1[.單選題]甲公司生產(chǎn)產(chǎn)品所需某種原料的需求量不穩(wěn)定，為保障產(chǎn)品生產(chǎn)的原料供應，需要設(shè)置保險儲備。確定合理保險儲備量的判斷依據(jù)是()。

　　A.缺貨成本與保險儲備成本之差最大

　　B.缺貨成本與保險儲備成本之和最小

　　C.邊際保險儲備成本大于邊際缺貨成本

　　D.邊際保險儲備成本小于邊際缺貨成本

　　[答案]B

　　[解析]研究保險儲備的目的，就是要找出合理的保險儲備量，使缺貨或供應中斷損失和儲備成本之和最小。

　　2[.單選題]某企業(yè)預計其一種主要的原料不久將會漲價。其資金來源主要是銀行貸款，目前，公司需要增加存貨以降低成本，滿足發(fā)展需要。但銀行要求公司的流動比率必須保持在1.4以上，如果甲公司目前的流動資產(chǎn)為650萬元，流動比率為1.6，假設(shè)公司采用的是激進型營運資金籌資政策，那么它最多可增加存貨()萬元。

　　A.203.125

　　B.200

　　C.406.25

　　D.650

　　[答案]A

　　[解析]該公司目前的流動負債=650/1.6=406.25(萬元);由于采用的是激進型營運資本籌資政策，增加存貨同時要增加流動負債(臨時性負債)，設(shè)最多可增加的存貨為X，(650+X)/(406.25+X)=1.4，所以X=203.125(萬元)。

　　3[.單選題]在其他因素不變的情況下，下列各項變化中，能夠增加經(jīng)營營運資本需求的是()。

　　A.采用自動化流水生產(chǎn)線，減少存貨投資

　　B.原材料價格上漲，銷售利潤率降低

　　C.市場需求減少，銷售額減少

　　D.發(fā)行長期債券，償還短期借款

　　[答案]B

　　[解析]減少存貨投資會減少經(jīng)營性流動資產(chǎn)，減少經(jīng)營營運資本需求，選項A排除;原材料價格上漲會導致存貨占用資金增加，增加經(jīng)營性流動資產(chǎn)，增加經(jīng)營營運資本需求，選項B是答案;市場需求減少，銷售額減少會減少存貨投資，即減少經(jīng)營性流動資產(chǎn)，減少經(jīng)營營運資本需求，選項C排除;發(fā)行長期債券，償還短期借款，不引起經(jīng)營性流動資產(chǎn)和經(jīng)營性流動負債的變化，不影響經(jīng)營營運資本需求，選項D排除。

　　4[.單選題]A公司在生產(chǎn)經(jīng)營淡季資產(chǎn)為1200萬元，在生產(chǎn)經(jīng)營旺季資產(chǎn)為1400萬元。企業(yè)的長期債務、經(jīng)營性負債和股東權(quán)益可提供的資金為1000萬元。則該公司采取的營運資本籌資策略是()。

　　A.保守型籌資策略

　　B.適中型籌資策略

　　C.適合型籌資策略

　　D.激進型籌資策略

　　[答案]D

　　[解析]企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營淡季的資產(chǎn)為企業(yè)的長期資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動資產(chǎn)，生產(chǎn)經(jīng)營旺季的資產(chǎn)為企業(yè)的長期資產(chǎn)、穩(wěn)定性流動資產(chǎn)和波動性流動資產(chǎn)。A公司的長期資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動資產(chǎn)1200萬元大于長期債務、經(jīng)營性負債和股東權(quán)益提供的資金1000萬元，所以該公司的營運資本籌資策略屬于激進型籌資策略。

　　5[.多選題]下列各項因素中，決定預防性現(xiàn)金需要數(shù)額的有()。

　　A.企業(yè)的借款能力

　　B.企業(yè)現(xiàn)金流量的可預測性

　　C.金融市場上的投資機會

　　D.企業(yè)現(xiàn)金流量的不確定性

　　[答案]ABD

　　[解析]預防性需要的影響因素有：1.現(xiàn)金流量的不確定性，現(xiàn)金流量的不確定越大，預防性現(xiàn)金的數(shù)額也就越大;2.企業(yè)現(xiàn)金流量的可預測性，企業(yè)現(xiàn)金流量的可預測性 強，預防性現(xiàn)金數(shù)額則小;3.企業(yè)的借款能力，借款能力越強，可以減少預防性現(xiàn)金的數(shù)額

　　6[.多選題]一般情況下，下列屬于儲存變動成本的有()。

　　A.倉庫管理人員工資

　　B.存貨保險費用

　　C.存貨資金的應計利息

　　D.存貨的破損與變質(zhì)損失

　　[答案]BCD

　　[解析]存貨變動儲存成本包括存貨占用資金的應計利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存貨的保險費用等，選項A是固定儲存成本。

　　7[.多選題]根據(jù)存貨經(jīng)濟訂貨量的基本模型，經(jīng)濟訂貨量是()。

　　A.能使訂貨總成本與儲存總成本相等的訂貨批量

　　B.能使訂貨變動成本與儲存變動成本相等的訂貨批量

　　C.能使訂貨總成本與儲存總成本之和最小的訂貨批量

　　D.能使訂貨變動成本與儲存變動成本之和最小的訂貨批量

　　[答案]BCD

　　[解析]經(jīng)濟訂貨量是能使訂貨變動成本與儲存變動成本相等的訂貨批量，所以選項A錯誤

　　8[.多選題]下列關(guān)于流動資產(chǎn)投資策略的表述中，正確的有()。

　　A.在適中型流動資產(chǎn)投資策略下，公司的短缺成本和持有成本相等

　　B.在保守型流動資產(chǎn)投資策略下，公司的短缺成本較多

　　C.在激進型流動資產(chǎn)投資策略下，公司承擔的風險較低

　　D.在激進型流動資產(chǎn)投資策略下，可以節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本

　　[答案]AD

　　[解析]在適中型流動資產(chǎn)投資策略下，確定其最 佳投資需要量，也就是短缺成本和持有成本之和最小化的投資額，此時短缺成本和持有成本相等，所以選項A的說法正確;在保守型流動資產(chǎn)投資策略下，公司需要較多的流動資產(chǎn)投資，充足的現(xiàn)金，存貨和寬松的信用條件，使公司中斷經(jīng)營的風險很小，其短缺成本較小，所以選項B的說法不正確;在激進型流動資產(chǎn)投資策略下，公司可以節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本，但要承擔較大的風險，所以選項C的說法不正確;在激進型流動資產(chǎn)投資策略下，可以節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本，例如節(jié)約資金的機會成本，所以選項D的說法正確。