[單選題]有一項標(biāo)的資產(chǎn)為1股A股票的歐式看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為50元，半年后到期，目前期權(quán)價格為2元，若到期日A股票市價為51元。則賣出1份該看漲期權(quán)的凈損益為()。

　　A.-3

　　B.2

　　C.1

　　D.-1

　　參考答案：C

　　[單選題]某投資人購買了1股股票，同時出售該股票1股股票的看漲期權(quán)。目前股票價格為15元，期權(quán)價格為2元，期權(quán)執(zhí)行價格為15元，到期日時間為1年。如果到期日股價為18元，則該投資人的投資凈損益為()元。

　　A.2

　　B.-2

　　C.3

　　D.-3

　　參考答案：A

　　[單選題]在用復(fù)制原理對期權(quán)估值時，需要建立對沖組合，如果下行時的股價為40元，看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為38元，套期保值比率為1，應(yīng)的無風(fēng)險報酬率為4%，則目前應(yīng)該借入的款項為()元。

　　A.36.54

　　B.30.77

　　C.30

　　D.32

　　參考答案：A

　　[單選題]運用二叉樹方法對期權(quán)估價時，期數(shù)增加，要調(diào)整價格變化的升降幅度，以保證年收益率的標(biāo)準(zhǔn)差不變。這里的標(biāo)準(zhǔn)差是指()。

　　A.標(biāo)的資產(chǎn)年復(fù)利收益率的標(biāo)準(zhǔn)差

　　B.標(biāo)的資產(chǎn)連續(xù)復(fù)利報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差

　　C.標(biāo)的資產(chǎn)期間復(fù)利收益率的標(biāo)準(zhǔn)差

　　D.標(biāo)的資產(chǎn)無風(fēng)險收益率的標(biāo)準(zhǔn)差

　　參考答案：B

　　[單選題]某投資人半個月前花5元購買了1股A股票的看漲期權(quán)，目前經(jīng)濟形勢發(fā)生了變化，未來無風(fēng)險利率不確定。預(yù)計無風(fēng)險報酬率可能有以下四種情況：5%、7%、8%和9%。則對于該投資人最有利的情況是()。

　　A.無風(fēng)險利率為5%

　　B.無風(fēng)險利率為7%

　　C.無風(fēng)險利率為8%

　　D.無風(fēng)險利率為9%

　　參考答案：D

　　[單選題]假設(shè)ABC公司的股票現(xiàn)在的市價為60元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為65元，到期時間6個月。6個月以后股價有兩種可能：上升40%，或者降低28.57%。無風(fēng)險報酬率為每年6%�，F(xiàn)擬建立一個投資組合，包括購進適量的股票以及借入必要的款項，使得6個月后該組合的價值與購進該看漲期權(quán)相等。則下列計算結(jié)果不正確的是()。

　　A.在該組合中，購進股票的數(shù)量0.4618股

　　B.在該組合中，借款的數(shù)量為19.22元

　　C.購買股票的支出為59.42元

　　D.下行概率為53.96%

　　參考答案：C

　　[單選題]某股票期權(quán)距到期日的時間為6個月，如果該股票連續(xù)復(fù)利收益率的方差為0.04，則采用單期二叉樹模型計算該股票期權(quán)時，股價上升百分比為()。

　　A.15.19%

　　B.10.88%

　　C.20.66%

　　D.21.68%

　　參考答案：A

　　[單選題]下列關(guān)于二叉樹模型的表述中，錯誤的是()。

　　A.二叉樹模型是一種近似的方法:

　　B.將到期時間劃分為不同的期數(shù)，所得出的結(jié)果是不相同的

　　C.期數(shù)越多，計算結(jié)果與布萊克一斯科爾斯定價模型的計算結(jié)果越接近

　　D.二叉樹模型和布萊克一斯科爾斯定價模型二者之間不存在內(nèi)在的聯(lián)系

　　參考答案：D

　　[單選題]某投資人購入1股S公司的股票，購入價格為50元;同時購入該股票的1股看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為52元，期權(quán)成本為2元，半年后到期。如果到期日股價為55元，則該投資人的凈收入為()元。

　　A.3

　　B.53

　　C.52

　　D.55

　　參考答案：D

　　[單選題]某股票當(dāng)期價格為10元，執(zhí)行價格為10元，期權(quán)到期日時間為3個月，連續(xù)復(fù)利無風(fēng)險利率為6%，連續(xù)復(fù)利年股票報酬率的方差為0.25，則根據(jù)布萊克斯科爾斯期權(quán)定價模型計算出期權(quán)價值是()元。

　　A.1.06

　　B.1.85

　　C.0.65

　　D.2.5

　　參考答案：A