第二節(jié) 房地產(chǎn)市場結構和指標
1.房地產(chǎn)市場的壟斷競爭關系(四類)
類型 |
特點 |
完全競爭市場 |
競爭最為充分 |
壟斷競爭市場 |
即競爭和壟斷并存,并以競爭為主的市場 |
寡頭壟斷市場 |
競爭與壟斷并存,并以壟斷為主的市場 |
完全壟斷市場 |
不存在競爭 |
【重點難點】房地產(chǎn)的市場結構-壟斷競爭
總體:壟斷與競爭并存,以競爭為主。
類型 |
市場結構 |
特點 |
土地出讓市場 |
完全壟斷 |
政府壟斷 |
存量市場 |
競爭多于壟斷 |
交易雙方為分散家庭 |
增量市場 |
壟斷多于競爭 |
市場供應者是開發(fā)商 |
【關注點】我國房地產(chǎn)市場結構的新趨勢(2017年新增內(nèi)容)
隨著房地產(chǎn)企業(yè)大型化發(fā)展,房地產(chǎn)市場上的寡頭壟斷問題開始受到社會關注。以新建商品房市場為例,房地產(chǎn)百強企業(yè)的銷售額市場份額,已經(jīng)從2003年的14%擴大到2016年的40.8%,市場上的壟斷競爭關系會發(fā)生顯著變化。
【典型例題】隨著房地產(chǎn)企業(yè)小型化、專業(yè)化的發(fā)展,房地產(chǎn)市場上出現(xiàn)的寡頭壟斷問題開始受到社會關注。( )
『正確答案』×
『答案解析』本題考查的是房地產(chǎn)市場結構。隨著企業(yè)大型化發(fā)展趨勢,出現(xiàn)了寡頭壟斷趁勢。參見教材P37。
2.房地產(chǎn)市場的結構比例關系(六大結構)
序號 |
結構類型 |
內(nèi)涵 |
1 |
總量結構 |
總量(開發(fā)與銷售總量,供給與需求總量比例) |
2 |
區(qū)域結構 |
不同地區(qū)的差異 |
3 |
產(chǎn)品結構 |
不同產(chǎn)品的差異 |
4 |
供求結構 |
同一物業(yè)類型不同檔次的供求關系 |
5 |
投資結構 |
不同投資目的和方式 |
6 |
租買結構 |
租賃和購買的比例關系 |
【重點難點】租買結構的影響因素
■租金和價格的關系
■人們對所有權的偏好
■可供出租數(shù)量
■經(jīng)濟發(fā)展水平
【2017年真題】房地產(chǎn)境內(nèi)投資與境外投資之間的比例結構分析屬于產(chǎn)品結構分析。( )
『正確答案』×
『答案解析』本題考查的是房地產(chǎn)市場結構。投資結構:如直接投資與間接投資、開發(fā)投資與置業(yè)投資、個人投資與機構投資、境內(nèi)投資與境外投資等。參見教材P37。
【2015年真題】對某一房產(chǎn)市場中不同物業(yè)類型之間的供給比例或交易比例關系的分析,屬于房地產(chǎn)市場的( )。
A.總量結構分析 B.產(chǎn)品結構分析
C.區(qū)域結構分析 D.投資結構分析
『正確答案』B
『答案解析』本題考查的是房地產(chǎn)市場結構。產(chǎn)品結構:考察房地產(chǎn)市場中住宅、寫字摟和商業(yè)用房等不同物業(yè)類型之間或某一特定物業(yè)類型中不同檔次產(chǎn)品或產(chǎn)品細分之間的供給比例或交易比例關系,分析其產(chǎn)品結構布局的合理程度。參見教材P37。
3.房地產(chǎn)市場細分(五種分類)
3.1 按地域范圍細分(區(qū)域性市場)
■按城市劃分
■按城市內(nèi)的某一具體區(qū)域劃分
■按省或自治區(qū)劃分
■按大片區(qū)進行劃分
3.2 按房地產(chǎn)用途細分
■居住物業(yè)市場
■商業(yè)物業(yè)市場
■工業(yè)物業(yè)市場
■特殊物業(yè)市場
■土地市場
不同類型房地產(chǎn)在投資決策、規(guī)劃設計、工程建設、產(chǎn)品功能、面向客戶的類型等方面均存在較大的差異,因此需要按照房地產(chǎn)的用途,將其分解為若干子市場。
3.3 按增量存量細分
房地分離 |
細分市場 |
房地合一 | |
土地市場 |
一級市場 |
土地使用權出讓市場 |
房地產(chǎn)一級市場 |
二級市場 |
土地使用權轉(zhuǎn)讓市場 |
房地產(chǎn)二級市場 | |
房屋市場 |
一級市場 |
增量市場或一手房市場 | |
二級市場 |
存量市場或二手房市場 |
房地產(chǎn)三級市場 |
3.4 按交易方式細分
【重點難點】新建和存量房地產(chǎn)交易子市場的組成的區(qū)別
3.5 按目標市場細分
4.房地產(chǎn)市場指標(四大類40小項)
4.1 供給指標 |
4.2 需求指標 |
4.3 市場交易指標(9項) |
4.4 市場監(jiān)測與預警指標(10項) |
■新竣工量 |
■國內(nèi)生產(chǎn)總值 |
■銷售量 |
■土地轉(zhuǎn)化率 |
【出題方式】
■區(qū)分具體指標屬于哪一大類
■重要指標的含義
■重要指標的計算
【2017年真題】下列房地產(chǎn)市場指標中,屬于房地產(chǎn)租賃市場供給指標的是( )。
A.房地產(chǎn)租金
B.房地產(chǎn)實際出租量
C.出租房屋空置率
D.房價租金比
『正確答案』C
『答案解析』本題考查的是房地產(chǎn)市場指標。房地產(chǎn)租金、出租量屬于市場交易指標,房價租金比屬于市場監(jiān)測與預警指標,空置率屬于供給指標。參見教材P40。
【2015年真題】下列房地產(chǎn)市場指標中,屬于市場交易指標的是( )。
A.空置率 B.竣工房屋價值
C.房屋施工面積 D.吸納率
『正確答案』D
『答案解析』本題考查的是市場交易指標。市場交易指標包括銷售量、出租量、吸納量、吸納率、吸納周期、預售面積、房地產(chǎn)價格、房地產(chǎn)租金、房地產(chǎn)價格指數(shù)。參見教材P42。
4.1 房地產(chǎn)供給指標
【指標一】新竣工量(竣工面積)
指報告期內(nèi)房屋建筑按照設計要求已全部完工,達到入住和使用條件,經(jīng)驗收鑒定合格,可正式移交使用的各棟房屋建筑面積的總和。
【指標二】滅失量
指房屋存量在報告期期末由于各種原因滅失掉的部分。
【指標三】存量
·指報告期期末已占用和空置的物業(yè)空間總量
·單位為建筑面積或套數(shù)
·報告期存量=上期存量+報告期竣工量-報告期滅失量
·可按物業(yè)類型分別統(tǒng)計
【2015年真題】關于房屋存量的說法,正確的有( )。
A.存量屬于房地產(chǎn)市場的需求指標
B.存量單位可以是建筑面積或套數(shù)
C.存量可按物業(yè)類型分別統(tǒng)計
D.報告期存量等于上期存量加報告期竣工量
E.存量是指報告期末已占用和空置的物業(yè)空間總量
『正確答案』BCE
『答案解析』本題考查的是供給指標。選項A錯誤,存量屬于房地產(chǎn)市場供給指標;選項D錯誤,報告期存量=上期存量+報告期竣工量-報告期滅失量。參見教材P40。
【指標四】空置量
·指報告期末房屋存量中沒有被占用的部分(應該從沒有被占用的房屋數(shù)量中扣除季節(jié)性使用或由于各種原因不能用于市場供應的房屋數(shù)量)
·我國目前缺乏對存量房屋中空置量的統(tǒng)計,將新建商品房市場上的空置量稱為“商品房待售面積”。指報告期末已竣工的可供銷售或出租的商品房建筑面積中,尚未銷售或出租的商品房建筑面積。
·包括以前年度竣工和報告期竣工的面積。
·不包括報告期已竣工的拆遷還建、統(tǒng)建代建、公共配套建筑、房地產(chǎn)公司自用及周轉(zhuǎn)房等不可銷售或出租的面積。
【典型例題】“商品房待售面積”指報告期末已竣工的可供銷售或出租的商品房建筑面積中,尚未銷售或出租的商品房建筑面積。( )
『正確答案』√
『答案解析』本題考查的是供給指標。我國目前缺乏對存量房屋中空置量的統(tǒng)計,將新建商品房市場上的空置量稱為“商品房待售面積”,特指“報告期末已竣工的可供銷售或出租的商品房屋建筑面積中,尚未銷售或出租的商品房屋建筑面積。參見教材P40。
【指標五】空置率
·指報告期期末空置房屋占同期房屋存量的比例。
·空置率=空置房屋面積/同期房屋存量面積
【指標六】可供租售量
·可供租售量=上期可供租售數(shù)量-上期吸納量+報告期新竣工量
·由于并非所有的空置房都在等待出售或出租,所以一般空置量大于該時點的可供租售量。
【2017年真題】空置率是指報告期末已竣工、尚未銷售或出租的建筑面積與當期竣工建筑面積的比值。( )
『正確答案』×
『答案解析』本題考查的是供給指標?罩寐适侵笀蟾嫫谄谀┛罩梅课菡纪诜课荽媪康谋壤⒁娊滩腜40。
【典型例題】2014年末,某市住房總量為5000萬m2,其中經(jīng)濟適用住房400萬m2,商品住房3750萬m2,同期住房空置量為750萬m2,其中經(jīng)濟適用住房空置量為50萬m2,商品住房空置時為450萬m2,則該市2014年末的商品住房空置率是( )。
A.9% B.12%
C.15% D.20%
『正確答案』B
『答案解析』本題考查的是供給指標?罩寐=空置房屋/同期房屋存量=450/3750=12%。參見教材P40。
【指標七】房屋施工面積
·指報告期內(nèi)施工的全部房屋建筑面積
·房屋施工面積=報告期新開工面積+上期開工跨入報告期繼續(xù)施工的面積+上期已停建在報告期恢復施工的面積
·報告期竣工和報告期施工后又停建緩建的房屋面積仍包括在施工面積中
【指標八】房屋新開工面積
·報告期內(nèi)新開工面積
·不包括上期跨入報告期繼續(xù)施工的面積和上期停緩建而在報告期恢復施工的面積
【典型例題】關于房屋施工面積的說法,正確的是( )。
A.房屋施工面積不包括本期竣工的房屋建筑面積
B.房屋施工面積不包括正在施工的非商品房建筑面積
C.房屋施工面積指報告期內(nèi)施工的全部房屋建筑面積
D.房屋施工面積不包括報告期內(nèi)開工后又停建、緩建的房屋建筑面積
『正確答案』C
『答案解析』本題考查的是供給指標。房屋施工面積是指報告期內(nèi)施工的全部房屋建筑面積。包括報告期新開工的面積和上期開工跨入報告期繼續(xù)施工的房屋面積,以及上期已停建在報告期恢復施工的房屋面積。報告期竣工和報告期施工后又停建緩建的房屋面積仍包括在施工面積中,多層建筑應為各層建筑面積之和。參見教材P40。
【典型例題】某城市2014年商品住房施工面積為1000萬平方米,其中從2013年跨入2014年繼續(xù)施工的面積為300萬平方米,恢復施工的面積為200萬平方米。該城市2014年商品住房新開工面積是( )萬平方米。
A.500 B.700
C.800 D.1000
『正確答案』A
『答案解析』本題考查的是供給指標。房屋新開工面積,指在報告期內(nèi)新開工建設的房屋面積,不包括上期跨入報告期繼續(xù)施工的房屋面積和上期停緩建而在報告期內(nèi)恢復施工的房屋面積。1000-300-200=500(萬平方米)。參見教材P40。
【指標九】平均建設周期
·項目從開工到竣工交付使用所占用的時間長度
·平均建設周期=房屋施工面積/新竣工面積
【指標八】竣工房屋價值
·在報告期內(nèi)竣工房屋本身的建造價值
·包括房屋的基礎、結構、屋面、裝修及水、電、衛(wèi)等附屬工程價值
·不包括廠房內(nèi)的工藝設備、工藝管線的購置和安裝;辦公和生活家具;土地相關費用;城市建設配套投資
【2017年真題】某市2016年商品住宅新開工面積為600萬平方米,竣工面積為400萬平方米,2015年底未完工并繼續(xù)施工的商品住宅面積為200萬平方米,該市商品住宅的平均建設周期為( )年。
A.0.5 B.1.0
C.1.5 D.2.0
『正確答案』D
『答案解析』本題考查的是供給指標。平均建設周期=房屋施工面積/新竣工面積=(600+200)/400=2。參見教材P41。
【2016年真題】下列房地產(chǎn)成本費用中,應計入竣工房屋價值的有( )。
A.房屋基礎和結構的投資
B.土地購置費用
C.城市公共配套設施建設費
D.房屋水、電、衛(wèi)等附屬工程的投資
E.廠房內(nèi)的工藝設備購置和安裝費用
『正確答案』AD
『答案解析』本題考查的是供給指標?⒐し课莸膬r值一般按房屋設計和預算規(guī)定的內(nèi)容計算。包括竣工房屋本身的基礎、結構、屋面、裝修以及水、電、衛(wèi)等附屬工程的建筑價值,也包括作為房屋建筑組成部分而列入房屋建筑工程預算內(nèi)的設備(如電梯、通風設備等)的購置和安裝費用;不包括廠房內(nèi)的工藝設備、工藝管線的購置和安裝、工藝設備基礎的建造、辦公和生活家具的購置等費用,購置土地的費用,征收補償費和場地平整的費用及城市建設配套投資。參見教材P41。
【2015年真題】某市2013年辦公樓施工面積為300萬平方米,竣工面積為120萬平方米;2014年辦公樓新開工面積為500萬平方米,竣工面積為280萬平方米。若不考慮停建、緩建因素,則該市2014年辦公樓的平均建設周期為( )年。
A.1.70 B.1.79
C.2.43 D.2.86
『正確答案』C
『答案解析』本題考查的是供給指標。平均建設周期是指某種類型的房地產(chǎn)開發(fā)項目從開工到竣工交付使用所占用的時間長度。在數(shù)值上,平均建設周期=房屋施工面積/新竣工面積=(300-120+500)/280=2.43。參見教材P41。
4.2 需求指標
■國內(nèi)生產(chǎn)總值
■人口數(shù)量-戶籍人口、常住人口、現(xiàn)有人口
■家庭戶規(guī)模
■就業(yè)人員數(shù)量
■就業(yè)分布
■城鎮(zhèn)登記失業(yè)率
■家庭可支配收入
■家庭總支出
■房屋空間使用數(shù)量
■商品零售價格指數(shù)
■城市居民消費價格指數(shù)
4.3 市場交易指標
【指標一】銷售量
■報告期內(nèi)出售商品房屋的合同總面積
銷售量=現(xiàn)房銷售面積+期房銷售面積
【指標二】出租量
■報告期期末房屋開發(fā)單位出租的商品房屋的全部面積
【典型例題】我國房地產(chǎn)開發(fā)統(tǒng)計中目前采用的銷售面積指標,是指報告期已竣工的房屋面積中己正式交付給購房者或已簽訂(正式)銷售合同的商品房屋面積。( )
『正確答案』×
『答案解析』本題考查的是市場交易指標。我國統(tǒng)計中以簽訂合同為準,包括現(xiàn)房和期房兩個部分,不考慮是否竣工,是否交付使用。參見教材P42。
【指標三】吸納量
■吸納量=銷售量+出租量
【指標四】吸納率
■吸納率=吸納量/可供租售量
【典型例題】2017年,某市可供租售房屋面積3000萬平方米,其中可供銷售的住宅面積為1800萬平方米,可供出租的住宅面積為450萬平方米;當年銷售和出租的房屋總面積為2750萬平方米,其中銷售的住宅面積為1680萬平方米,出租住宅面積為320萬平方米。該市2017年住宅市場吸納率為( )。
A.71.11% B.88.89%
C.91.67% D.93.33%
『正確答案』B
『答案解析』本題考查的是市場交易指標。2017年住宅市場吸納率=2017年住宅吸納量/2017年住宅可供租售量=(2017年住宅銷售量+2017年住宅出租量)/(2017年可供銷售的住宅+2017年可供出租的住宅)=(1680+320)/(1800+450)=88.89%。參見教材P43。
【指標五】吸納周期
■指按報告期內(nèi)的吸納速度計算,同期可供租售量可以全部被市場吸納所需要花費的時間
■吸納周期=1/吸納率
【指標六】預售面積
■指報告期內(nèi)已正式簽訂商品房預售合同的房屋建筑面積
【典型例題】關于房地產(chǎn)市場吸納周期的說法,錯誤的是( )。
A.吸納周期是把房屋從準備租售到租售完成所需的時間
B.吸納周期反映可供租售量全部被市場吸納所需的時間
C.在新建商品房銷售市場中,吸納周期又稱為銷售周期
D.吸納周期在數(shù)值上等于吸納率的倒數(shù)
『正確答案』A
『答案解析』本題考查的是市場交易指標。吸納周期是指按報告期內(nèi)的吸納速度計算,同期可供租售量可以全部被市場吸納所需要花費的時間,在數(shù)值上等于吸納率的倒數(shù)。在新建商品房銷售市場,吸納周期又稱為銷售周期。參見教材P43。
【指標七】房地產(chǎn)價格
■房地產(chǎn)市場中價格水平的中位數(shù)或平均數(shù)
【指標八】房地產(chǎn)租金
■房地產(chǎn)市場中租金水平的中位數(shù)或平均數(shù)
【指標九】房地產(chǎn)價格指數(shù)
■反映一定時期內(nèi)房地產(chǎn)價格變動趨勢和程度的相對數(shù)
■包括房屋銷售價格指數(shù)、租賃價格指數(shù)和土地交易價格指數(shù)
【2016年真題】報告期內(nèi)的房價水平,通常用不同類型房屋的中位數(shù)或平均數(shù)價格表示。( )
『正確答案』√
『答案解析』本題考查的是市場交易指標。房地產(chǎn)價格,是指報告期房地產(chǎn)市場中的價格水平,通常用不同類型房屋的中位數(shù)或平均數(shù)價格表示。參見教材P43。
4.4 市場監(jiān)測與預警指標
【指標一】土地轉(zhuǎn)化率
·土地轉(zhuǎn)化率=當期政府批準新建商品房預售和銷售面積/當期出讓土地規(guī)則建筑面積
·監(jiān)測土地供應與住房供應之間關系,反映土地轉(zhuǎn)化為房屋的效率
【指標二】土地開發(fā)強度系數(shù)
·開發(fā)強度系數(shù)=房地產(chǎn)開發(fā)投資/GDP或固定資產(chǎn)投資
·反映房地產(chǎn)開發(fā)投資與宏觀經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展的狀況
【指標三】開發(fā)投資杠桿率
·開發(fā)投資杠桿率=房地產(chǎn)開發(fā)投資/自有資金或權益資本
·反映企業(yè)財務風險水平,值越高,說明自有資金越少,風險越大
【2017年真題】某房地產(chǎn)開發(fā)項目總投資為10000萬元,其中自有資金為4000萬元,通過發(fā)行債券獲得2000萬元,其余為銀行貸款,該項目開發(fā)投資杠桿率為( )。
A.0.40
B.0.60
C.2.50
D.5.00
『正確答案』C
『答案解析』本題考查的是市場監(jiān)測與預警指標。開發(fā)投資杠桿率是指房地產(chǎn)開發(fā)投資與開發(fā)商投入的權益資本的比率,開發(fā)投資杠桿率=10000/4000=2.50。參見教材P43。
【2016年真題】下列市場監(jiān)測與預警指標中,反映房地產(chǎn)開發(fā)投資與宏觀經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展總體狀況的是( )。
A.開發(fā)強度系數(shù)
B.土地轉(zhuǎn)化率
C.住房可支付性指數(shù)
D.住房市場指數(shù)
『正確答案』A
『答案解析』本題考查的是市場監(jiān)測與預警指標。開發(fā)強度系數(shù),是指房地產(chǎn)開發(fā)投資與GDP或固定資產(chǎn)投資的比例,反映房地產(chǎn)開發(fā)投資與宏觀經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展的總體狀況。參見教材P43。
【指標四】住房可支付性指數(shù)(HAI)
■HAI=100,說明中位數(shù)收入水平的家庭正好能承受中位數(shù)價格的住房;
■HAI>100,居民家庭能夠承受更高價格的住房,房價相對于收入來說低;
■HAI<100,居民家庭能夠承受更低價格的住房,房價相對于收入來說高了
【指標五】住房價格合理性指數(shù)
■從經(jīng)濟基本面可支撐住房價格的角度,對當前實際住房價格合理性做出判斷
【指標六】房價租金比
■房價租金比=房價/租金
■考察房地產(chǎn)價格是否過度偏離其使用價值
【指標七】量價彈性
·量價彈性=房地產(chǎn)價格變化率/房地產(chǎn)交易變化率
·判斷市場所處的景氣階段
【指標八】個人住房抵押貸款還款收入比
·抵押貸款還款收入比=抵押貸款月還款額/月家庭收入
·反映個人住房抵押貸款違約風險水平
【典型例題】下列房地產(chǎn)市場預警指標中,屬于考察房地產(chǎn)價格是否過度偏離其價值的是( )。
A.住房可支付性指數(shù)
B.住房價格合理性指數(shù)
C.房價租金比
D.量價彈性
『正確答案』C
『答案解析』本題考查的是市場監(jiān)測與預警指標。選項A住房可支付性指數(shù),是指中位數(shù)收入水平的家庭對中位數(shù)價格的住房的承受能力;選項B住房價格合理性指數(shù),是指從城市經(jīng)濟基本面可支撐住房價格的角度,對當前實際住房價格合理性做出的判斷,反映了實際住房價格與城市經(jīng)濟基本面指標的協(xié)調(diào)關系;選項C房價租金比,是指房地產(chǎn)價格與租金的比值,用來考察房地產(chǎn)價格是否過度偏離其使用價值;選項D量價彈性,是指報告期內(nèi)房地產(chǎn)價格變化率與交易變化率的比值。依據(jù)交易量和價格的升降關系,可以判斷市場所處的景氣階段。參見教材P43~44。
【指標九】住房市場指數(shù)
■反映開發(fā)商對未來市場預期的指標
■根據(jù)開發(fā)商對當前銷售、未來6個月銷售量、對潛在購買者數(shù)量預期的調(diào)查結果構造
【指標十】消費者信心指數(shù)
■消費者近期的購房意愿
■根據(jù)對消費者未來6個月內(nèi)是否計劃買房的調(diào)查結果構造
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