1、一項(xiàng)600萬(wàn)元的借款，借款期3年，年利率為8%，若每季度復(fù)利一次，有效年利率會(huì)高出報(bào)價(jià)利率( )。

　　A.4% B.0.24% C.0.16% D.0.8%

　　【答案】B

　　【解析】本題的考點(diǎn)是有效年利率與報(bào)價(jià)利率的換算。

　　2、已知(P/A，10%，9)=5.7590，(P/A，10%，11)=6.4951。則10年，10%的預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)為( )。

　　A.17.531 B. 6.7590 C.14.579 D. 5.4951

　　【答案】B

　　【解析】預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比期數(shù)減1，系數(shù)加1，所以10年，10%的預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)=5.7590+1=6.7590。

　　3、某人年初存入銀行18000元，假設(shè)銀行按每年10%的復(fù)利計(jì)息，每年末取出3000元，則最后一次能夠足額(3000元)提款的時(shí)間是( )。

　　A.6年末 B.7年末 C.10年末 D.9年末

　　【答案】D

　　4、某人退休時(shí)有現(xiàn)金10萬(wàn)元，擬選擇一項(xiàng)回報(bào)比較穩(wěn)定的投資，希望每半年能收入5000元補(bǔ)貼生活。那么，該項(xiàng)投資的實(shí)際年報(bào)酬率應(yīng)為( )。

　　A.5% B.10% C.10.25% D. 0.25%

　　【答案】C

　　【解析】本題為每半年支付年金的永續(xù)年金問(wèn)題，由于永續(xù)年金現(xiàn)值P=A/i，所以i=A/P，半年報(bào)酬率=5000/100000=5%，實(shí)際年報(bào)酬率=(1+5%)2-1=10.25%。

　　5、某項(xiàng)永久性獎(jiǎng)學(xué)金，每年計(jì)劃頒發(fā)6萬(wàn)元獎(jiǎng)金。若年復(fù)利率為12%，該獎(jiǎng)學(xué)金的本金應(yīng)為( )萬(wàn)元。

　　A.50 B.7.2 C.6 D.72

　　【答案】A

　　1.已知(P/A，10%，5)=3.7908,(P/F，10%，4)=0.6830，(P/F，10%，5)=0.6209，則(P/A，10%，4)為( )。

　　A.2.5490 B. 3.1699 C.3.8529 D.5.1053

　　【答案】B

　　【解析】(P/A，10%，4)=(P/A，10%，5)-(P/F，10%，5)=3.7908-0.6209=3.1699

　　2.已知某種證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.15，當(dāng)前的市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.4，兩者之間的相關(guān)系數(shù)為0.5，則兩者之間的協(xié)方差是( )。

　　A.0.04 B.0.03

　　C.0.25 D.1.00

　　【答案】B

　　【解析】協(xié)方差是一個(gè)用于測(cè)量投資組合中某一具體投資項(xiàng)目相對(duì)于另一投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。其計(jì)算公式為：COV(R1，R2)=r12σ1σ2=0.15×0.4×0.5=0.03。

　　3.下列有關(guān)證券組合風(fēng)險(xiǎn)的表述不正確的是( )。

　　A.證券組合的風(fēng)險(xiǎn)不僅與組合中每個(gè)證券的報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差有關(guān)，而且與各證券之間報(bào)酬率的協(xié)方差有關(guān)

　　B.持有多種彼此不完全正相關(guān)的證券可以降低風(fēng)險(xiǎn)

　　C.資本市場(chǎng)線反映了在資本市場(chǎng)上資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的權(quán)衡關(guān)系

　　D.投資機(jī)會(huì)集曲線描述了不同投資比例組合的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬之間的權(quán)衡關(guān)系，有效邊界就是機(jī)會(huì)集曲線上從最小方差組合點(diǎn)到最低預(yù)期報(bào)酬率的那段曲線

　　【答案】D

　　【解析】本題的考點(diǎn)是證券組合風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)內(nèi)容。有效邊界就是機(jī)會(huì)集曲線上從最小方差組合點(diǎn)到最高預(yù)期報(bào)酬率的那段曲線。

　　4.已知A證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.3，B證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.4，A、B兩者之間收益率的協(xié)方差是0.06，則A、B兩者之間收益率的相關(guān)系數(shù)為( )。

　　A.0.1 B.0.2 C.0.5 D.0.6

　　【答案】C