1、單選題

　　A投資100萬(wàn)元購(gòu)買了某上市公司發(fā)行的債券，該債券的發(fā)行公司承若有效年利率為10.25%，每半年支付一次利率，則A投資者每半年可以收到的利息為( )元。

　　A、5

　　B、51250

　　C、50000

　　D、102500

　　【正確答案】C

　　【答案解析】有效年利率10.25%=(1+計(jì)息期利率)2-1，解得：每半年利率=5%，因此，A投資者每半年可以得到的利息=1000000×5%=50000(元)。

　　2、多選題

　　下列關(guān)于報(bào)價(jià)利率和有效年利率的說(shuō)法中，正確的有( )。

　　A、報(bào)價(jià)利率有時(shí)被稱為名義利率

　　B、有效年利率等于報(bào)價(jià)利率

　　C、報(bào)價(jià)利率=計(jì)息期利率×每年復(fù)利次數(shù)

　　D、有效年利率=(1+計(jì)息期利率)一年內(nèi)計(jì)息次數(shù)-1

　　【正確答案】ACD

　　【答案解析】有效年利率=(1+報(bào)價(jià)利率/m)m-1，其中的m指的是每年的復(fù)利次數(shù)，1/m指的是計(jì)息期。當(dāng)m=1時(shí)，有效年利率=(1+報(bào)價(jià)利率/1)1-1，有效年利率=報(bào)價(jià)利率;計(jì)息期1年時(shí)，m小于1，所以，計(jì)息期大于一年時(shí)，有效年利率小于報(bào)價(jià)利率。選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確。

　　3、單選題

　　某一項(xiàng)年金前3年沒(méi)有流入，后5年每年年初流入1000元，則該項(xiàng)年金的遞延期是( )年。

　　A、4年

　　B、3年

　　C、2年

　　D、5年

　　【正確答案】C

　　【答案解析】前3年沒(méi)有流入，后5年指的是從第4年開(kāi)始的，第4年年初相當(dāng)于第3年年末，這項(xiàng)年金相當(dāng)于是從第3年末開(kāi)始流入的，所以，遞延期為2年。

　　4、多選題

　　遞延年金具有如下特點(diǎn)( )。

　　A、年金的第一次支付發(fā)生在若干期之后

　　B、沒(méi)有終值

　　C、年金的現(xiàn)值與遞延期無(wú)關(guān)

　　D、年金的終值與遞延期無(wú)關(guān)

　　【正確答案】AD

　　【答案解析】遞延年金是指第一次收付發(fā)生在第二期或第二期以后的年金。遞延年金終值只與連續(xù)收支期有關(guān)，與遞延期無(wú)關(guān)。

　　5、單選題

　　下列關(guān)于投資組合的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是( )。

　　A、有效投資組合的期望收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，既可以用資本市場(chǎng)線描述，也可以用證券市場(chǎng)線描述

　　B、用證券市場(chǎng)線描述投資組合(無(wú)論是否有效地分散風(fēng)險(xiǎn))的期望收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系的前提條件是市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)

　　C、當(dāng)投資組合只有兩種證券時(shí)，該組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差等于這兩種證券收益率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均值

　　D、當(dāng)投資組合包含所有證券時(shí)，該組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差主要取決于證券收益率之間的協(xié)方差

　　【正確答案】C

　　【答案解析】當(dāng)投資組合只有兩種證券時(shí)，只有在期望報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)等于1的情況下，組合預(yù)期報(bào)酬率率的標(biāo)準(zhǔn)差才等于這兩種證券預(yù)期報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均值。

　　6、多選題

　　下列關(guān)于投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的表述中，正確的有( )。

　　A、單純改變相關(guān)系數(shù)，只影響投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，而不影響投資組合的期望報(bào)酬率

　　B、當(dāng)代投資組合理論認(rèn)為不同股票的投資組合可以降低風(fēng)險(xiǎn)，股票的種類越多，風(fēng)險(xiǎn)越小，包括全部股票的投資組合風(fēng)險(xiǎn)為零

　　C、某證券的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是該項(xiàng)證券的貝塔值和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的乘積，而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是市場(chǎng)投資組合要求的報(bào)酬率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率之差

　　D、在證券的市場(chǎng)組合中，所有證券的貝塔系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)等于1

　　【正確答案】ACD

　　【答案解析】當(dāng)代證券組合理論認(rèn)為不同股票的投資組合可以降低公司的特有風(fēng)險(xiǎn)，股票的種類越多，承擔(dān)公司的特有風(fēng)險(xiǎn)就越小，但投資組合不能分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于包括全部股票的投資組合，只要進(jìn)行合適的投資組合，則全部股票的投資組合就只承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而不承擔(dān)公司的特有風(fēng)險(xiǎn)。所以選項(xiàng)B的表述不正確。

　　7、單選題

　　某人為了5年后能從銀行取出10000元，在年利率為3%(復(fù)利計(jì)息)的情況下，目前應(yīng)存入的金額是( )元。

　　A、8626

　　B、8695

　　C、11500

　　D、11592.86

　　【正確答案】A

　　【答案解析】目前應(yīng)存入的金額=10000×(P/F，3%，5)=10000×0.8626=8626(元)

　　8、多選題

　　下列金融資產(chǎn)中，屬于固定收益證券的有( )。

　　A、固定利率債券

　　B、規(guī)定了明確計(jì)算方法的浮動(dòng)利率債券

　　C、可轉(zhuǎn)換債券

　　D、優(yōu)先股

　　【正確答案】 ABD

　　【答案解析】 固定收益證券是指能夠提供固定或根據(jù)固定公式計(jì)算出來(lái)的現(xiàn)金流的證券。由此可知，選項(xiàng)C不是答案，選項(xiàng)A和選項(xiàng)D是答案。浮動(dòng)利率債券的利率雖然是浮動(dòng)的，但是規(guī)定有明確的計(jì)算方法，所以也屬于固定收益證券，即選項(xiàng)B也是答案。

　　9、單選題

　　下列有關(guān)金融市場(chǎng)與金融中介機(jī)構(gòu)的表述中，正確的是( )。

　　A、根據(jù)證券屬性不同，金融市場(chǎng)分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)

　　B、金融市場(chǎng)參與者有居民、公司、政府和金融機(jī)構(gòu)

　　C、開(kāi)放運(yùn)作方式的基金份額持有人在合同約定時(shí)間不可贖回基金

　　D、金融市場(chǎng)主要功能是調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)和資本融通

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 根據(jù)證券的不同屬性，金融市場(chǎng)分為債務(wù)市場(chǎng)和股權(quán)市場(chǎng)，選項(xiàng)A的說(shuō)法錯(cuò)誤。開(kāi)放運(yùn)作方式的基金，是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所申購(gòu)或者贖回的基金，選項(xiàng)C的說(shuō)法錯(cuò)誤。金融市場(chǎng)的主要功能是資本融通和風(fēng)險(xiǎn)分配，選項(xiàng)D的說(shuō)法錯(cuò)誤。