1[.單選題]經(jīng)營(yíng)者對(duì)股東目標(biāo)的背離表現(xiàn)在道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇兩個(gè)方面，下列屬于道德風(fēng)險(xiǎn)的是()。

　　A.不愿為提高股價(jià)而冒險(xiǎn)

　　B.裝修豪華的辦公室

　　C.借口工作需要亂花股東的錢(qián)

　　D.蓄意壓低股票價(jià)格，以自己的名義借款買(mǎi)回

　　[答案]A

　　[解析]所謂的道德風(fēng)險(xiǎn)指的是經(jīng)營(yíng)者為了自己的目標(biāo)，不是盡最大努力去實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)。逆向選擇是指經(jīng)營(yíng)者為了自己的目標(biāo)而背離股東的目標(biāo)。選項(xiàng)A屬于道德風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)B、C、D均屬于逆向選擇。

　　2[.單選題]甲公司上年凈利潤(rùn)為250萬(wàn)元，流通在外的普通股加權(quán)平均股數(shù)為100萬(wàn)股，優(yōu)先股為50萬(wàn)股，優(yōu)先股股息為每股1元。如果上年末普通股的每股市價(jià)為30元，甲公司的市盈率為()。

　　A.12

　　B.15

　　C.18

　　D.22.5

　　[答案]B

　　[解析]每股收益=(凈利潤(rùn)-優(yōu)先股股利)/流通在外的普通股加權(quán)平均股數(shù)=(250-50×1)/100=2(元/股)，市盈率=每股市價(jià)/每股收益=30/2=15。

　　3[.單選題]某投資機(jī)構(gòu)對(duì)某國(guó)股票市場(chǎng)進(jìn)行了調(diào)查，發(fā)現(xiàn)該市場(chǎng)上股票的價(jià)格不僅可以反映歷史信息，而且還能反映所有的公開(kāi)信息，但內(nèi)幕者參與交易時(shí)能夠獲得超額盈利，說(shuō)明此市場(chǎng)是()

　　A.弱式有效市場(chǎng)

　　B.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)

　　C.強(qiáng)式有效市場(chǎng)

　　D.無(wú)效市場(chǎng)

　　[答案]B

　　[解析]法瑪把資本市場(chǎng)分為三種有效程度：(1)弱式有效市場(chǎng)，指股價(jià)只反映歷史信息的市場(chǎng);(2)半強(qiáng)式有效市場(chǎng)，指價(jià)格不僅反映歷史信息，還能反映所有的公開(kāi)信息的市場(chǎng);(3)強(qiáng)式有效市場(chǎng)，指價(jià)格不僅能反映歷史的和公開(kāi)的信息，還能反映內(nèi)部信息的市場(chǎng)。

　　4[.單選題]股東財(cái)富的增加與公司價(jià)值最大化具有相同意義的假設(shè)前提是()。

　　A.股東投資資本不變

　　B.債務(wù)價(jià)值不變

　　C.股東投資資本和債務(wù)價(jià)值不變

　　D.股東權(quán)益賬面價(jià)值不變

　　[答案]C

　　[解析]公司價(jià)值增加等于股東權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值增加與債務(wù)價(jià)值增加之和。如果債務(wù)價(jià)值不變，公司價(jià)值增加等同于股東權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值增加，如果股東投資資本不變，股東權(quán)益市場(chǎng)增加值等同于股東財(cái)富增加。所以，在股東投資資本不變和債務(wù)價(jià)值不變，股東財(cái)富增加等同于公司價(jià)值最大化

　　5[.單選題]下列證券中，其收益與發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果相關(guān)度高，持有人非常關(guān)心公司經(jīng)營(yíng)狀況的是()。

　　A.浮動(dòng)利率公司債券

　　B.固定利率公司債券

　　C.可轉(zhuǎn)換債券

　　D.普通股

　　[答案]D

　　[解析]權(quán)益證券的收益與發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果相關(guān)度高，持有人非常關(guān)心公司經(jīng)營(yíng)狀況，普通股是權(quán)益證券，所以選項(xiàng)D是答案。

　　6[.多選題]下列屬于金融市場(chǎng)附帶功能的有()。

　　A.節(jié)約信息成本功能

　　B.風(fēng)險(xiǎn)分配功能

　　C.價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能

　　D.調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)功能

　　[答案]ACD

　　[解析]資金融通功能和風(fēng)險(xiǎn)分配功能是金融市場(chǎng)的基本功能;價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)功能、節(jié)約信息成本是金融市場(chǎng)的附帶功能。

　　7[.多選題]下列屬于金融中介機(jī)構(gòu)的有()。

　　A.保險(xiǎn)公司

　　B.商業(yè)銀行

　　C.會(huì)計(jì)師事務(wù)所

　　D.證券交易所

　　[答案]ABCD

　　[解析]銀行金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行、信用社等;非銀行金融機(jī)構(gòu)包括保險(xiǎn)公司、投資基金、證券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)等。證券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)包括證券交易所、證券公司和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，而證券服務(wù)機(jī)構(gòu)包括投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等。

　　8[.多選題]在場(chǎng)外交易市場(chǎng)中交易的金融工具有()。

　　A.銀行承兌匯票

　　B.商業(yè)票據(jù)

　　C.可轉(zhuǎn)讓存單

　　D.股票

　　[答案]ACD

　　[解析]場(chǎng)外交易市場(chǎng)交易對(duì)象包括股票、債券、可轉(zhuǎn)讓存單和銀行承兌匯票等。

　　9[.多選題]下列各項(xiàng)中屬于資本市場(chǎng)工具的有()。

　　A.長(zhǎng)期政府債券

　　B.商業(yè)票據(jù)

　　C.銀行承兌匯票

　　D.銀行長(zhǎng)期貸款

　　[答案]AD

　　[解析]資本市場(chǎng)的工具包括股票、公司債券、長(zhǎng)期政府債券和銀行長(zhǎng)期貸款等。選項(xiàng)B、C屬于貨幣市場(chǎng)工具。

　　10[.多選題]下列有關(guān)證券的表述中，正確的有()。

　　A.公司可利用衍生證券進(jìn)行套期保值或者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

　　B.企業(yè)可以依靠衍生證券的投機(jī)功能來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，獲取合理的利潤(rùn)

　　C.固定收益證券是指能夠提供固定現(xiàn)金流的證券，其收益與發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況相關(guān)程度高

　　D.權(quán)益證券風(fēng)險(xiǎn)高于固定收益證券

　　[答案]AD

　　[解析]公司可利用衍生證券進(jìn)行套期保值或者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，但不應(yīng)依靠投機(jī)獲利，所以選項(xiàng)A正確、選項(xiàng)B錯(cuò)誤;固定收益證券指能夠提供固定或根據(jù)固定公式計(jì)算出來(lái)的現(xiàn)金流的證券，不一定是固定現(xiàn)金流，其收益與發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況相關(guān)程度低，除非發(fā)行人破產(chǎn)或違約，證券持有人將按規(guī)定數(shù)額取得收益，所以選項(xiàng)C錯(cuò)誤;對(duì)于權(quán)益證券，發(fā)行人事先不對(duì)持有者作出支付承諾，收益的多少不確定，要看公司的業(yè)績(jī)和公司凈資產(chǎn)的價(jià)值，因此權(quán)益證券風(fēng)險(xiǎn)高于固定收益證券，所以選項(xiàng)D正確。