【2016考題﹒單選題】下列關(guān)于營運資本的說法中，正確的是(　)。

　　A.營運資本越多的企業(yè)，流動比率越大

　　B.營運資本越多，長期資本用于流動資產(chǎn)的金額越大

　　C.營運資本增加，說明企業(yè)短期償債能力提高

　　D.營運資本越多的企業(yè)，短期償債能力越強

　　『正確答案』B

　　『答案解析』營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債，是個絕對數(shù)，流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債，是個相對數(shù)，絕對數(shù)大的，相對數(shù)不一定大，所以選項A不正確。同理，絕對數(shù)不能代表償債能力。選項CD不正確。

　　【例題﹒多選題】流動比率為1.2，則賒購材料一批，將會導(dǎo)致(　)。

　　A.流動比率提高　　B.流動比率降低　　C.流動比率不變　　D.速動比率降低

　　『正確答案』BD

　　『答案解析』賒購材料一批，會導(dǎo)致流動負債和流動資產(chǎn)等額增加，因為原流動比率大于1，因此，賒購材料導(dǎo)致變化后的流動比率降低。由于賒購材料后速動資產(chǎn)不增加，因此，速動比率降低。

　　【例題﹒單選題】影響速動比率可信性的重要因素是(　)。

　　A.存貨的變現(xiàn)能力　　　　　　B.交易性金融資產(chǎn)的變現(xiàn)能力

　　C.長期股權(quán)投資的變現(xiàn)能力　　D.應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力

　　『正確答案』D

　　『答案解析』速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債，速動資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收款項等。賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變成現(xiàn)金，實際壞賬可能比計提的準備要多;季節(jié)性的變化，可能使報表上的應(yīng)收款項金額不能反映平均水平，因此應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力是影響速動比率可信性的重要因素。所以選項D為本題答案。

　　【例題﹒單選題】現(xiàn)金流量比率是反映企業(yè)短期償債能力的一個財務(wù)指標(biāo)。在計算年度現(xiàn)金流量比率時，通常使用流動負債的(　)。

　　A.年初余額　　　　　　　　　　　B.年末余額

　　C.年初余額和年末余額的平均值　　D.各月末余額的平均值

　　『正確答案』B

　　『答案解析』一般來講，現(xiàn)金流量比率中流動負債采用的是期末數(shù)而非平均數(shù)，因為實際需要償還的是期末金額，而非平均金額。

　　【例題﹒單選題】下列事項中，有助于提高公司短期償債能力的是(　)。

　　A.利用短期借款增加對流動資產(chǎn)的投資

　　B.為擴大營業(yè)面積，與租賃公司簽訂一項新的長期房屋租賃合同

　　C.補充長期資本，使長期資本的增加量超過長期資產(chǎn)的增加量

　　D.提高流動負債中的無息負債比率

　　『正確答案』C

　　『答案解析』選項A不會增加營運資本，但是會增加流動負債，所以，流動比率降低，短期償債能力下降，舉個例子說明，比如流動資產(chǎn)/流動負債=5/3，利用短期借款增加對流動資產(chǎn)的投資，會導(dǎo)致流動比率的分子分母增加的絕對數(shù)一致，假設(shè)增加1，則流動比率=6/4，顯然5/3大于6/4，降低了流動比率，因此選項A錯誤;選項B不影響流動資產(chǎn)和流動負債，所以，選項B錯誤。營運資本=長期資本-長期資產(chǎn)，選項C可以導(dǎo)致營運資本增加，流動負債不變，流動比率提高，所以，有助于提高公司短期償債能力，選項C正確。提高流動負債中的無息負債比率，不影響流動負債總額，也不影響流動資產(chǎn)，所以，不影響短期償債能力，即選項D不是答案。

　　【例題﹒多選題】權(quán)益乘數(shù)為4，則(　)。

　　A.資產(chǎn)權(quán)益率為25%　　B.資產(chǎn)負債率為1/4　　C.產(chǎn)權(quán)比率為3　　D.資產(chǎn)負債率為75%

　　『正確答案』ACD

　　『答案解析』權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權(quán)益=4，即總資產(chǎn)=股東權(quán)益×4，所以資產(chǎn)權(quán)益率=股東權(quán)益/總資產(chǎn)×100%=1/4×100%=25%;根據(jù)總資產(chǎn)=總負債+股東權(quán)益，以及總資產(chǎn)=股東權(quán)益×4可知，總負債=股東權(quán)益×3，資產(chǎn)負債率=總負債/總資產(chǎn)=3/4×100%=75%;產(chǎn)權(quán)比率=總負債/股東權(quán)益=3。

　　【例題﹒多選題】下列關(guān)于資產(chǎn)負債率、權(quán)益乘數(shù)和產(chǎn)權(quán)比率之間關(guān)系的表達式中，正確的是(　)。

　　A.權(quán)益乘數(shù)-產(chǎn)權(quán)比率=1　　　　　　　 B.權(quán)益乘數(shù)=1/(1-資產(chǎn)負債率)

　　C.資產(chǎn)負債率×權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率　　　D.(1+產(chǎn)權(quán)比率)×(1-資產(chǎn)負債率)=1

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』權(quán)益乘數(shù)=1+產(chǎn)權(quán)比率=1/(1-資產(chǎn)負債率)，ABD選項正確;產(chǎn)權(quán)比率=負債/股東權(quán)益=資產(chǎn)負債率×權(quán)益乘數(shù)，C選項正確。

　　【2018考題﹒單選題】在“利息保障倍數(shù)=(凈利潤+利息費用+所得稅費用)/利息費用”計算式中，分子的“利息費用”是(　)。

　　A.計入本期現(xiàn)金流量表的利息支出

　　B.計入本期利潤表的費用化利息

　　C.計入本期利潤表的費用化利息和資產(chǎn)負債表的資本化利息

　　D.計入本期資產(chǎn)負債表的資本化利息

　　『正確答案』B

　　『答案解析』分子的“利息費用”是指計入本期利潤表中財務(wù)費用的利息費用;分母的“利息費用”是指本期的全部應(yīng)付利息，不僅包括計入利潤表中財務(wù)費用的利息費用，還包括計入資產(chǎn)負債表固定資產(chǎn)等成本的資本化利息。

　　【例題﹒單選題】已知甲公司上年的利潤表中的財務(wù)費用為120萬元，上年的資本化利息為20萬元。上年的凈利潤為400萬元，所得稅費用為100萬元。假設(shè)財務(wù)費用全部由利息費用構(gòu)成，則上年利息保障倍數(shù)為(　)。

　　A.4.43　　B.5.17　　C.4.57　　D.5.33

　　『正確答案』A

　　『答案解析』息稅前利潤=400+100+120=620(萬元)，上年的利息保障倍數(shù)=620/(120+20)=4.43。