寶潛公司是一家國有控股集團(tuán)公司，其旗下有甲、乙兩家上市公司，均在深交所上市。為了較好的貫徹集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略，甲乙兩家公司的總經(jīng)理均由寶潛公司的一名副總兼任。為了穩(wěn)定隊伍，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，集團(tuán)決定在下屬的兩家上市公司同時實(shí)施股權(quán)激勵制度，并采取股票期權(quán)激勵方案，激勵對象包括公司全體董事、監(jiān)事、高級管理人員和核心(業(yè)務(wù))技術(shù)人員。

　　甲公司創(chuàng)建于 2000 年，公司股本總額 9000 萬，由于重視技術(shù)研發(fā)和市場開拓，近幾年實(shí)現(xiàn)了 30%的銷售收入的高速增長，預(yù)計這種勢頭還會繼續(xù)保持下去。在討論股權(quán)激勵方案的具體條款時，相關(guān)人員暢所欲言，最終達(dá)成如下主要結(jié)論：

　　(1)由于公司發(fā)展迅速，為更大程度地激勵員工，決定加大激勵力度，本次全部有效的股權(quán)激勵計劃所涉及的標(biāo)的股權(quán)數(shù)量累計為 1020 萬。

　　(2)本公司投資部業(yè)務(wù)骨干李某雖然進(jìn)入公司不滿 2 年，但業(yè)績突出，亦應(yīng)獲授股票期權(quán)(李某原在另一家上市公司工作，因出現(xiàn)重大違法違規(guī)行為被證監(jiān)會予以行政處罰，隨后向公司提出辭職。考慮到該人業(yè)務(wù)水平非常高，是一個難得的人才，本公司在其辭職后立即以優(yōu)惠條件引進(jìn))。

　　(3)考慮到目前股市低迷，股價未能真實(shí)反映公司價值，應(yīng)當(dāng)全部以回購股份作為股權(quán)激勵的股票來源。

　　要求：

　　(1)甲公司采用股票期權(quán)激勵方式是否恰當(dāng)?簡要說明理由。

　　(2)分析本案例中有關(guān)股權(quán)激勵計劃所涉及到的不合法之處。并簡要說明理由。

　　【正確答案】：

　　(1)恰當(dāng)。

　　理由：公司正處于快速成長期，資金需求量大，采取股票期權(quán)方式一方面不會增加企業(yè)的資金壓力;另一方面，激勵對象行權(quán)時還需支付現(xiàn)金。這種激勵方式與公司目前的發(fā)展現(xiàn)狀是相適應(yīng)的。

　　(2)本案例中涉及的不合法之處有：

　�、偌�勵對象的范圍方面存在不合法之處：

　　一是擔(dān)任兩家上市公司總經(jīng)理的集團(tuán)副總不能同時參與兩家上市公司的股權(quán)激勵計劃;

　　理由：根據(jù)規(guī)定，國有控股上市公司的負(fù)責(zé)人在上市公司擔(dān)任職務(wù)的，可參加股權(quán)激勵計劃，但只能參與一家上市公司的股權(quán)激勵計劃。

　　二是公司的監(jiān)事不得納入股權(quán)激勵計劃范圍;

　　理由：根據(jù)規(guī)定，國有控股上市公司的監(jiān)事暫不納入股權(quán)激勵計劃。

　　三是獨(dú)立董事不得納入股權(quán)激勵計劃;

　　理由：根據(jù)規(guī)定，股權(quán)激勵計劃的激勵對象不應(yīng)包括獨(dú)立董事。

　　四是業(yè)務(wù)骨干李某不得納入股權(quán)激勵計劃。

　　理由：根據(jù)規(guī)定，最近 3 年因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會予以行政處罰的人員，不得成為激勵對象。

　�、诠蓹�(quán)激勵計劃所涉及的標(biāo)的股權(quán)數(shù)量不合法。

　　理由：根據(jù)規(guī)定，全部有效的股權(quán)激勵計劃所涉及的標(biāo)的股權(quán)總量累計不得超過股本總額的10%。甲公司總量累計為 1020 萬，超過了 9000 萬的 10%。

　　③全部以回購股份作為股權(quán)激勵的股票來源不合法。

　　理由：根據(jù)公司法規(guī)定，公司不得收購本公司股票，但將股份獎勵給本公司員工的，可以回購股份，但不得超過本公司已發(fā)行股份總額的 5%。甲公司股權(quán)激勵計劃所涉及的股權(quán)數(shù)量已超過 5%，不得全部以回購股票作為股權(quán)激勵股票來源。