1[.單選題]企業(yè)為了使其持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低，可采取()。

　　A.力爭現(xiàn)金流量同步

　　B.使用現(xiàn)金浮游量

　　C.加速收款

　　D.推遲應(yīng)付款的支付

　　[答案]A

　　[解析]力爭現(xiàn)金流量同步可使其持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低水平。

　　2[.單選題]某公司擬使用短期借款進(jìn)行籌資。下列借款條件中，不會(huì)導(dǎo)致有效年利率高于報(bào)價(jià)利率的是()。

　　A.按貸款一定比例在銀行保持補(bǔ)償性余額

　　B.按貼現(xiàn)法支付銀行利息

　　C.按收款法支付銀行利息

　　D.按加息法支付銀行利息

　　[答案]C

　　[解析]對(duì)于借款企業(yè)來說，補(bǔ)償性余額會(huì)提高借款的有效年利率，選項(xiàng)A錯(cuò)誤;貼現(xiàn)法會(huì)使貸款的有效年利率高于報(bào)價(jià)利率，選項(xiàng)B錯(cuò)誤;收款法下有效年利率等于報(bào)價(jià)利率，選項(xiàng)C正確;加息法會(huì)使企業(yè)的有效年利率高于報(bào)價(jià)利率大約1倍，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

　　3[.單選題]某企業(yè)與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額為500萬元，借款利率是9%，承諾費(fèi)率為0.6%，企業(yè)借款350萬元，平均使用10個(gè)月，那么，借款企業(yè)需要向銀行支付的承諾費(fèi)和利息分別為()萬元。

　　A.1.25和31.5

　　B.0.9和31.5

　　C.0.9和26.25

　　D.1.25和26.25

　　[答案]D

　　[解析]借款企業(yè)向銀行支付的承諾費(fèi)=(500-350)×0.6%×10/12+500×0.6%×2/12=1.25(萬元)，利息=350×9%×10/12=26.25(萬元)。

　　4[.單選題]下列關(guān)于現(xiàn)金返回線的表述中，正確的是()。

　　A.現(xiàn)金返回線的確定與企業(yè)最低現(xiàn)金每日需求量無關(guān)

　　B.有價(jià)證券利息率增加，會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金返回線上升

　　C.有價(jià)證券的每次固定轉(zhuǎn)換成本上升，會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金返回線上升

　　D.當(dāng)現(xiàn)金的持有量高于或低于現(xiàn)金返回線時(shí)，應(yīng)立即購入或出售有價(jià)證券

　　[答案]C

　　[解析]企業(yè)最低現(xiàn)金每日需求量影響下限，根據(jù)現(xiàn)金返回線的公式，下限影響現(xiàn)金返回線，選項(xiàng)A錯(cuò);有價(jià)證券利息率增加，會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金返回線下降，選項(xiàng)B錯(cuò)誤;有價(jià)證券的每次固定轉(zhuǎn)換成本上升，會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金返回線上升，選項(xiàng)C正確;當(dāng)現(xiàn)金的持有量達(dá)到上限或下限時(shí)，應(yīng)立即購入或出售有價(jià)證券，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

　　5[.單選題]甲公司全年銷售額為30000元(一年按300天計(jì)算)，信用政策是1/20、n/30，平均有40%的顧客(按銷售額計(jì)算)享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，沒有顧客逾期付款。甲公司應(yīng)收賬款的年平均余額是()元。

　　A.2000

　　B.2400

　　C.2600

　　D.3000

　　[答案]C

　　[解析]平均收現(xiàn)期=20×40%+30×60%=26(天);應(yīng)收賬款年平均余額=日銷售額×平均收現(xiàn)期=30000/300×26=2600(元)。

　　6[.單選題]下列各項(xiàng)中，屬于適中型流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的特點(diǎn)的是()。

　　A.是在預(yù)期因素確定的情況下流動(dòng)資產(chǎn)的最優(yōu)投資規(guī)模

　　B.承擔(dān)較大的流動(dòng)資產(chǎn)持有成本，但短缺成本較小

　　C.節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本，但公司要承擔(dān)較大的短缺成本

　　D.表現(xiàn)為安排較高的流動(dòng)資產(chǎn)/收入比率

　　[答案]A

　　[解析]流動(dòng)資產(chǎn)最優(yōu)的投資規(guī)模，取決于持有成本和短缺成本總計(jì)的最小化。適中的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略，就是按照預(yù)期的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)、銷售額及其增長，成本水平和通貨膨脹等因素確定的最優(yōu)投資規(guī)模，安排流動(dòng)資產(chǎn)投資。

　　7[.單選題]假設(shè)某企業(yè)預(yù)測的年賒銷額為3600萬元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為30天，變動(dòng)成本率為40%，資本成本為10%，一年按360天計(jì)算，則應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本為()萬元。

　　A.360

　　B.300

　　C.12

　　D.10

　　[答案]C

　　[解析]本題的主要考核點(diǎn)是應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本的計(jì)算。應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=年賒銷收入/360×平均收賬期×變動(dòng)成本率×資本成本=3600/360×30×40%×10%=12(萬元)。

　　8[.多選題]企業(yè)在確定為預(yù)防性需要而持有現(xiàn)金數(shù)額時(shí)，需考慮的因素有()。

　　A.企業(yè)現(xiàn)金流量的可預(yù)測性

　　B.企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱

　　C.企業(yè)銷售水平的高低

　　D.金融市場投資機(jī)會(huì)的多少

　　[答案]AB

　　[解析]預(yù)防性需要是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付。企業(yè)有時(shí)會(huì)出現(xiàn)意想不到的開支，現(xiàn)金流量的不確定性越大，預(yù)防性現(xiàn)金的數(shù)額也就應(yīng)越大;反之，企業(yè)現(xiàn)金流量的可預(yù)測性 強(qiáng)，預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額則可小些。此外，預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額還與企業(yè)的借款能力有關(guān)，如果企業(yè)能夠很容易地隨時(shí)借到短期資金，也可以減少預(yù)防性現(xiàn)金的數(shù)額;若非如此，則應(yīng)擴(kuò)大預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額。選項(xiàng)C是確定交易性需要的現(xiàn)金時(shí)需要考慮的因素，選項(xiàng)D是確定投機(jī)性需要的現(xiàn)金時(shí)需要考慮的因素

　　9[.多選題]某企業(yè)采用隨機(jī)模式控制現(xiàn)金的持有量。下列事項(xiàng)中，能夠使最優(yōu)現(xiàn)金返回線上升的有()。

　　A.有價(jià)證券的年利率提高

　　B.管理人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好程度提高

　　C.企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要量提高

　　D.企業(yè)每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差增加

　　[答案]CD

　　[解析]根據(jù)現(xiàn)金返回線的公式可知，有價(jià)證券的年利率提高，最優(yōu)返回線下降，選項(xiàng)A錯(cuò)誤;管理人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好程度提高，現(xiàn)金存量的下限降低，最優(yōu)返回線下降，選項(xiàng)B錯(cuò)誤;企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要量提高，下限上升，最優(yōu)返回線上升，選項(xiàng)C正確;企業(yè)每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差增加，最優(yōu)返回線上升，選項(xiàng)D正確。

　　10[.多選題]制定企業(yè)的信用政策，需要考慮的因素包括()。

　　A.等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率

　　B.收賬費(fèi)用

　　C.存貨數(shù)量

　　D.現(xiàn)金折扣

　　[答案]ABCD

　　[解析]信用政策包括信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣政策，選項(xiàng)D正確。信用期的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用政策對(duì)收入和成本的影響，此時(shí)需要考慮收賬費(fèi)用、壞賬損失、應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息以及存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息等等，計(jì)算應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息以及存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息時(shí)，按照等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率作為利息率