二、多項(xiàng)選擇題

1.下列各項(xiàng)中，屬于營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)的有(　　)。

A.來(lái)源多樣性

B.數(shù)量波動(dòng)性

C.周轉(zhuǎn)長(zhǎng)期性

D.實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性

E.實(shí)物形態(tài)易變現(xiàn)性

【答案】ABDE

【解析】營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn):

(1)營(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源具有多樣性;

(2)營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性;

(3)營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性;

(4)營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性。(2018年新增)

2.下列關(guān)于緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的說(shuō)法正確的有(　　)。

A.公司會(huì)維持較高的流動(dòng)資產(chǎn)銷售收入比率

B.會(huì)導(dǎo)致較低的企業(yè)收益水平

C.會(huì)導(dǎo)致較高的企業(yè)收益水平

D.企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高

E.維持較低的流動(dòng)資產(chǎn)持有成本

【答案】CDE

【解析】在緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，公司將維持較低的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率，所以選項(xiàng)A錯(cuò)誤;緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略可能使企業(yè)有較高的收益水平，所以選項(xiàng)B錯(cuò)誤，選項(xiàng)C正確;但這種戰(zhàn)略可能伴隨著更高的風(fēng)險(xiǎn)，所以選項(xiàng)D正確。在緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，公司將維持較低的流動(dòng)資產(chǎn)持有成本，選項(xiàng)E正確。

3.下列關(guān)于商業(yè)信用籌資特點(diǎn)的說(shuō)法中,正確的有(　　)。

A.商業(yè)信用容易獲得

B.企業(yè)有較大的機(jī)動(dòng)權(quán)

C.企業(yè)一般不用提供擔(dān)保

D.商業(yè)信用籌資成本低

E.容易提高企業(yè)的信用水平

【答案】ABC

【解析】商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn):

①商業(yè)信用容易獲得。②企業(yè)有較大的機(jī)動(dòng)權(quán)。③企業(yè)一般不用提供擔(dān)保。

商業(yè)信用籌資的缺點(diǎn):

① 商業(yè)信用籌資成本高。②容易惡化企業(yè)的信用水平。③受外部環(huán)境影響較大。

4.應(yīng)計(jì)未付款隨著企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大而增加，企業(yè)使用這些自然形成的資金無(wú)需付出任何代價(jià)。下列屬于應(yīng)計(jì)未付款的有(　　)。

A.應(yīng)付職工薪酬

B.應(yīng)付賬款

C.應(yīng)繳稅金

D.應(yīng)付利潤(rùn)或應(yīng)付股利

E.短期借款

【答案】ACD

【解析】應(yīng)計(jì)未付款是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和利潤(rùn)分配過程中已經(jīng)計(jì)提但尚未以貨幣支付的款項(xiàng)。以應(yīng)付職工薪酬為例，企業(yè)通常以半月或月為單位支付職工薪酬，在應(yīng)付職工薪酬已計(jì)提但未付的這段時(shí)間，就會(huì)形成應(yīng)計(jì)未付款，它相當(dāng)于職工給企業(yè)的一個(gè)信用。

應(yīng)計(jì)未付款主要包括應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)繳稅金、應(yīng)付利潤(rùn)或應(yīng)付股利等。應(yīng)付賬款是供應(yīng)商給企業(yè)提供的一種商業(yè)信用，應(yīng)付賬款不屬于應(yīng)計(jì)未付款。

應(yīng)計(jì)未付款隨著企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大而增加，企業(yè)使用這些自然形成的資金無(wú)須支付任何代價(jià)。

5.企業(yè)在計(jì)算持有現(xiàn)金總成本時(shí)，通常應(yīng)考慮的因素有(　　)。

A.現(xiàn)金持有量

B.有價(jià)證券的報(bào)酬率

C.全年現(xiàn)金需求總量

D.一次的轉(zhuǎn)換成本

E.現(xiàn)金持有時(shí)間

【答案】ABCD

【解析】持有現(xiàn)金的總成本=持有成本+轉(zhuǎn)換成本=現(xiàn)金持有量/2×有價(jià)證券的報(bào)酬率+全年現(xiàn)金需求總量/現(xiàn)金持有量×一次的轉(zhuǎn)換成本，根據(jù)這個(gè)公式，可以看出選項(xiàng)A、B、

C、D都會(huì)影響持有現(xiàn)金的總成本。

6.利用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)應(yīng)考慮的成本因素有(　　)。

A.交易成本

B.轉(zhuǎn)換成本

C.短缺成本

D.保管費(fèi)用

E.持有成本

【答案】BE

【解析】利用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)應(yīng)考慮的相關(guān)成本只有兩個(gè)：持有成本和轉(zhuǎn)換成本(交易成本)。

7.企業(yè)在利用存貨模式計(jì)算持有現(xiàn)金總成本時(shí)，通常應(yīng)考慮的因素有(　　)。

A.有價(jià)證券報(bào)酬率

B.全年現(xiàn)金需求總量

C.一次轉(zhuǎn)換成本

D.現(xiàn)金持有量

E.持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本

【答案】ABCD

【解析】持有現(xiàn)金總成本=持有成本+轉(zhuǎn)換成本=現(xiàn)金持有量/2×有價(jià)證券報(bào)酬率+全年現(xiàn)金需求總量/現(xiàn)金持有量×一次轉(zhuǎn)換成本，因此選項(xiàng)A、B、C、D正確。