【分析與解釋】

　　1. 公司營運能力存在的問題：

　　(1) 從公司應收賬款管理角度看，公司 2007 年應收賬款周轉率為 1 次;2006 年應收賬款周轉率為 1.2 次，均遠低于行業(yè)平均值。

　　說明該公司應收賬款周轉速度慢，發(fā)生壞賬損失的可能性大，而且有逐年惡化趨勢。

　　(2) 從公司存貨管理角度看，公司 2007 年存貨周轉率為 1 次;2006 年存貨周轉率為 1.2 次，均遠低于行業(yè)平均值。上國會遠程教育網 http://sa.esnai.net

　　說明該公司存貨周轉速度慢，存貨管理效率較低，而且有逐年惡化的趨勢。

　　(3) 從公司流動資產整體管理角度，公司 2007 年流動資產周轉率為 0.38 次〔或：0.375 次〕;2006 年流動資產周轉率為 0.327 次，均遠低于行業(yè)平均值。說明該公司流動資產利用效果較差。

　　或：

　　2007 年收帳款周轉率=60000÷\u12308X 80000+40000)÷2〕=1 次

　　2006 年收帳款周轉率=36000÷\u12308X 40000+20000)÷2〕=1.2 次

　　2007 年存貨周轉次數=50000÷\u12308X 60000+40000)÷2〕=1 次

　　2006 年存貨周轉次數=28000÷\u12308X 40000+10000)÷2〕=1.12 次

　　2007 年流動資產周轉率=60000÷\u12308X(200000+120000)÷2〕=0.38 次〔或：0.375 次〕

　　2006 年流動資產周轉率=36000÷\u12308X(120000+100000)÷2〕=0.33 次〔或：0.327 次〕

　　企業(yè)上述三個指標(應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率)均低于行業(yè)平均值，說明企業(yè)應收帳款、存款、流動資產管理效率低〔或：利用效果差〕，營運能力差。2.公司短期償債能力存在的問題：

　　(1)從流動比率分析看，公司 2007 年流動比率為 0.91，不到行業(yè)平均值的一半，而且比上年明顯下降。說明公司短期償債能力較差〔或：財務狀況惡化;或：財務風險越來越大〕，且越來越差。

　　(2)從速動比率分析看，公司 2007 年速動比率僅為 0.64，遠低于行業(yè)平均值，而且比上年明顯下降。說明公司短期償債能力較差〔或：財務狀況惡化;或：財務風險越來越大〕，且越來越差。

　　(3)從現金流動負債比率分析看，公司 2007 年的經營活動現金流量為-40000 萬元，現金流動負債比率為-0.18，不僅遠低于行業(yè)平均值，而且出現了負數，比上年也有大幅度下降。說明公司在短期內不僅沒有足夠的經營活動現金流量償還流動負債，而且經營活動本身的資金相當緊張，短期償債能力較差。

　　或：

　　2007 年流動比率=200000÷220000=0.91〔或：0.909〕

　　2006 年流動比率=120000÷100000=1.20

　　2007 年速動比率=(200000-60000)÷220000=0.64〔或：0.636〕

　　2006 年速動比率=(120000-40000)÷100000=0.80

　　2007 年現金流動負債比率=-40000÷220000=-0.18

　　2006 年現金流動負債比率=-10000÷100000=-0.10

　　企業(yè)上述三個指標(流動比率、速動比率、現金流動負債比率)均低于行業(yè)平均值，說明企業(yè)短期償債能力較差，且資金緊張，沒有足夠的經營活動現金流量償還流動負債。