要求一:SWOT分析，SWOT分析的應(yīng)用(戰(zhàn)略判斷)。

　　[分析] S是指企業(yè)內(nèi)部的優(yōu)勢(shì)(Strengths) , W是指企業(yè)內(nèi)部的劣勢(shì)(Weakness) ，0是指企業(yè)外部環(huán)境的機(jī)會(huì)(Opportunities) ，T是指企業(yè)外部環(huán)境的威脅(Threats)。

　　要求二:發(fā)展戰(zhàn)略類型(細(xì)分),,三種戰(zhàn)略聯(lián)盟類型及具體內(nèi)容說(shuō)明。

　　要求三:長(zhǎng)期籌資特征判斷是否合理。(1.長(zhǎng)期借款籌資成本最低, 財(cái)務(wù)費(fèi)用就是支付的利息費(fèi)用; 2.長(zhǎng)期借款利率有固定利率和非固定利率,對(duì)借款人來(lái)講，選擇非固定利率比較有利; 3.長(zhǎng)期借款方式，包含定期支付利息、到期一次性償還本金的方式， 或選擇等額償還本息方式,若選擇前一式，...者相比,會(huì)加大企業(yè)借款時(shí)還款壓... ;

　　[分析] 1.不正確。長(zhǎng)期借款的利息率通常高于短期借款,除了利息之外，銀行還會(huì)向借款企業(yè)收取其他費(fèi)用，這些費(fèi)用會(huì)增大長(zhǎng)期借款的成本。

　　2.不正確。對(duì)于借款企業(yè)來(lái)說(shuō)，若預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率將上升,選擇固定利率較有利，反之，選擇非固定利率較有利。

　　3.定期支付利息、到期- -次性償還本金方式會(huì)加大企業(yè)借款到期時(shí)的還款壓力，而定期等額償還又會(huì)提高企業(yè)使用貸款的有效年利率。

　　要求四:非公開(kāi)發(fā)行公司債融資(合格投資者、個(gè)人條件、資金限制)。

　　[分析]非公開(kāi)發(fā)行的公司債券應(yīng)當(dāng)向合格投資者發(fā)行，每次發(fā)行對(duì)象不得超過(guò)200人。合格投資者，應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力，知悉并自行承擔(dān)公司債券的投資風(fēng)險(xiǎn)，并符合下列資質(zhì)條件:

　�、俳�(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門(mén)]批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括證券公司、基金管理公司及其子公司、期貨公司、商業(yè)銀行、保

　　險(xiǎn)公司和信托公司等，以及經(jīng)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱基金業(yè)協(xié)會(huì))登記的私募基金管理人;

　�、谏鲜鼋鹑跈C(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金及基金子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品以及經(jīng)基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募基金;

　�、蹆糍Y產(chǎn)不低于人民幣1000萬(wàn)元的企事業(yè)單位法人、合伙企業(yè);

　�、芎细窬惩鈾C(jī)構(gòu)投資者(QFI) 、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFI) ;

　�、萆鐣�(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈普基金等社會(huì)公益基金;

　�、廾�下金融資產(chǎn)不低于人民幣300萬(wàn)元的個(gè)人投資者;

　　⑦經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他合格投資者。

　　發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持股比例超過(guò)5%的股東，可以參與本公司非公開(kāi)發(fā)行公司債券的認(rèn)購(gòu)與轉(zhuǎn)讓，不受上述合格投資者資質(zhì)條件的限制。

　　要求五:資本結(jié)構(gòu)理論(企業(yè)所得稅MM理論、權(quán)衡理論、代理理論、優(yōu)序融資理論)。

　　要求六:主板和創(chuàng)業(yè)板上市條件是否符合(凈利潤(rùn)、無(wú)形資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、凈資產(chǎn)、股本總額等) ;創(chuàng)業(yè)板上市障礙。

　　[分析]在主板和中小板上市的公司首次公開(kāi)發(fā)行股票的條件

　　[財(cái)務(wù)狀況]

　�、儇�(cái)務(wù)管理規(guī)范，由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無(wú)保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告和無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。

　　②最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)。

　�、圩罱�3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流是凈額累計(jì)超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元;或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3億元

　�、馨l(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元。

　�、葑罱�一期期末無(wú)形資產(chǎn)(扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%。

　�、拮罱�-期期末不存在未彌補(bǔ)虧損。

　　在創(chuàng)業(yè)板上市的公司首次公開(kāi)發(fā)行股票的條件:

　　(盈利能力]最近2年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬(wàn)元;或者最近1年盈利，最近1年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元;凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)

　　[股本總額]發(fā)行后股本總額不少于3000萬(wàn)元。

　　[最近-期期末凈資產(chǎn)]最近一期期末凈資產(chǎn)不少于2000萬(wàn)元。

　　(未彌補(bǔ)的虧損]最近-期期末不存在未彌補(bǔ)虧 損。

　　(股權(quán)1股權(quán)清晰,控股股東和受控股股東i實(shí)際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份不存在重大權(quán)屬糾紛。

　　[資產(chǎn)]發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。

　　[主要業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員]發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)-種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策。發(fā)行人最近2年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。

　　[發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范]由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。

　　[發(fā)行人內(nèi)部控制制度J由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。

　　[發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員資格]不存在下列情形，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施尚在禁入期的;最近3年內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者最近1年內(nèi)受到證券交易所公開(kāi)譴責(zé)的;因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查,尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)的。

　　要求七:企業(yè)價(jià)值評(píng)估(現(xiàn)金流量模型原理、類型、市盈率優(yōu)缺點(diǎn)、市凈率適用條件) .

　　[分析] 1.現(xiàn)金流星模型原理:現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型基本思想是增量現(xiàn)金流量原則和時(shí)間價(jià)值原則，也就是任何資產(chǎn)的價(jià)值是其產(chǎn)生的未來(lái)現(xiàn)金流量按照含有風(fēng)險(xiǎn)的折現(xiàn)率計(jì)算的現(xiàn)值。

　　現(xiàn)金流量模型分類:依據(jù)現(xiàn)金流量的不同種類，企業(yè)估值的現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型也可分為股利現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型(簡(jiǎn)稱股利現(xiàn)金流量模型)、股權(quán)現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型( 簡(jiǎn)稱股權(quán)現(xiàn)金流量模型)和實(shí)體現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型(簡(jiǎn)稱實(shí)體現(xiàn)金流量模型)三種。

　　2.市盈率模型的優(yōu)點(diǎn):首先，計(jì)算市盈率的數(shù)據(jù)容易取得，并且計(jì)算簡(jiǎn)單:其次，市盈率把價(jià)格和收益聯(lián)系起來(lái)，直觀地反映投入和產(chǎn)出的關(guān)系;最后，市盈率涵蓋了風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率、增長(zhǎng)率、股利支付率的影響，具有很高的綜合性。

　　市盈率模型的局限性:如果收益是負(fù)值，市盈率就失去了意義。因此，市盈率模型最適合連續(xù)盈利的企業(yè)。

　　3.市凈率主要適用于需要擁有大星資產(chǎn)、凈資產(chǎn)為正值的企業(yè)。

　　要求八:有限責(zé)任公司股東之間全部轉(zhuǎn)讓或是部分轉(zhuǎn)讓股權(quán)限制;將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給股東之外的人有什么規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序等，題目要求判斷是否正確，是否經(jīng)董事會(huì)還是股東大會(huì)同意，若是股東大會(huì)同意,出席表決權(quán)應(yīng)是多少。

　　[分析] 1.有限公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓全部或者部分股權(quán)�！豆�司法》對(duì)此未設(shè)任何限制。

　　2.股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意。此處的“過(guò)半數(shù)”,不是股東出資比例上的過(guò)半數(shù)，而是股東人數(shù)上的過(guò)半數(shù)。轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東可以通過(guò)召開(kāi)股東會(huì)會(huì)議的方式征求其他股東意見(jiàn)，也可以不召開(kāi)會(huì)議而分別征求意見(jiàn)。《公司法》 規(guī)定,股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)以“書(shū)面或者其他能夠確認(rèn)收悉的合理方式”通知其他股東征求同意，其他股東自接到書(shū)面通知之日起滿30日末答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當(dāng)購(gòu)買(mǎi)該轉(zhuǎn)讓的股權(quán);不購(gòu)買(mǎi)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。

　　問(wèn)題九:九項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)及理由

　　持續(xù)更新中…………