籌資管理的內(nèi)容

　　(一)科學(xué)預(yù)計(jì)資金需要量(具體見第三章第一節(jié))

　　在正常情況下，企業(yè)資金的需求，來源于兩個(gè)基本目的：滿足經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)的資金需要;滿足投資發(fā)展的資金需要。

　　(二)合理安排籌資渠道、選擇籌資方式(具體見第二節(jié))

　　(三)降低資本成本、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　企業(yè)籌集資金在降低資本成本的同時(shí)，也要充分考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，防范企業(yè)破產(chǎn)的財(cái)務(wù)危機(jī)。

　　1.資本成本

　　資本成本是企業(yè)籌集和使用資金所付出的代價(jià)，包括資金籌集費(fèi)用和使用費(fèi)用。

　　(1)籌資費(fèi)用，包括股票發(fā)行費(fèi)、借款手續(xù)費(fèi)、證券印刷費(fèi)、公證費(fèi)、律師費(fèi)等費(fèi)用等。

　　(2)使用費(fèi)用，包括利息支出、股利支出、融資租賃的資金利息等費(fèi)用。

　　【提示1】一般來說，債務(wù)資金比股權(quán)資金的資本成本要低，而且其資本成本在簽訂債務(wù)合同時(shí)就已確定，與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和盈虧狀況無關(guān)。

　　【提示2】企業(yè)籌資的資本成本，需要通過資金使用所取得的收益與報(bào)酬來補(bǔ)償，資本成本的高低，決定了企業(yè)資金使用的最低投資報(bào)酬率要求。

　　2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)無法足額償付到期債務(wù)的本金和利息、支付股東股利的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為償債風(fēng)險(xiǎn)。

　　【鏈接】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又稱籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指由于舉債而給企業(yè)目標(biāo)帶來的可能影響。