參考答案及解析：

　　1.

　　【答案】B

　　【解析】基準(zhǔn)利率必須是由市場(chǎng)供求關(guān)系決定，而且不僅反映實(shí)際市場(chǎng)供求狀況，還要反映市場(chǎng)對(duì)未來(lái)供求狀況的預(yù)期。所以選項(xiàng)B錯(cuò)誤。

　　2.

　　【答案】B

　　【解析】選項(xiàng)A、C屬于市場(chǎng)分割理論的觀點(diǎn);選項(xiàng)D屬于流動(dòng)性溢價(jià)理論的觀點(diǎn)。

　　3.

　　【答案】D

　　【解析】利率=純粹利率+通貨膨脹溢價(jià)+違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，選項(xiàng)D正確。

　　4.

　　【答案】D

　　【解析】貨幣的時(shí)間價(jià)值率是指沒有風(fēng)險(xiǎn)和沒有通貨膨脹下的社會(huì)平均利潤(rùn)率，因此選項(xiàng)D不正確。

　　5.

　　【答案】C

　　【解析】第5年年末的本利和=50000×(F/P，6%，10)=89540(元)。

　　6.

　　【答案】A

　　【解析】本題屬于已知終值求年金：A=F/(F/A，10%，5)=10000/6.1051=1637.97(元)。

　　7.

　　【答案】D

　　【解析】普通年金現(xiàn)值系數(shù)與投資回收系數(shù)互為倒數(shù)。

　　8.

　　【答案】A

　　【解析】根據(jù)預(yù)付年金現(xiàn)值=年金額×預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)=年金額×普通年金現(xiàn)值系數(shù)×(1+i)，本題中，一次現(xiàn)金支付的購(gòu)價(jià)=800×(P/A，10%，6)×(1+10%)=3832.66(元)。

　　9.

　　【答案】D

　　【解析】預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比，期數(shù)減1，系數(shù)加1。

　　10.

　　【答案】C

　　11.

　　【答案】B

　　【解析】標(biāo)準(zhǔn)差適用于期望報(bào)酬率相同的情況，在期望報(bào)酬率相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大;變異系數(shù)適用于期望報(bào)酬率相同或不同的情況，在期望報(bào)酬率不同的情況下，變異系數(shù)越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。甲項(xiàng)目的變異系數(shù)=35%/25%=1.4，乙項(xiàng)目的變異系數(shù)=40%/28%=1.43，所以選項(xiàng)B正確。

　　12.

　　【答案】D

　　【解析】市場(chǎng)均衡點(diǎn)代表唯一最有效的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合，它是所有證券以各自的總市場(chǎng)價(jià)值為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均組合。

　　13.

　　【答案】C

　　【解析】甲投資人的期望報(bào)酬率=90/150×15%+60/150×6%=11.4%。

　　14.

　　【答案】A

　　【解析】當(dāng)相關(guān)系數(shù)rA,B=1時(shí)，投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差=(18%+30%)/2=24%。

　　【知識(shí)點(diǎn)】投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬

　　15.

　　【答案】B

　　【解析】貝塔值測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差測(cè)度整體風(fēng)險(xiǎn);系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也稱為特有風(fēng)險(xiǎn)。因此選項(xiàng)B正確。

　　16.

　　【答案】A

　　【解析】非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，是指發(fā)生于個(gè)別公司的特有時(shí)間造成的風(fēng)險(xiǎn)。所以選項(xiàng)A引起的風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。而選項(xiàng)B、C、D引起的風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　17.

　　【答案】B

　　【解析】協(xié)方差=0.8×0.4×1.5=0.48。

　　18.

　　【答案】D

　　【解析】股票的必要報(bào)酬率=5%+3×12%=41%。