2018年高級會(huì)計(jì)師《高級會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》沖刺習(xí)題(11)

中華考試網(wǎng) [ 2018年7月30日 ]【大中小】

　　東方公司是一家從事電子產(chǎn)品生產(chǎn)銷售的企業(yè)，該公司 2011 擬并購當(dāng)?shù)亓硪患彝愋偷墓尽S河公司。并購前，兩家公司不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系。并購后，東方公司存續(xù)，黃河公司解散。

　　(1)合并前兩家公司的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：

　　項(xiàng)目

　　凈利潤(萬元)

　　普通股數(shù)(萬股)

　　股東權(quán)益(萬元)

　　市盈率(倍)

　　東方公司

　　14 000

　　7 000

　　35 000

　　黃河公司

　　3 000

　　5 000

　　20 000

　　(2)東方公司和黃河公司的股票面值均為 1 元。如果合并成功，估計(jì)新的東方公司每年將因規(guī)模效益減少費(fèi)用 1 000 萬元。

　　(3)東方公司打算以增發(fā)新股的方式以 1 股換 4 股黃河公司股票完成合并。

　　(4)假設(shè)兩家公司的企業(yè)所得稅稅率均為 30%。

　　要求：

　　(1)判斷該并購屬于那種方式?(至少回答出兩種方式)

　　(2)計(jì)算合并前兩家公司各自的每股收益、每股凈資產(chǎn)、每股市價(jià)和市凈率。

　　(3)計(jì)算合并成功后新的東方公司的每股收益。

　　(4)假設(shè)黃河公司在 2009 年實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，公司管理層等有關(guān)人員共獲得 100 萬份股票期權(quán)，行權(quán)價(jià)格 5 元/股，行權(quán)條件為在公司服務(wù)滿 5 年。根據(jù)有關(guān)規(guī)定分析：黃河公司在被東方公司合并后，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是否繼續(xù)有效?如果無效，解釋理由。如果有效，股票期權(quán)數(shù)量和行權(quán)價(jià)格是否需要調(diào)整?如何調(diào)整?給出調(diào)整結(jié)果。

　　(5)說明在本次合并中，是否有可能產(chǎn)生商譽(yù)?如果不可能，簡要解釋原因;如果可能，說明在什么情況下產(chǎn)生商譽(yù)?

　　【正確答案】

　　(1)由于并購后東方公司存續(xù)，黃河公司解散，因此，屬于吸收合并;

　　由于兩家公司均屬于電子產(chǎn)品生產(chǎn)銷售企業(yè)，又處于同一地域，因此屬于橫向并購;

　　由于東方公司以自己發(fā)行的股份換取黃河公司的股份，因此屬于股份置換式并購。

　　(2)計(jì)算合并前兩家公司各自的每股收益、每股凈資產(chǎn)、每股市價(jià)和市凈率;

　　(3)計(jì)算合并成功后新的東方公司的每股收益

　　凈利潤=14 000+3 000+1 000×(1-30%)=17 700(萬元)

　　股數(shù)=7 000+5 000/4=8 250(萬股)

　　每股收益=17 700/8 250=2.15(元)

　　(4)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃繼續(xù)有效。

　　理由：根據(jù)規(guī)定，公司合并時(shí)，激勵(lì)計(jì)劃繼續(xù)實(shí)施。