千喜鶴公司是國(guó)內(nèi)上市公司，主要從事豆油和飼料的生產(chǎn)和境內(nèi)外銷售，所需原材料包括大豆、豆粕等。2012年由于美國(guó)的旱情，這些原材料均面臨價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，降低企業(yè)盈利，給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利局面。為了鎖定原材料采購(gòu)價(jià)格，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，千喜鶴公司經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)決定開展套期保值業(yè)務(wù)。為此，總經(jīng)理張某召集有關(guān)人員召開了有關(guān)落實(shí)套期保值的會(huì)議，相關(guān)人員發(fā)言要點(diǎn)如下：

　　總經(jīng)理張某：董事會(huì)作出進(jìn)行套期保值的決策很正確。套期保值在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中可以起到有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、參與資源配置、實(shí)現(xiàn)成本戰(zhàn)略、有效鎖定公司的既得利潤(rùn)。我們一定要做好套期保值前的準(zhǔn)備工作，準(zhǔn)確識(shí)別和評(píng)估被套期項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，制定詳細(xì)的套期保值策略與計(jì)劃，不斷優(yōu)化套期保值方案，對(duì)套期保值進(jìn)行跟蹤與控制。

　　財(cái)務(wù)總監(jiān)李某：根據(jù)我們公司的實(shí)際情況，我對(duì)開展套期保值建議如下：

　　第一，在套期保值業(yè)務(wù)中，企業(yè)所要關(guān)注的被套期項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)主要包括價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)虧損風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)選擇恰當(dāng)?shù)奶灼诠ぞ唛_展套期保值業(yè)務(wù)。

　　第二，我公司生產(chǎn)中需要采購(gòu)大量的大豆、豆粕等原材料，目前價(jià)格均呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，為了達(dá)到規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該采用買入套期保值，而且買入套期保值的數(shù)量必須等于原材料采購(gòu)量，才能確保實(shí)現(xiàn)套期保值的目的。

　　第三，我公司生產(chǎn)的大豆油有近一半出口到美國(guó)，出口合同均采用美元結(jié)算，目前美元兌換人民幣在1美元等于6.2元人民幣左右，但近期人民幣兌換美元的匯率一直呈上升狀態(tài)。為了防范匯率風(fēng)險(xiǎn)，有必要采用買入美元套期保值。

　　第四，建議由總經(jīng)理牽頭成立套期保值領(lǐng)導(dǎo)小組，對(duì)套期保值業(yè)務(wù)進(jìn)行具體指導(dǎo)。

　　根據(jù)董事會(huì)及經(jīng)理層決議，千喜鶴公司進(jìn)行了第一次套期保值業(yè)務(wù)并進(jìn)行了如下的會(huì)計(jì)處理：

　　(1)千喜鶴公司簽訂了銷售一批大豆油給甲公司的合同，約定半年后交貨。該批合同所需原材料將在合同簽訂日后四個(gè)月購(gòu)進(jìn)，預(yù)計(jì)原材料價(jià)格會(huì)上漲。為此，千喜鶴公司從上海期貨交易所購(gòu)入大豆期貨2000手，將其分類為現(xiàn)金流量套期。

　　(2)千喜鶴公司通過(guò)分析，認(rèn)為該套期同時(shí)滿足運(yùn)用套期保值會(huì)計(jì)方法的五個(gè)條件，采用套期保值會(huì)計(jì)方法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

　　(3)買入套期保值的季末，千喜鶴公司對(duì)套期保值有效性采用比率分析法進(jìn)行了評(píng)價(jià)。經(jīng)計(jì)算，被套期項(xiàng)目自套期開始的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)損失為1600萬(wàn)元;套期工具自套期開始的累計(jì)利得為1800萬(wàn)元。千喜鶴公司認(rèn)為該套期持續(xù)高度有效，仍應(yīng)采用套期保值會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理。

　　(4)千喜鶴公司將上述被套期項(xiàng)目自套期開始的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)損失80萬(wàn)元沖減了資本公積(其他資本公積)，將套期工具自套期開始的累計(jì)利得90萬(wàn)元計(jì)入了當(dāng)期損益。

　　假定不考慮其他因素。

　　要求：

　　1.根據(jù)上述資料，逐項(xiàng)判斷千喜鶴公司總經(jīng)理張某、財(cái)務(wù)總監(jiān)李某發(fā)言的觀點(diǎn)是否存在不當(dāng)之處;對(duì)存在不當(dāng)之處的，分別指出不當(dāng)之處，并逐項(xiàng)說(shuō)明理由。

　　2.根據(jù)上述資料，逐項(xiàng)判斷千喜鶴公司對(duì)套期保值會(huì)計(jì)處理是否正確;對(duì)不正確之處，說(shuō)明正確的會(huì)計(jì)處理。

　　【正確答案】：1.根據(jù)上述資料，逐項(xiàng)判斷千喜鶴公司總經(jīng)理張某、財(cái)務(wù)總監(jiān)李某發(fā)言的觀點(diǎn)是否存在不當(dāng)之處;對(duì)存在不當(dāng)之處的，分別指出不當(dāng)之處，并逐項(xiàng)說(shuō)明理由。

　　(1)總經(jīng)理張某的發(fā)言不存在不當(dāng)之處。

　　(2)財(cái)務(wù)總監(jiān)李某的發(fā)言存在不當(dāng)之處。

　�、俨划�(dāng)之處：企業(yè)所要關(guān)注的被套期保值風(fēng)險(xiǎn)主要包括經(jīng)營(yíng)虧損風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)選擇恰當(dāng)?shù)奶灼诠ぞ唛_展套期保值業(yè)務(wù)。

　　理由：被套期風(fēng)險(xiǎn)不包括經(jīng)營(yíng)虧損風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法對(duì)經(jīng)營(yíng)虧損風(fēng)險(xiǎn)選擇恰當(dāng)?shù)奶灼诠ぞ唛_展套期保值業(yè)務(wù)。

　�、诓划�(dāng)之處：套期保值的數(shù)量必須等于原材料采購(gòu)量，才能確保實(shí)現(xiàn)套期保值的目的。

　　理由：套期保值中應(yīng)堅(jiān)持?jǐn)?shù)量相等或相當(dāng)?shù)脑瓌t，并不是套期保值的數(shù)量必須等于原材料采購(gòu)量，數(shù)量相當(dāng)也可以達(dá)到套期保值的目的。

　�、鄄划�(dāng)之處：為了防范持有美元資產(chǎn)的匯率風(fēng)險(xiǎn)，有必要采用買入美元套期保值。

　　理由：企業(yè)持有美元資產(chǎn)，只有賣出套期保值才能規(guī)避價(jià)格下降風(fēng)險(xiǎn)(人民幣升值，美元貶值)。

　　2.根據(jù)上述資料，逐項(xiàng)判斷千喜鶴公司對(duì)套期保值會(huì)計(jì)處理是否正確，并說(shuō)明理由;對(duì)不正確之處，說(shuō)明正確的會(huì)計(jì)處理

　　(1)千喜鶴公司將購(gòu)入的大豆貨合約分類為現(xiàn)金流量套期正確。

　　理由：千喜鶴公司買入套期保值規(guī)避的是很可能發(fā)生的預(yù)期交易有關(guān)的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)分類為現(xiàn)金流量套期。

　　(2)千喜鶴公司對(duì)該套期保值采用套期保值會(huì)計(jì)方法處理正確。

　　理由：通過(guò)分析可知，該套期同時(shí)滿足運(yùn)用套期保值會(huì)計(jì)方法的五個(gè)條件，應(yīng)采用套期保值會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理。

　　(3)千喜鶴公司在季末對(duì)套期保值效果進(jìn)行評(píng)價(jià)后認(rèn)為高度有效正確。

　　理由：被套期項(xiàng)目自套期開始的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)變動(dòng)損失1600萬(wàn)元/套期工具自套期開始的累計(jì)利得1800萬(wàn)元=89%，該套期的實(shí)際抵消結(jié)果在80%-125%之間，屬于高度有效。

　　(4)千喜鶴公司對(duì)套期保值利得和損失的處理不正確。

　　理由：現(xiàn)金流量套期滿足運(yùn)用套期保值會(huì)計(jì)方法條件的，套期工具利得或損失中屬于有效套期部分，應(yīng)當(dāng)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益，并單列項(xiàng)目反映;套期工具利得或損失中屬于無(wú)效套期的部分，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。

　　正確的會(huì)計(jì)處理：將套期工具利得中屬于有效套期部分1600萬(wàn)元計(jì)入所有者權(quán)益(即套期工具自套期開始的累計(jì)利得1800萬(wàn)元與被套期項(xiàng)目自套期開始的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)損失1600萬(wàn)元二項(xiàng)的絕對(duì)額中較低者)，將無(wú)效套期部分2000萬(wàn)元計(jì)入當(dāng)期損益(套期損益)。

　　【該題針對(duì)“套期保值方式的選擇”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】