯率為1美元=6.29元人民幣，2個月美元對人民幣遠(yuǎn)期匯率為1美元=6.30元人民幣，人民幣的市場利率為5.4%;2×13年2月28日，美元對人民幣即期匯率為1美元=6.35元人民幣。假定該套期保值業(yè)務(wù)符合套期保值會計準(zhǔn)則所規(guī)定的運用套期會計的條件。甲公司在討論對該套期保值業(yè)務(wù)具體如何運用套期會計處理時，有如下三種觀點：

　�、賹⒃撎灼诒Ｖ禈I(yè)務(wù)劃分為公允價值套期，遠(yuǎn)期外匯合同公允價值變動計入資本公積。

　�、趯⒃撎灼诒Ｖ禈I(yè)務(wù)劃分為現(xiàn)金流量套期，遠(yuǎn)期外匯合同公允價值變動計入其他綜合收益。

　�、蹖⒃撎灼诒Ｖ禈I(yè)務(wù)劃分為境外經(jīng)營凈投資套期，遠(yuǎn)期外匯合同公允價值變動計入當(dāng)期損益。

　　假定不考慮其他因素。

　　要求：(1)根據(jù)資料，分別判斷甲公司對該套期保值業(yè)務(wù)會計處理的三種觀點是否正確;對不正確的，分別說明理由。(2)根據(jù)資料，分別計算該套期保值業(yè)務(wù)中遠(yuǎn)期外匯合同在2×12年12月1日、2×12年12月31日的公允價值。

　　『解析』

　　(1)觀點①的處理不正確。理由：該套期保值業(yè)務(wù)如劃分為公允價值套期，應(yīng)將遠(yuǎn)期外匯合同公允價值變動計入當(dāng)期損益。觀點②的處理正確;觀點③的處理不正確。理由：對外匯確定承諾的套期不能劃分為境外經(jīng)營凈投資套期。

　　(2)2×12年12月1日遠(yuǎn)期外匯合同的公允價值

　　=0(元人民幣);

　　2×12年12月31日遠(yuǎn)期外匯合同的公允價值

　　=(6.3-6.28)×500/(1+5.4%×2/12)

　　=99108.03(元人民幣)