稅務(wù)師《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》教材重點(diǎn)梳理：資金需要量預(yù)測(cè)

　一、資金需要量預(yù)測(cè)的意義(了解)

　　1.資金需要量預(yù)測(cè)是企業(yè)制定融資計(jì)劃的前提;

　　2. 資金需要量預(yù)測(cè)有助于改善投資決策。

　　二、資金需要量預(yù)測(cè)的方法(熟悉)

　　(一)銷售百分比分析法

　　1.含義：

　　銷售百分比法----據(jù)銷售與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表項(xiàng)目之間的比例關(guān)系，預(yù)測(cè)企業(yè)融資需求數(shù)量的一種方法。

　　2.假設(shè)前提：

　　假設(shè)收入、費(fèi)用、資產(chǎn)、負(fù)債與銷售收入之間有著固定的比例。

　　3.基本原理：資產(chǎn) = 負(fù)債+所有者權(quán)益

　　資金占用 資金來(lái)源若：

　　預(yù)計(jì)資產(chǎn)>預(yù)計(jì)負(fù)債+預(yù)計(jì)所有者權(quán)益　則 追加資金 【需要安排籌資】

　　預(yù)計(jì)資產(chǎn)<預(yù)計(jì)負(fù)債+預(yù)計(jì)所有者權(quán)益　　 則 剩余 【需要安排投資】

　　4.計(jì)算方法：

　　(1)利用編制預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的方法來(lái)預(yù)測(cè)

　　基本步驟：

　　其一：編制預(yù)計(jì)利潤(rùn)表

　�、儆�(jì)算基期利潤(rùn)表各項(xiàng)目銷售百分比=XX項(xiàng)目/基期銷售收入

　　②計(jì)算預(yù)計(jì)利潤(rùn)表的各項(xiàng)目=預(yù)計(jì)銷售收入×基期利潤(rùn)表各項(xiàng)目銷售百分比

　�、塾�(jì)算預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)=(預(yù)計(jì)銷售收入-預(yù)計(jì)各項(xiàng)成本費(fèi)用)×(1-所得稅率)

　�、苡�(jì)算留存收益增加額=預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)×(1-股利支付率)

　　其二：編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表

　�、賲^(qū)分敏感項(xiàng)目與非敏感項(xiàng)目(針對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目)

　　【提示】

　　敏感項(xiàng)目通常與銷售額保持穩(wěn)定的比例關(guān)系，通常有經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)(現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨)和經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債(應(yīng)付賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付費(fèi)用等項(xiàng)目)。

　�、谟�(jì)算敏感項(xiàng)目的銷售百分比=基期敏感項(xiàng)目/基期銷售收入

　�、塾�(jì)算預(yù)計(jì)資產(chǎn).負(fù)債.所有者權(quán)益

　　預(yù)計(jì)資產(chǎn)：非敏感資產(chǎn)--不變

　　敏感資產(chǎn)=預(yù)計(jì)銷售收入×敏感資產(chǎn)銷售百分比

　　預(yù)計(jì)負(fù)債：非敏感負(fù)債--不變

　　敏感負(fù)債=預(yù)計(jì)銷售收入×敏感負(fù)債銷售百分比

　　預(yù)計(jì)所有者權(quán)益：實(shí)收資本--不變

　　留存收益=基期數(shù)+增加留存收益

　　④預(yù)算需從外部追加資金=預(yù)計(jì)資產(chǎn)-預(yù)計(jì)負(fù)債-預(yù)計(jì)所有者權(quán)益

　　教材P37例2預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表

　　(2)公式法

　　外部融資需求量=增加的資產(chǎn)-增加的負(fù)債-增加的留存收益

　　=Δ收入×敏感資產(chǎn)銷售百分比-Δ收入×敏感負(fù)債銷售百分比-預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)×(1-股利支付率)

　　其中：

　�、僭黾拥馁Y產(chǎn)=增量收入×基期敏感資產(chǎn)占基期銷售額的百分比+非敏感資產(chǎn)的調(diào)整數(shù)

　　或=基期敏感資產(chǎn)×預(yù)計(jì)銷售收入增長(zhǎng)率+非敏感資產(chǎn)的調(diào)整數(shù)

　�、谠黾拥呢�(fù)債=增量收入×基期敏感負(fù)債占基期銷售額的百分比

　　或=基期敏感負(fù)債×預(yù)計(jì)銷售收入增長(zhǎng)率

　�、墼黾拥牧舸媸找�=預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)×(1-股利支付率)

　　=預(yù)計(jì)銷售收入×銷售凈利率×利潤(rùn)留存率

　　教材P38利用教材P36例1和教材P37例2

　　【例題1?單選題】(2010年)

　　某公司采用銷售百分比法預(yù)測(cè)2010年外部資金需要量，2010年銷售收入將比上年增加20%。2009年的銷售收入為1800萬(wàn)元，敏感資產(chǎn)和敏感負(fù)債占銷售收入的百分比分別為58%、13%，銷售凈利潤(rùn)率為10%，股份支付率為60%。若該公司2010年銷售凈利潤(rùn)率、股份支付率均保持不變，則2010年該公司應(yīng)追加資金需要量的數(shù)額是( )萬(wàn)元。

　　A.32.4 B.54.0 C.75.6 D.90.0

　　【答案】C

　　【解析】外部融資需求量

　　=Δ收入×敏感資產(chǎn)銷售百分比-Δ收入×敏感負(fù)債銷售百分比-預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)×(1-股利支付率);

　　2010年該公司應(yīng)追加資金需要量的數(shù)額=1800×20%×(58% - 13%)-1800×(1 +20%) ×10%×(1-60%)=75.6(萬(wàn)元)

二、回歸分析法預(yù)測(cè)

1.預(yù)測(cè)依據(jù)及假設(shè)	假定資金需要量與銷售額之間存在線性關(guān)系，然后根據(jù)歷史資料，用最小二乘法確定回歸直線方程的參數(shù)，利用直線方程預(yù)測(cè)資金需要量的一種方法。
2.預(yù)測(cè)模型	y＝a＋bx 式中： y――資金需要量 x――銷售額 a――固定的資金需要量（即不隨銷售額增加而變化的資金需要量） b――變動(dòng)資金率（即每增加1元的銷售額需要增加的資金） 參數(shù)a、b的公式為：

　　關(guān)注：

　　在相關(guān)范圍內(nèi)固定成本總額不變，單位變動(dòng)成本不變。

　　2.成本分解方法

　　(1)個(gè)別成本分解法

　　根據(jù)會(huì)計(jì)明細(xì)賬逐項(xiàng)查找固定成本和變動(dòng)成本，然后分別進(jìn)行匯總確定固定成本與變動(dòng)成本的一種方法。

　　(2)總成本分解法(高低點(diǎn)法或變動(dòng)成本率分解法)

　　變動(dòng)成本率=(高點(diǎn)總成本-低點(diǎn)總成本)/(高點(diǎn)銷售收入-低點(diǎn)銷售收入).