【案例分析題一】四方公司是一家從事電子產(chǎn)品生產(chǎn)加工和銷售的綜合性集團公司。近年來，四方公司的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)快速發(fā)展，不斷地拓展國內(nèi)外市場，為進一步規(guī)避相關(guān)的風險，2×15年發(fā)生如下套期業(yè)務(wù)：假定不考慮其他因素。

　　要求：根據(jù)套期保值準則的規(guī)定，逐項分析四方公司各項套期保值業(yè)務(wù)的套期工具、被套期項目以及適用哪種套期保值會計方法;同時，判斷資料(1)是買入套期保值還是賣出套期保值，并說明理由。

　　(1)2×15年1月1日，為了規(guī)避所持50噸甲原材料的公允價值變動風險，四方公司在期貨市場賣出6個月到期的甲原材料期貨50噸，并將其指定為所持甲原材料公允價值變動風險的套期。

　　『正確答案』

　　資料(1)套期工具為期貨合約，被套期項目為甲原材料(已確認資產(chǎn))。對已確認資產(chǎn)的公允價值變動風險進行套期，四方公司應(yīng)將其劃分為公允價值套期。

　　資料(1)是賣出套期保值。因為四方公司為了回避價格下跌的風險，先在期貨市場上賣出與其將在現(xiàn)貨市場上賣出的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)數(shù)量相等、交割日期相同或相近以該商品或資產(chǎn)為標的的期貨合約，當該套期保值者在現(xiàn)貨市場上賣出現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的同時，將原賣出的期貨合約對沖平倉，從而為其在現(xiàn)貨市場上賣出現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的交易進行保值。

　　(2)2×15年7月1日，四方公司與某境外公司簽訂了一項設(shè)備購買合同(確定承諾)，設(shè)備價格為100萬美元，付款日期為2×15年10月1日。為規(guī)避匯率風險，2×15年7月1日，四方公司與某金融機構(gòu)簽訂一項100萬美元的三個月到期的遠期外匯合同，并將其指定為該外匯風險的套期。

　　『正確答案』

　　資料(2)套期工具為遠期外匯合同，被套期項目為設(shè)備購買合同(尚未確認的確定承諾)。對確定承諾的外匯風險進行套期，四方公司可以作為現(xiàn)金流量套期或公允價值套期。

　　(3)2×15年8月1日，四方公司預(yù)期將在2×16年1月1日購進乙原材料500噸。為了規(guī)避原材料價格上漲的風險，四方公司于2×15年8月1日在期貨市場上買入500噸該原材料期貨并將其指定為該價格風險的套期。

　　『正確答案』

　　資料(3)套期工具為期貨合約，被套期項目為乙原材料(預(yù)期交易)。對預(yù)期交易進行套期，四方公司應(yīng)將其劃分為現(xiàn)金流量套期。

　　(4)2×15年9月1日，四方公司與境內(nèi)某公司簽訂一項購買丙原材料的采購合同，合同約定四方公司將在2×15年12月1日以每噸10萬元的價格購進丙原材料100噸。為規(guī)避該合同因原材料價格波動所導(dǎo)致的風險，四方公司在期貨市場上賣出100噸該原材料期貨，并將其指定為對該合同風險的套期。

　　『正確答案』

　　資料(4)套期工具為期貨合約，被套期項目為購買原材料的合同(尚未確認的確定承諾)。對尚未確認的確定承諾的公允價值變動風險進行套期，四方公司應(yīng)將其劃分為公允價值套期。

　　(5)2×15年10月1日，四方公司在其境外子公司有一項長期應(yīng)收款5000萬美元，該款項從目前情況看，沒有明確的清償計劃(并非產(chǎn)生于商品購銷等日�；顒�)。為規(guī)避該長期應(yīng)收款外匯風險，四方公司與某境外金融機構(gòu)簽訂了一項遠期外匯合同，并將其指定為該外匯風險的套期。

　　『正確答案』

　　資料(5)套期工具為遠期外匯合同，被套期項目為長期應(yīng)收款(境外經(jīng)營凈投資)。對境外經(jīng)營凈投資的外匯風險進行套期，四方公司應(yīng)將其劃分為境外經(jīng)營凈投資套期。