正大公司為一家在上海證券交易所掛牌交易的金融類上市公司。正大公司在 2×11年度發(fā)生如下金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)：

　　(1)2×11年 1 月 10 日，正大公司將持有的東華公司發(fā)行的 5 年期公司債券出售給天華公司，同時簽訂了一項看漲期權(quán)合約，期權(quán)行權(quán)日為 2×11年12 月31 日，行權(quán)價為 400 萬元，正大公司支付期權(quán)費 10 萬元。假定正大公司預計行權(quán)日該債券的公允價值為 500 萬元。

　　(2)2×11年3月10日，正大公司將其持有的一筆國債出售給天馬公司，售價為200 萬元，該債券年利率為3.5%。同時，正大公司與天馬公司簽訂了一項回購協(xié)議，協(xié)議規(guī)定 3 個月后由正大公司將該筆國債購回，回購價為 202 萬元。2×11年 6 月 10 日，正大公司將該筆國債購回。假定該筆國債合同利率與實際利率差異較小。

　　(3)2×11年7月31 日，正大公司將某項賬面余額為5 000萬元的應(yīng)收賬款(已計提壞賬準備200萬元)轉(zhuǎn)讓給證券投資銀行，轉(zhuǎn)讓價格為當日公允價值3 750萬元;同時與證券投資銀行簽訂了應(yīng)收賬款的回購協(xié)議，雙方約定5個月后正大公司有優(yōu)先回購選擇權(quán)，回購價為該應(yīng)收賬款的市場價格。同日，證券投資銀行按協(xié)議支付了3 750萬元。該應(yīng)收賬款 2×11年12月31日的預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值為3 600萬元。

　　(4)2×11年8月1日，正大公司與中國銀行上海支行簽訂一筆貸款轉(zhuǎn)讓協(xié)議，由正大公司將其本金為1 000萬元、年利率為10%、貸款期限為9年的組合貸款出售給中國銀行上海支行，售價為1 000萬元。雙方約定，由正大公司為該筆貸款提供擔保，擔保金額為300萬元，實際貸款損失超過擔保金額的部分由中國銀行上海支行承擔。金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移日，該筆貸款(包括擔保)的公允價值為1 000萬元，其中，擔保的公允價值為100萬元。正大公司沒有保留對該筆貸款的管理服務(wù)權(quán)。

　　要求：

　　根據(jù)上述資料，逐一分析、判斷正大公司上述金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的業(yè)務(wù)是否滿足終止確認條件，并說明理由。

　　案例分析答案

　　(1)不符合終止確認條件

　　理由：由于期權(quán)的行權(quán)價(400萬元)小于行權(quán)日債券的公允價值(500萬元)，因此，該看漲期權(quán)屬于重大價內(nèi)期權(quán)，即正大公司在行權(quán)日很可能將重新購回該債券。所以，在轉(zhuǎn)讓日，可以判定債券所有權(quán)上的風險和報酬尚未全部轉(zhuǎn)移給天華公司，正大公司不應(yīng)當終止確認該債券。

　　(2)不符合終止確認條件

　　理由：由于此項出售屬于附回購協(xié)議的金融資產(chǎn)出售，到期后正大公司應(yīng)將該筆國債購回，回購價固定，因此可以判斷，該筆國債幾乎所有的風險和報酬沒有轉(zhuǎn)移給天馬公司，正大公司不應(yīng)終止確認該筆國債。

　　(3)符合終止確認條件

　　理由：通過企業(yè)與購買方之間簽訂的協(xié)議，企業(yè)按一定價格出售了一項金融資產(chǎn)，同時約定到期日企業(yè)再將該金融資產(chǎn)購回，回購價為到期日該金融資產(chǎn)的公允價值。此時，該項金融資產(chǎn)如果發(fā)生減值，其減值損失由購買方承擔，如果發(fā)生增值，收益由購買方享有，因此可以認定企業(yè)已經(jīng)轉(zhuǎn)移了該項金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風險和報酬，因此，應(yīng)當終止確認該金融資產(chǎn)。

　　(4)不符合終止確認條件

　　理由：正大公司由于既沒有轉(zhuǎn)移也沒有保留該筆組合貸款所有權(quán)上幾乎所有的風險和報酬，也未放棄對其控制，而且因為貸款沒有活躍的市場，中國銀行上海支行不具備出售該筆貸款的“實際能力”，導致正大公司未放棄對該筆貸款的控制，所以，應(yīng)當按照繼續(xù)涉入該筆貸款的程度確認有關(guān)資產(chǎn)和負債。