1、甲公司是一家糧食加工公司，加工經(jīng)營(yíng)具有地方特色的綠色大米、雜糧等糧食產(chǎn)品，主要市場(chǎng)位于東北、華北和西北地區(qū)。近年來(lái)，隨著銷售量的擴(kuò)大，消費(fèi)者對(duì)甲公司品牌給予認(rèn)可，甲公司董事會(huì)決定通過(guò)并購(gòu)的方式來(lái)擴(kuò)大在其他地區(qū)的市場(chǎng)份額。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的考察，甲公司計(jì)劃通過(guò)股權(quán)收購(gòu)的方式，收購(gòu)位于中部地區(qū)某省的一家產(chǎn)品品質(zhì)較高、但品牌知名度較低的乙公司的全部股權(quán)。目前，乙公司主要市場(chǎng)是華中、華東和華南地區(qū)。

　　甲公司計(jì)劃用現(xiàn)金支付的方式購(gòu)買乙公司100%的股權(quán)。甲公司現(xiàn)在的估計(jì)價(jià)值為10億元，乙公司的估計(jì)價(jià)值為3億元。甲公司收購(gòu)乙公司后，兩家公司價(jià)值將達(dá)到18億元。乙公司要求的股權(quán)轉(zhuǎn)讓出價(jià)為5億元。甲公司預(yù)計(jì)在并購(gòu)價(jià)款外，還要發(fā)生審計(jì)費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、律師費(fèi)等并購(gòu)交易費(fèi)用支出0.5億元。

　　<1> 、分析甲公司并購(gòu)乙公司的動(dòng)因。

　　<2> 、分析按照并購(gòu)后雙方法人地位的變化情況和并購(gòu)雙方行業(yè)相關(guān)性劃分，甲公司并購(gòu)乙公司所屬的企業(yè)并購(gòu)類型。

　　<3> 、分析甲公司并購(gòu)乙公司并購(gòu)對(duì)價(jià)支付的方式。

　　<4> 、計(jì)算并購(gòu)收益和并購(gòu)凈收益，并分析此并購(gòu)交易是否可行。

　　2、A上市公司擬并購(gòu)?fù)�類企業(yè)的B公司，計(jì)劃利用可比企業(yè)分析法對(duì)B公司進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。相關(guān)數(shù)據(jù)資料如下：

　　以市盈率為乘數(shù)，由于時(shí)間越早的數(shù)據(jù)影響力越弱，而時(shí)間越近的數(shù)據(jù)影響力越強(qiáng)，所以對(duì)不同期間的P/E指標(biāo)賦予了不同的權(quán)數(shù)，具體如下表所示。

　　B公司凈利潤(rùn)為6000萬(wàn)元，同行業(yè)上市公司剔除財(cái)務(wù)杠桿的β系數(shù)，其平均值為1.0，所得稅稅率為40%。該公司的目前資本結(jié)構(gòu)(目標(biāo)資本結(jié)構(gòu))是負(fù)債資金占40%，權(quán)益資金占60%，稅后債務(wù)資本成本為3%，所得稅稅率為40%。目前證券市場(chǎng)上國(guó)庫(kù)券的收益率為2.4%，平均股票要求的收益率為6.4%。

　　公司并購(gòu)以后進(jìn)行了機(jī)構(gòu)整合、會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)的整合，以保證并購(gòu)后企業(yè)的有序發(fā)展。

　　<1> 、計(jì)算B公司的權(quán)益資本成本和加權(quán)平均資本成本。

　　<2> 、運(yùn)用可比公司法計(jì)算B公司的價(jià)值。(計(jì)算過(guò)程和計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù))

　　<3> 、簡(jiǎn)述企業(yè)并購(gòu)流程的主要環(huán)節(jié)。

　　<4> 、指出并購(gòu)后A公司進(jìn)行了哪些并購(gòu)后的整合。