第二節(jié)　股票

　　一、股票的含義

　　股票是由股份有限公司公開發(fā)行、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益、并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。股票持有者即股東，有權(quán)分享公司的利益，分擔(dān)公司的責(zé)任和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

　　股票可作為買賣對象和抵押品，成為金融市場上主要的、長期的信用工具。

　　股票一經(jīng)認(rèn)購，持有者不能退本還股，但可以通過證券市場進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

　　二、股票的基本分類

　　(一)普通股股東的權(quán)利和義務(wù)

　　普通股是取得公司收入分配的所有權(quán)憑證，是公司資本構(gòu)成的基本組成部分。

　　普通股票持有者的權(quán)利和義務(wù)主要體現(xiàn)：有限責(zé)任原則和平等原則。

　　有限責(zé)任原則是指股票所有者僅以其認(rèn)購的股份數(shù)量，對公司承擔(dān)出資義務(wù)和債務(wù)責(zé)任;(區(qū)分無限責(zé)任，如個(gè)人獨(dú)資、合伙制)

　　平等原則是指股東在權(quán)利和義務(wù)方面平等和無差異。(同股同權(quán))

　　股東權(quán)利：

　　(1)行使目的：共益權(quán)和自益權(quán)。

　　共益權(quán)是指股東為自己，同時(shí)也為公司利益而行使的權(quán)利。如表決權(quán)。

　　自益權(quán)是指股東僅為自己的利益而行使的權(quán)利，如股票過戶的權(quán)利，股息紅利分配的請求權(quán)等。

　　(2)行使方式：單獨(dú)股東權(quán)是指股東一人就可行使的權(quán)力;少數(shù)股東權(quán)是指股東一人無法單獨(dú)行使，而需由符合法定人數(shù)的股東集體行使的權(quán)利。

　　(3)權(quán)利性質(zhì)：固有權(quán)也稱法定股東權(quán)，是指依照法律所享有的不可剝奪的權(quán)利;非固有權(quán)也稱非法定股東權(quán)，是指法律允許依照公司章程或股東會(huì)議決議而加以限制或剝奪的權(quán)利。

　　普通股股東權(quán)利：(重點(diǎn))

　　(1)參加股東大會(huì)。

　　(2)參加表決。

　　(3)股票轉(zhuǎn)讓權(quán)。

　　(4)股息紅利分配的要求權(quán)。

　　(5)公司剩余財(cái)產(chǎn)的分配權(quán)。

　　(6)對公司事務(wù)的質(zhì)詢權(quán)。

　　普通股股東義務(wù)：

　　(1)遵守公司章程。

　　(2)對公司債務(wù)負(fù)有限責(zé)任。

　　(3)股本非返還性。

　　(4)其他義務(wù)。

　　(二)優(yōu)先股股東的權(quán)利和義務(wù)

　　優(yōu)先股享有比普通股持有者優(yōu)先的權(quán)利。

　　收益更穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)更小，但是股東的其他權(quán)利受限。

　　權(quán)利：

　　(1)優(yōu)先分股息。

　　(2)優(yōu)先分剩余資產(chǎn)。

　　(3)有限的表決權(quán)。

　　(4)要求贖回權(quán)。

　　(三)股票與公司債券

　　相同：

　　(1)都是投資手段，融資工具，體現(xiàn)資本信用關(guān)系，為投資者帶來收益，為籌資者籌集資金;

　　(2)都是流通證券，可轉(zhuǎn)讓和買賣;

　　(3)市場價(jià)格都受到銀行利率的影響。

　　區(qū)別：

　　(1)投資性質(zhì)和各自所包含的權(quán)利不同;

　　(2)收益和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任不同;

　　(3)投資風(fēng)險(xiǎn)程度不等。

　　(三)普通股票按投資主體的分類和特種股票

　　按投資主體分：國家股、法人股、個(gè)人股和外資股。

　　國家股是由國家投資所形成的股份;法人股是由具有法人資格的企事業(yè)單位投資所形成的股份。國有企事業(yè)單位向其他企業(yè)投資所形成的法人股，稱為國有法人股。

　　三、股票應(yīng)載明的內(nèi)容

　　股票經(jīng)過國家主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行。是票式證券，表現(xiàn)在股票的制作程序、記載內(nèi)容和記載方式都必須符合法律規(guī)定和公司章程的規(guī)定。

　　股票記載內(nèi)容：①發(fā)行公司的全稱，公司注冊登記地，注冊的日期、地址;②股票發(fā)行總額、股數(shù)和每股金額;③股票類別;④該股票的票面金額及所代表的股份數(shù);⑤該股票的發(fā)行日期和股票編號;⑥是否記名;⑦董事長簽字或簽章，主管機(jī)關(guān)核定發(fā)行登記機(jī)構(gòu)的簽證;⑧印有借轉(zhuǎn)讓股票時(shí)所用的表格;⑨發(fā)行公司認(rèn)為應(yīng)載明的注意事項(xiàng)。

　　四、股票的基本特征

　　(一)盈利性

　　股票持有者的收益：股息、經(jīng)營紅利。

　　股票盈利的大小，取決于經(jīng)營狀況和盈利水平。一般情況下，股票盈利要高于銀行儲蓄利息，也高于債券利息。但不確定，高風(fēng)險(xiǎn)。

　　(二)風(fēng)險(xiǎn)性

　　如果公司破產(chǎn)，則股票持有者連本金都保不住。股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。

　　(三)穩(wěn)定性

　　穩(wěn)定性：一是指股東與股份有限公司之間穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)關(guān)系;二是指通過發(fā)行股票所籌措到的資金在公司存續(xù)期間具有穩(wěn)定性(股本，屬于長期來源資金)。

　　(四)流通性

　　可買賣，抵押品轉(zhuǎn)讓。

　　(五)決策參與性

　　股東有權(quán)出席股東大會(huì)，選舉公司董事會(huì)，參與公司的經(jīng)營決策。

　　(六)價(jià)格的波動(dòng)性

　　股票市場價(jià)格變動(dòng)大起大落。

　　五、股票與相關(guān)概念比較

　　(一)股票與股份、股份制

　　(1)股票與股份

　　狹義的股份概念，僅指股份制企業(yè)均分其資本的基本計(jì)量單位。

　　廣義股份三層含義：一是股份制企業(yè)一定量資本額的代表;二是股東的出資份額及其股東權(quán)的體現(xiàn);三是計(jì)算股份制企業(yè)資本的最小單位。

　　股份的表現(xiàn)形式是股份證書。持有股票則意味著占有了股份有限公司的股份，取得了股東資格，可以行使股東權(quán)。股票與股份是形式與內(nèi)容的關(guān)系。

　　(2)股票與股份制

　　股份制是指通過按股份籌集資本和確認(rèn)投資者參與經(jīng)營、享有分配權(quán)利的一種企業(yè)組織和財(cái)產(chǎn)組織形式。股票是證券。

　　股票與認(rèn)股權(quán)證、股單

　　(1)股票與認(rèn)股權(quán)證

　　股票是確認(rèn)股東地位和股東權(quán)的憑證。

　　認(rèn)股權(quán)證則是購買股票的權(quán)利憑證。持有者在規(guī)定時(shí)間(有期限，一般1-2年)內(nèi)，按一定價(jià)格購買一定數(shù)量新股票。

　　股票在股份有限公司的存續(xù)期間有效，不存在預(yù)先確定的具體期限。

　　(2)股票與股單

　　作用都是用于證明股東的出資和股東的股份證書，同屬于證據(jù)證券。

　　區(qū)別：①適用范圍不同。股單是有限責(zé)任公司發(fā)給股東的出資憑證。②性質(zhì)不同。股單只是證據(jù)憑證，證明出資者出資行為，沒有價(jià)格，不是有價(jià)證券，不能流通交易。③表現(xiàn)形式不同。每名股東只有一份股單，其金額可以不同。

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