1[.單選題]下列關(guān)于流動資金籌資政策的說法中，不正確的是()。

　　A.流動資金籌資政策的穩(wěn)健程度，可以用營業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率的高低識別

　　B.營業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率為1，是適中型籌資政策

　　C.營業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率小于1，是保守型籌資政策

　　D.營業(yè)高峰期的易變現(xiàn)率，數(shù)值越小風(fēng)險越大

　　[答案]C

　　[解析]營業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率=(長期資金來源-長期資產(chǎn))/穩(wěn)定性流動資產(chǎn)，在保守型籌資政策下，除了長期性資產(chǎn)(包括長期資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動資產(chǎn))以外，有一部分波動性流動資產(chǎn)也由長期資金來源支持，即在該政策下，長期資金來源=長期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動資產(chǎn)+一部分波動性流動資產(chǎn)，長期資金來源-長期資產(chǎn)=穩(wěn)定性流動資產(chǎn)+一部分波動性流動資產(chǎn)，(長期資金來源-長期資產(chǎn))大于穩(wěn)定性流動資產(chǎn)，由此可知，營業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率大于1，選項C的說法不正確，選項C的正確說法應(yīng)該是：營業(yè)低谷期易變現(xiàn)率大于1，是保守型籌資政策。

　　2[.單選題]確定最 佳現(xiàn)金持有量的成本分析模式、存貨模式和隨機(jī)模式中都考慮的成本是()。

　　A.管理成本

　　B.機(jī)會成本

　　C.交易成本

　　D.短缺成本

　　[答案]B

　　[解析]成本分析模式中企業(yè)持有現(xiàn)金的成本包括機(jī)會成本、管理成本、短缺成本。存貨模式考慮的是機(jī)會成本和交易成本。隨機(jī)模式考慮的是交易成本和機(jī)會成本。

　　3[.單選題]關(guān)于激進(jìn)型流動資產(chǎn)投資策略，下列說法中不正確的是()。

　　A.公司持有盡可能低的現(xiàn)金和小額的有價證券投資

　　B.在存貨上做少量投資

　　C.該策略可以增加流動資產(chǎn)的持有成本

　　D.表現(xiàn)為較低的流動資產(chǎn)/收入比率

　　[答案]C

　　[解析]激進(jìn)型流動資產(chǎn)投資策略，表現(xiàn)為較低的流動資產(chǎn)/收入比率。該策略可以節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本，例如節(jié)約資金的機(jī)會成本，所以選項C的說法不正確。

　　4[.單選題]下列各項中，不屬于企業(yè)在選擇銀行時應(yīng)考慮的因素是()。

　　A.銀行對貸款風(fēng)險的政策

　　B.銀行對企業(yè)的態(tài)度

　　C.銀行的穩(wěn)定性

　　D.銀行的地理位置

　　[答案]D

　　[解析]選擇銀行時，重要的是要選用適宜的借款種類、借款成本和借款條件，此外還應(yīng)考慮下列有關(guān)因素有：(1)銀行對貸款風(fēng)險的政策;(2)銀行對企業(yè)的態(tài)度;(3)貸款的專業(yè)化程度;(4)銀行的穩(wěn)定性。所以選項D是答案。

　　5[.單選題]在使用存貨模式進(jìn)行最 佳現(xiàn)金持有量的決策時，假設(shè)持有現(xiàn)金的機(jī)會成本率為10%，與最 佳現(xiàn)金持有量對應(yīng)的交易成本為5000元，則企業(yè)的最 佳現(xiàn)金持有量為()元。

　　A.120000

　　B.80000

　　C.100000

　　D.60000

　　[答案]C

　　[解析]在存貨模式下最 佳現(xiàn)金持有量是交易成本等于機(jī)會成本的現(xiàn)金持有量，所以與最 佳現(xiàn)金持有量對應(yīng)的機(jī)會成本也是5000元，機(jī)會成本=最 佳現(xiàn)金持有量/2×機(jī)會成本率=最 佳現(xiàn)金持有量/2×10%=5000，所以最 佳現(xiàn)金持有量=100000(元)。

　　6[.多選題]企業(yè)預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額大小()。

　　A.與企業(yè)現(xiàn)金流量的可預(yù)測性成反比

　　B.與企業(yè)借款能力成反比

　　C.與企業(yè)業(yè)務(wù)交易量成反比

　　D.與企業(yè)償債能力成正比

　　[答案]AB

　　[解析]預(yù)防性需要是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付�，F(xiàn)金流量的不確定性越大，預(yù)防性現(xiàn)金的數(shù)額也越大;此外預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額還與企業(yè)的借款能力有關(guān)。

　　7[.多選題]甲公司的生產(chǎn)經(jīng)營存在季節(jié)性，公司的穩(wěn)定性流動資產(chǎn)為300萬元，營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率為120%。下列各項說法中，正確的有()。

　　A.公司采用激進(jìn)型籌資策略

　　B.波動性流動資產(chǎn)全部來源于短期金融負(fù)債

　　C.穩(wěn)定性流動資產(chǎn)全部來源于長期資金

　　D.營業(yè)低谷時，公司有60萬元的閑置資金

　　[答案]CD

　　[解析]營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率=[(經(jīng)營性流動負(fù)債+長期債務(wù)+股東權(quán)益)-長期資產(chǎn)]/穩(wěn)定性流動資產(chǎn)=120%，穩(wěn)定性流動資產(chǎn)為300萬元，則：經(jīng)營性流動負(fù)債+長期債務(wù)+股東權(quán)益=360+長期資產(chǎn)，而：長期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動資產(chǎn)=長期資產(chǎn)+300，即：長期資金來源大于長期性資產(chǎn)(包括穩(wěn)定性流動資產(chǎn))占用，表明營業(yè)低谷時，公司有60萬元的閑置資金，同時也表明，穩(wěn)定性流動資產(chǎn)全部來源于長期資金以及該公司采用的保守型籌資策略，所以，選項A、B錯誤，選項C、D正確。[或者：營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率大于1，即：(經(jīng)營性流動負(fù)債+長期債務(wù)+股東權(quán)益)大于(長期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動資產(chǎn))，表明公司有60萬元的閑置資金，所以，選項D正確。]

　　8[.多選題]某企業(yè)的波動性流動資產(chǎn)為120萬元，經(jīng)營性流動負(fù)債為20萬元，短期金融負(fù)債為100萬元。下列關(guān)于該企業(yè)營運(yùn)資本籌資策略的說法中，正確的有()。

　　A.該企業(yè)采用的是適中型營運(yùn)資本籌資策略

　　B.該企業(yè)在營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率大于1

　　C.該企業(yè)在營業(yè)高峰時的易變現(xiàn)率小于1

　　D.該企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營淡季，可將20萬元閑置資金投資于短期有價證券

　　[答案]BCD

　　[解析]由于該企業(yè)的波動性流動資產(chǎn)(120萬元)大于臨時性流動負(fù)債(100萬元)，該企業(yè)采用的是保守型營運(yùn)資本籌資策略，所以，選項A錯誤;根據(jù)已知條件：穩(wěn)定性流動資產(chǎn)+長期資產(chǎn)=長期負(fù)債+股東權(quán)益，即：穩(wěn)定性流動資產(chǎn)=長期負(fù)債+股東權(quán)益-長期資產(chǎn)，營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率=(經(jīng)營性流動負(fù)債+長期債務(wù)+股東權(quán)益-長期資產(chǎn))/穩(wěn)定性流動資產(chǎn)〉1，選項B正確;營業(yè)高峰時的易變現(xiàn)率=(經(jīng)營性流動負(fù)債+長期債務(wù)+股東權(quán)益-長期資產(chǎn))/(波動性流動資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動資產(chǎn))，由于波動性流動資產(chǎn)120萬元大于經(jīng)營性流動負(fù)債20萬元，所以，營業(yè)高峰時的易變現(xiàn)率<1，選項C正確;該企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營淡季，經(jīng)營性流動負(fù)債為20萬元可投資于短期有價證券，所以，選項D正確。