A上市公司是一家高科技公司，業(yè)績處于不斷擴張中。2×10年1月，為獎勵并激勵高管，A上市公司正式推出了《激勵機制實施細則》。根據該實施細則，A上市公司將在每年年度財務報告公布后，根據年度業(yè)績考核結果對有關人員實施獎勵。當考核合格時，公司將提取年度凈利潤的0.2%作為對公司董事會成員、高層管理人員及有重大貢獻的業(yè)務骨干的激勵基金，基金只能用于為激勵對象購買A上市公司的流通股票并作相應凍結。獎勵由董事會下設的薪酬和考核委員會負責。

　　公司與其管理層成員簽署股份支付協(xié)議，規(guī)定如果管理層成員在其后3年中都在公司任職服務，并且公司股價每年提高10%以上，管理層成員即可以低于市價的價格購買一定數量的本公司股票。

　　同時作為協(xié)議的補充，公司把全體管理層成員的年薪提高了50000元，但這部分年薪將按月存入公司專門建立的內部基金，3年后，管理層成員可用屬于其個人的部分抵減未來行權時需支付的購買股票款項。如果管理層成員決定退出這項基金，可隨時全部提取。

　　A公司以期權定價模型估計授予的此項期權在授予日公允價值為3 000 000元，在第一年末，A公司估計3年內管理層離職的比例為10%;在第二年年末，A公司調整其估計離職率為5%;到第三年末，實際離職率為6%。

　　在第一年中，公司股價提高了10.5%,第二年提高了11%,第三年提高了6%。公司在第一年、第二年末均預計下年能實現當年股價增長10%以上的目標。

　　要求：

　　(1)分析該股權激勵屬于何種方式?并說明該種激勵模式的優(yōu)缺點?

　　(2)從激勵模式的選擇、激勵范圍、激勵力度分析該激勵模式的可行性?

　　(3)請問此例涉及哪些條款和條件?計算A公司每年應該確認的成本費用并指出A公司應如何處理?

　　案例分析答案：

　　(1)公司主要是采用業(yè)績股票的股權激勵方式。

　　根據年度業(yè)績考核結果對有關人員實施獎勵，公司將提取年度凈利潤的0.2%作為對公司業(yè)務骨干的激勵基金，基金用于為激勵對象購買A上市公司的流通股票。

　　業(yè)績股票激勵模式的優(yōu)點：

　�、偌�勵對象達到業(yè)績目標后便可獲得激勵股票并成為公司股東，能夠激勵公司高管人員努力完成業(yè)績目標。在成為公司股東后就與公司有了共同利益，從而會加倍努力工作以提高業(yè)績。��

　�、诰哂休^強的約束作用。激勵收入是在將來逐步兌現;如果激勵對象未通過年度考核，出現有損公司行為、非正常調離等，激勵對象將遭受風險抵押金的懲罰或被取消激勵股票，退出成本較大。��

　�、蹣I(yè)績股票符合國內現有法律法規(guī)，受到的政策限制較少，只要公司股東大會通過即可實施，可操作性強，實施成本較低。��

　�、芗�勵與約束機制相配套，激勵效果明顯，且每年實行一次，因此，能夠發(fā)揮滾動激勵、滾動約束的良好作用。��

　　業(yè)績股票的缺點：��

　�、俟�司的業(yè)績目標確定的科學性很難保證，容易導致公司高管人員為獲得業(yè)績股票而弄虛作假操縱財務數據;��

　�、诩�勵成本較高，有可能造成公司支付現金的壓力。��

　　(2)①激勵模式選擇恰當。A公司是一家高科技公司，業(yè)績處于穩(wěn)定并持續(xù)增長中，因此比較適合實行業(yè)績股票的激勵方式。

　�、诩�勵范圍較為合理。A公司實行業(yè)績股票計劃的激勵對象包括公司高級管理人員和核心骨干員工，既對管理層對公司的貢獻作出了補償，激勵管理層為公司的長期發(fā)展及股東利益最大化而努力，同時也有利于公司留住業(yè)務骨干，保持公司在核心人力資源方面的優(yōu)勢。另外，這樣的激勵范圍使公司的激勵成本能得到有效控制，使成本-效益比達到較佳狀態(tài)。

　�、奂�勵力度偏小。公司激勵方案確定的激勵力度為不大于當年凈利潤的0.2%，這一激勵力度從實施業(yè)績股票激勵制度的上市公司總體看來是較低的。

　　綜上所述，該方案是可行的。

　　(3)如果不同時滿足服務3年和公司股價年增長10%以上的要求，管理層成員就無權行使權利，因此二者都屬于可行權條件，其中服務滿3年是一項服務期限條件，10%的股價增長要求是一項市場業(yè)績條件。雖然公司要求管理層成員將部分薪金存入統(tǒng)一賬戶保管，但不影響其可行權，因此統(tǒng)一賬戶條款不是可行權條件。

　　按照股份支付準則的規(guī)定，第一年末確認的服務費用為：

　　3000000×1/3×90%=900000(元)

　　第二年末累計確認的服務費用為：

　　3000000×2/3×95%=1900000(元)

　　第三年末累計確認的服務費用為：

　　3000000×94%=2820000(元)

　　由此，第二年應確認的費用為：

　　1900000-900000=1000000(元)

　　第三年應確認的費用為：

　　2820000-1900000=920000(元)

　　最后，94%的管理層成員滿足了市場條件之外的全部可行權條件。盡管股價每年增長10%以上的市場條件未得到滿足，A公司在3年的年末也均確認了收到管理層提供的服務，故應相應確認各年的費用。