[單選題]同時賣出一支股票的看漲期權和看跌期權，它們的執(zhí)行價格和到期日均相同。該投資策略適用的情況是()。

　　A.預計標的資產(chǎn)的市場價格將會發(fā)生劇烈波動

　　B.預計標的資產(chǎn)的市場價格將會大幅度上漲

　　C.預計標的資產(chǎn)的市場價格將會大幅度下跌

　　D.預計標的資產(chǎn)的市場價格穩(wěn)定

　　參考答案：D

　　[單選題]在期權壽命期內(nèi)，標的股票發(fā)放的股利越多，看漲期權的價值()。

　　A.越大

　　B.越小

　　C.不變

　　D.變化方向不確定

　　參考答案：B

　　[單選題]某期權目前已經(jīng)到期，如果已知期權的內(nèi)在價值為5元，則該期權的價值為()元。

　　A.0

　　B.6

　　C.5

　　D.無法計算

　　參考答案：C

　　[單選題]下列關于期權投資策略的表述中，正確的是()。

　　A.保護性看跌期權可以鎖定最低凈收入和最低凈損益，但不改變凈損益的預期值

　　B.拋補性看漲期權可以鎖定最低凈收入和最低凈損益，是機構投資者常用的投資策略

　　C.多頭對敲組合策略可以鎖定最低凈收入和最低凈損益，其最壞的結果是損失期權的購買成本

　　D.空頭對敲組合策略可以鎖定最低凈收入和最低凈損益，其最低收益是期權收取的期權費

　　參考答案：C

　　[單選題]假設A公司的股票現(xiàn)行市價為38元，以該股票為標的物的看漲期權的執(zhí)行價格為42元，到期時間為6個月，6個月后，股價的變動有兩種可能：上升20%;下降18%，該股票不派發(fā)紅利。半年的無風險報酬率為3%，股價上行和下行的概率分別分()。

　　A.0.6634;0.3366

　　B.0.4456;0.5544

　　C.0.2238;0.7762

　　D.0.5526;0.4474

　　參考答案：D

　　[單選題]在其他因素不變的情況下，下列各項變動中，引起美式看跌期權價值下降的是()。

　　A.到期期限增加

　　B.股價波動率上升

　　C.股票市價上升

　　D.無風險報酬率升高

　　參考答案：C

　　[單選題]下列各項投資策略中，正確的是()。

　　A.保護性看跌期權策略是購買1股股票同時出售該股票的1股看跌期權

　　B.拋補性看漲期權策略是指購買1股股票同時賣出該股票的1股看漲期權

　　C.多頭對敲策略是指同時賣出一只股票的看漲期權和看跌期權

　　D.空頭對敲策略是指同時買入一只股票的看漲期權和看跌期權

　　參考答案：B

　　[單選題]下列關于看跌期權的說法中錯誤的是()。

　　A.空頭看跌期權的凈收益有限

　　B.多頭看跌期權的凈損失有限，最大為期權費

　　C.多頭看跌期權的凈收益潛力巨大

　　D.空頭看跌期權的凈損失有最大值，最大值為執(zhí)行價格-期權費

　　參考答案：A

　　[單選題]關于期權的標的資產(chǎn)，下列理解不正確的是()。

　　A.期權的標的資產(chǎn)不能是實物資產(chǎn)

　　B.期權的源生股票發(fā)行公司并不能影響期權市場

　　C.公司不能從期權市場上籌集資金

　　D.期權到期時，交易雙方可以按價差補足價款

　　參考答案：A

　　[多選題]如果其他因素不變，則下列有關影響期權價值的因素表述正確的有()。

　　A.隨著股票價格的上升，看漲期權的價值增加，看跌期權的價值下降

　　B.到期時間越長會使期權價值越大

　　C.無風險報酬率越高，看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低

　　D.看漲期權價值與預期紅利大小呈同方向變動，而看跌期權與預期紅利大小呈反方向變動

　　參考答案：AC