甲公司是一家在上海證券交易所掛牌交易的上市公司，2017年甲公司有關業(yè)務的相關資料如下：

　　(1)2017年5月1日，甲公司將其一項金融資產出售給乙公司，取得出售價款400萬元，同時與乙公司簽訂協議，在約定期限結束時按照420萬元的價格再將該金融資產回購，甲公司在出售時終止確認了該項金融資產。

　　(2)2017年12月31日，甲公司根據客觀證據判斷所擁有的某長期應收款項發(fā)生了減值，該長期應收款項系甲公司于2017年10月8日取得，收款期為18個月，且金額重大;取得該長期應收款項時，經計算確定的實際利率為5%，2017年12月31日，與該長期應收款項特征類似的債權的年化市場利率為5.6%。對此，甲公司采用市場利率5.6%對該長期應收款項未來現金流量予以折現確定現值，并將該現值與2017年12月31日該長期應收款項的賬面價值之間的差額確認為減值損失，計入當期損益。

　　(3)甲公司生產產品所需的A原材料主要在國際市場采購，每季度需要進口1300萬噸A材料。由于國際市場上A原材料價格波動較大且總體上漲趨勢明顯，甲公司股東會批準公司業(yè)務部門使用套期保值方式規(guī)避原材料價格上漲的風險。2017年12月，甲公司與供貨方簽訂了一季度進口1300萬噸A原村料的合同，同時在期貨市場建倉并持有了3個月內賣出5200萬噸A材料的期貨合約。

　　要求：

　　1.根據資料(1)，判斷甲公司的會計處理是否正確，如不正確，請說明理由。

　　2.根據資料(2)，判斷甲公司的會計處理是否正確，如不正確，請說明理由。

　　3.根據資料(3)，請以套期保值原則分析甲公司在期貨交易上存在的問題。

　　【參考答案及解析】

　　1.甲公司的會計處理不正確。

　　理由：由于此項交易屬于附回購協議的金融資產出售，且回購價格為固定價格，表明甲公司保留金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬，所以不應當終止確認相關的金融資產。

　　2.甲公司的會計處理不正確。

　　理由：該長期應收款項未來現金流量現值，應按取得長期應收款項時的實際利率5%折現確定。

　　3.甲公司沒有按照股東會批準使用套期保值方式來規(guī)避原材料價格上漲的風險，建立了錯誤的期貨合約，違背了套期保值原則。

　　(1)方式不正確。

　　甲公司為回避A原材料價格上漲的風險，應采用買入套期保值，甲公司建倉并持有賣出期貨合約的方式是錯誤的。

　　(2)原則不正確。

　　a.不符合“數量相等或相當”原則。甲公司需要A原材料1300萬噸，在期貨市場上持有A原材料5200萬噸的期貨合約數量遠遠大于現貨需要量。

　　b.不符合“方向相反”原則。甲公司2017年12月應在期貨市場上買入與其未來現貨數

　　量相等、交割日期相同或相近的A原材料期貨合約，才能在未來現貨市場上買入A原材料時通過賣出期貨合約實現對沖平倉，以符合方向相反原則。甲公司在2017年12月持有的賣出期貨合約在對沖平倉時為買入，與現貨交易方向相同而不是相反。