1[.單選題]下列各項(xiàng)中，關(guān)于貨幣時(shí)間價(jià)值的說法不正確的是()。

　　A.貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值

　　B.貨幣的時(shí)間價(jià)值率是指沒有風(fēng)險(xiǎn)和沒有通貨膨脹下的社會平均利潤率

　　C.貨幣的時(shí)間價(jià)值額是貨幣在生產(chǎn)經(jīng)營過程中帶來的真實(shí)增值額

　　D.貨幣的時(shí)間價(jià)值率是指不存在風(fēng)險(xiǎn)但含有通貨膨脹下的社會平均利潤率

　　[答案]D

　　[解析]貨幣的時(shí)間價(jià)值率是指沒有風(fēng)險(xiǎn)和沒有通貨膨脹下的社會平均利潤率，因此選項(xiàng)D不正確。

　　2[.單選題]下列各項(xiàng)關(guān)于利率的公式中，正確的是()。

　　A.利率=純粹利率+通貨膨脹溢價(jià)

　　B.利率=通貨膨脹溢價(jià)+違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　C.利率=純粹利率+違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+流動性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　D.利率=純粹利率+通貨膨脹溢價(jià)+違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+流動性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　[答案]D

　　[解析]利率=純粹利率+通貨膨脹溢價(jià)+違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+流動性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，選項(xiàng)D正確。

　　3[.單選題]下列關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的表述中，屬于預(yù)期理論觀點(diǎn)的是()。

　　A.不同期限的債券無法相互替代

　　B.長期即期利率是短期預(yù)期利率的無偏估計(jì)

　　C.即期利率水平完全由各個(gè)期限市場上的供求關(guān)系決定

　　D.長期即期利率是未來短期預(yù)期利率平均值加上一定的流動性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　[答案]B

　　[解析]選項(xiàng)A、C屬于市場分割理論的觀點(diǎn);選項(xiàng)D屬于流動性溢價(jià)理論的觀點(diǎn)。

　　4[.單選題]下列關(guān)于基準(zhǔn)利率的說法中，錯(cuò)誤的是()。

　　A.基準(zhǔn)利率是利率市場化機(jī)制形成的核 心

　　B.基準(zhǔn)利率只能反映實(shí)際市場供求狀況

　　C.基準(zhǔn)利率在利率體系、金融產(chǎn)品價(jià)格體系中處于基礎(chǔ)性地位

　　D.基準(zhǔn)利率是利率市場化的重要前提之一

　　[答案]B

　　[解析]基準(zhǔn)利率必須是由市場供求關(guān)系決定，而且不僅反映實(shí)際市場供求狀況，還要反映市場對未來供求狀況的預(yù)期。所以選項(xiàng)B錯(cuò)誤。

　　5[.單選題]假設(shè)銀行利率為i，從現(xiàn)在開始每年年末存款1元，n年后的本利和為[(1+i)n-1]/i元。如果改為每年年初存款，存款期數(shù)不變，n年后的本利和應(yīng)為()元。

　　A.[(1+i)n+1-1]/i

　　B.[(1+i)n+1-1]/i-1

　　C.[(1+i)n-1-1]/i+1

　　D.[(1+i)n+1-1]/i+1

　　[答案]B

　　[解析]預(yù)付年金終值系數(shù)和普通年金終值系數(shù)相比，期數(shù)加1，系數(shù)減1;或者在相同期數(shù)的普通年金終值系數(shù)基礎(chǔ)上，再乘以1+i。

　　6[.多選題]基準(zhǔn)利率是指導(dǎo)性利率，以下表述中正確的有()。

　　A.在我國以短期國債利率作為基準(zhǔn)利率

　　B.基準(zhǔn)利率與其他金融市場的利率或金融資產(chǎn)的價(jià)格具有較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性

　　C.基準(zhǔn)利率所反映的市場信號能有效地傳遞到其他金融市場和金融產(chǎn)品價(jià)格上

　　D.基準(zhǔn)利率是根據(jù)當(dāng)前實(shí)際市場供求狀況確定的

　　[答案]BC

　　[解析]在我國，以中國人民銀行(央行)對國家專業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)規(guī)定的存貸款利率為基準(zhǔn)利率，選項(xiàng)A錯(cuò)誤�；鶞�(zhǔn)利率必須是由市場供求關(guān)系決定，而且不僅反映實(shí)際市場供求狀況，還要反映市場對未來的預(yù)期，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

　　7[.多選題]按照流動性溢價(jià)理論，上斜收益率曲線解釋正確的有()。

　　A.市場預(yù)期未來短期利率可能上升

　　B.市場預(yù)期未來短期利率可能不變

　　C.市場預(yù)期未來短期利率可能下降，且下降幅度低于流動性溢價(jià)

　　D.市場預(yù)期未來短期利率先上升后下降

　　[答案]ABC

　　[解析]

　　8[.多選題]下列關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的表述中，不屬于無偏預(yù)期理論觀點(diǎn)的有()

　　A.每類投資者固定偏好于收益率曲線的特定部分

　　B.利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于市場對未來利率的預(yù)期

　　C.不同期限的債券市場互不相關(guān)

　　D.長期即期利率是未來短期預(yù)期利率平均值加上一定的流動性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　[答案]ACD

　　[解析]選項(xiàng)A和選項(xiàng)C是市場分割理論的觀點(diǎn);選項(xiàng)D是流動性溢價(jià)理論的觀點(diǎn)。