1[.單選題]甲商場(chǎng)進(jìn)行分期付款銷售，某款手機(jī)可在半年內(nèi)分6期付款，每期期初付款600元，假設(shè)月利率為1%，如購(gòu)買時(shí)一次性付清，則付款金額最接近()元。

　　A.2912

　　B.3437

　　C.3471

　　D.3512

　　[答案]D

　　[解析]預(yù)付年金現(xiàn)值=600×(P/A,1%,6)×(1+1%)=3512.07(元)

　　2[.單選題]假設(shè)某證券報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.4，市場(chǎng)組合報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.6，兩者之間的相關(guān)系數(shù)為0.7，則該證券的貝塔系數(shù)是()。

　　A.1.05

　　B.0.47

　　C.0.34

　　D.0.95

　　[答案]B

　　[解析]貝塔系數(shù)=(0.4/0.6)×0.7=0.47

　　3[.單選題]證券市場(chǎng)線可以用來(lái)描述市場(chǎng)均衡條件下單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的必要收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。當(dāng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡感普遍增強(qiáng)時(shí)，會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)線()。

　　A.向下平行移動(dòng)

　　B.斜率上升

　　C.斜率下降

　　D.向上平行移動(dòng)

　　[答案]B

　　[解析]證券市場(chǎng)線在縱軸上的截距是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，截距不變，不會(huì)引起證券市場(chǎng)線向上或向下的平行移動(dòng)，選項(xiàng)A、D錯(cuò)誤;證券市場(chǎng)線的斜率(Rm-Rf)表示所有投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡感增強(qiáng)，即投資者不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)所要求的補(bǔ)償越大，要求報(bào)酬率越高，證券市場(chǎng)線的斜率越大。反之投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡感減弱時(shí)，會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)線斜率下降，選項(xiàng)B正確，選項(xiàng)C錯(cuò)誤。

　　4[.單選題]債券因面臨存續(xù)期內(nèi)市場(chǎng)利率上升導(dǎo)致價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)而給予債權(quán)人的補(bǔ)償為()。

　　A.通貨膨脹溢價(jià)

　　B.違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　D.期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　[答案]D

　　[解析]本題的考點(diǎn)是要理解各種風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的含義

　　5[.多選題]下列關(guān)于報(bào)價(jià)利率和有效年利率的說(shuō)法中，正確的有()。

　　A.報(bào)價(jià)利率有時(shí)也被稱為名義利率

　　B.計(jì)息期利率=報(bào)價(jià)利率/每年復(fù)利次數(shù)

　　C.計(jì)息期等于1年時(shí)，有效年利率等于報(bào)價(jià)利率

　　D.報(bào)價(jià)利率不變時(shí)，有效年利率隨著每年復(fù)利次數(shù)的增加而線性遞增

　　[答案]ABC

　　[解析]銀行等金融機(jī)構(gòu)在為利息報(bào)價(jià)時(shí)，通常會(huì)提供一個(gè)年利率，并且同時(shí)提供每年的復(fù)利次數(shù)。此時(shí)金融機(jī)構(gòu)提供的年利率被稱為報(bào)價(jià)利率，有時(shí)也被稱為名義利率，所以選項(xiàng)A的說(shuō)法正確;計(jì)息期利率=報(bào)價(jià)利率/每年復(fù)利次數(shù)，選項(xiàng)B的說(shuō)法正確。有效年利率=(1+報(bào)價(jià)利率/m)m-1，其中的m指的是每年的復(fù)利次數(shù)，1/m指的是計(jì)息期，當(dāng)m=1時(shí)，有效年利率=(1+報(bào)價(jià)利率/1)-1，有效年利率=報(bào)價(jià)利率，所以選項(xiàng)C的說(shuō)法正確;計(jì)息期小于一年時(shí)，m大于1，有效年利率大于報(bào)價(jià)利率，即當(dāng)報(bào)價(jià)利率不變時(shí)，有效年利率隨著每年復(fù)利次數(shù)的增加而增加，但并不是線性關(guān)系，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

　　6[.多選題]下列關(guān)于投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的表述中，正確的有()。

　　A.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)不僅與組合中每個(gè)證券報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差有關(guān)，而且與各證券之間報(bào)酬率的協(xié)方差有關(guān)

　　B.充分投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，只受證券之間協(xié)方差的影響而與各證券本身的方差無(wú)關(guān)

　　C.資本市場(chǎng)線反映了持有不同比例無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與市場(chǎng)組合情況下風(fēng)險(xiǎn)和期望報(bào)酬率的權(quán)衡關(guān)系

　　D.只有某資產(chǎn)的β系數(shù)小于零，才說(shuō)明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　[答案]ABC

　　[解析]市場(chǎng)組合的β系數(shù)為1，如果某資產(chǎn)的β系數(shù)小于1，就說(shuō)明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，所以選項(xiàng)D的表述不正確。

　　7[.多選題]下列指標(biāo)中，能夠反映資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的有()。

　　A.變異系數(shù)

　　B.標(biāo)準(zhǔn)差

　　C.預(yù)期值

　　D.方差

　　[答案]ABD

　　[解析]期望值不能衡量風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)C錯(cuò)誤。

　　8[.多選題]下列有關(guān)證券組合投資風(fēng)險(xiǎn)的表述中，正確的有()。

　　A.證券組合的風(fēng)險(xiǎn)不僅與組合中每個(gè)證券的報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差有關(guān)，而且與各證券之間報(bào)酬率的協(xié)方差有關(guān)

　　B.持有多種彼此不完全正相關(guān)的證券可以降低風(fēng)險(xiǎn)

　　C.資本市場(chǎng)線反映了持有不同比例無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與市場(chǎng)組合情況下風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的權(quán)衡關(guān)系

　　D.投資機(jī)會(huì)集曲線描述了不同投資比例組合的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬之間的權(quán)衡關(guān)系

　　[答案]ABCD

　　[解析]根據(jù)投資組合報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差計(jì)算公式可知，選項(xiàng)A、B正確;根據(jù)資本市場(chǎng)線的圖形可知，選項(xiàng)C正確;機(jī)會(huì)集曲線的橫坐標(biāo)是標(biāo)準(zhǔn)差，縱坐標(biāo)是期望報(bào)酬率，所以，選項(xiàng)D正確。