計(jì)算題(共2小題，20分。要求列出算式，計(jì)算過(guò)程;需按公式計(jì)算的，要寫(xiě)出公式;僅有計(jì)劃結(jié)果而無(wú)計(jì)算過(guò)程的，不得分。計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位。)

　　1.張某于2000年1月1日以50萬(wàn)元購(gòu)得一套住宅，購(gòu)房款中60%來(lái)自銀行提供的年利率為6%、期限為15年、按月等額償還的個(gè)人住房抵押貸款�，F(xiàn)張某擬于2005年1月1日將此套住宅連同與之相關(guān)的抵押債務(wù)轉(zhuǎn)讓給李某。根據(jù)李某的要求，銀行為其重新安排了還款方案：貸款期限從2005年1月1日至2014年12月31日，年利率為6%，按月等比遞增式還款(月等比遞增比率為0.2%)問(wèn)李某在新還款方案下的首次月還款額多少?(8分)

　　2.某開(kāi)發(fā)商購(gòu)得一宗商業(yè)用地使用權(quán)，期限為40年，擬建一商場(chǎng)出租經(jīng)營(yíng)。據(jù)估算，項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè)期為2年，第3年即可出租。、經(jīng)過(guò)分析，得到以下數(shù)據(jù)：

　　(1)項(xiàng)目建設(shè)投資為1800萬(wàn)元。第1年投資1000萬(wàn)元。其中資本金400萬(wàn)元;第2年投資800萬(wàn)元，其中資本金230萬(wàn)元。每年資金缺口由銀行借款解決，貸款年利率為10%。建設(shè)期只計(jì)息不還款，第3年開(kāi)始采用等額還本并支付利息的方式還本付息，分3年還清。

　　(2)第3年租金收入、經(jīng)營(yíng)稅費(fèi)、經(jīng)營(yíng)成本分別為2000萬(wàn)元、130萬(wàn)元、600萬(wàn)元。

　　從第4年起每年的租金收入、經(jīng)營(yíng)稅費(fèi)、經(jīng)營(yíng)成本允別為2500萬(wàn)元、150萬(wàn)元、650萬(wàn)元。

　　(3)計(jì)算期(開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)期)取20年。

　　請(qǐng)根據(jù)以上資料，完成下列工作：

　　(1)編制資本金現(xiàn)金流量表。(不考慮所得稅)

　　(2)若該開(kāi)發(fā)商要求的目標(biāo)收益率為15%;計(jì)箕該投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。(所有的投資和收入均發(fā)生在年末)(12分)

　　計(jì)算題

　　1.第一種解法：

　　已知：i=6% i'=6%/12=0.5% s=0.2%

　　n=15×12=180 m=5×12=60

　　(1)抵押貸款額P=50×60%=30萬(wàn)元

　　(2)張某月還款額

　　第二種解法：已知：P=50×60%=30萬(wàn)元

　　i=6%/12=0.5%

　　n=15×12=180

　　(1)張某月還款額：A=P[i(1+i)n/(1+i)n-1]=300000×[0.5%×(1+0.5%)180/(1+0.5%)180-1] =2531.57

　　(2)張某5年共還款：

　　(3)2005年1月1日李某共欠銀行款額：

　　F2=p(1+i)n =300000×(1+0.5%)60 =404655.06元

　　F3=F2-F1=228027.34元

　　第三種解法：

　　已知：P=50×60%=30萬(wàn)元

　　i=6%/12=0.5%

　　n=15×12=180

　　(1)張某月還額：A=P[i(1+i)n]/[(1+i)n-1]=300000×[0.5%×(1+0.5%)180/(1+0.5%)180-1] =2531.57

　　(2)張某5年共還款額：A=2531.57元 i=0.5% n=12×5=60

　　(3)張某拭欠銀行貸款額：P2=(300000-P1)

　　=169053.12元F1=169053.12×(1+0.5%)60=228027.33元

　　2.第一種解法：

　　(1)借款需要量的計(jì)算見(jiàn)下表。

　　(2)借款還本付息表見(jiàn)下表。

　　當(dāng)年利息=[年初借款累計(jì)+當(dāng)年借款/2]×年利率 　　各年還本=1291.5/3=430.5

　　(3)資本金現(xiàn)金流量表(稅前)見(jiàn)下表。

　　第二種解法：

　　(1)第1年銀行借款1000-400=600萬(wàn)元

　　第2年銀行借款800-230=570萬(wàn)元

　　(2)第1年利息(600/2)×10%=30萬(wàn)元

　　各年還本=(600+30+570+91.5)/3=430.5萬(wàn)元

　　第3年利息=(600+30+570+91.5)×10%=129.15萬(wàn)元

　　第4年利息=(1291.5-30.5)× 10%=86.10萬(wàn)元

　　第5年利息=(861-430.5)× 10%=43.05萬(wàn)元

　　(3)資本金現(xiàn)金流量表(稅前)見(jiàn)下表。

　　單位：萬(wàn)元