銀行資本管理

　　第一節(jié) 銀行資本的構(gòu)成與功能

　　一、資本的含義與構(gòu)成

　　從一般意義來(lái)講，資本是銀行所有者權(quán)益。然而，由于銀行的特殊性，銀行資本金又是一個(gè)比較復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)概念，體現(xiàn)銀行業(yè)不斷對(duì)其深刻理解的過(guò)程。

　　會(huì)計(jì)資本：銀行總資產(chǎn)與總負(fù)債賬面價(jià)值的差額(銀行總資產(chǎn) – 銀行總負(fù)債 = 銀行 權(quán)益)。

　　經(jīng)濟(jì)資本(風(fēng)險(xiǎn)資本)：銀行在財(cái)務(wù)困難時(shí)可用來(lái)吸收損失(非預(yù)期損失)的最低所需資本。內(nèi)伸資本需要。四大特征：1.經(jīng)濟(jì)資本作為一種虛擬資本，反映了銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中實(shí)際承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小，是根據(jù)自身承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算出來(lái)的。2.經(jīng)濟(jì)資本在數(shù)量上對(duì)應(yīng)于非預(yù)期損失。3.經(jīng)濟(jì)資本一般小于賬面實(shí)際資本(彌補(bǔ)損失終究要靠財(cái)務(wù)資源)。4.經(jīng)濟(jì)資本的意義在于其管理價(jià)值(經(jīng)濟(jì)資本是銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理和績(jī)效考核管理的重要工具)。

　　監(jiān)管資本(法定資本)：一國(guó)金融管理當(dāng)局以法定形式規(guī)定的資本，它包含了用于抵補(bǔ)銀行預(yù)期損失和銀行非預(yù)期損失的資本。外伸資本需要，包括會(huì)計(jì)資本、準(zhǔn)備金、債務(wù)資本。

　　銀行資本構(gòu)成(從監(jiān)管意義上的資本界定)：

　　權(quán)益資本：是核心資本，也稱股東權(quán)益，由普通股、優(yōu)先股、資本盈余未分配利潤(rùn)構(gòu)成。資本盈余主要是指資本溢價(jià)，即銀行溢價(jià)發(fā)行股票所獲得的籌資額，也包括銀行資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值重估的增值和由捐贈(zèng)而增加的資本。未分配利潤(rùn)又稱留存盈余，是銀行稅后利潤(rùn)未以股息和紅利的形式分配給股東的保留部分，可以分為以前年度累計(jì)留存和去年留存。

　　損失準(zhǔn)備金和資本準(zhǔn)備金：是附屬資本，銀行為應(yīng)付意外事件，通常會(huì)在已實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)中按一定比例提取損失準(zhǔn)備金，也稱撥備(彌補(bǔ)貸款、租賃業(yè)務(wù)和證券投資損失)。資本準(zhǔn)備金用于未來(lái)回購(gòu)股票、支付可能的法律訴訟費(fèi)用、延期稅收支付或償付其他意外債務(wù)等項(xiàng)目。

　　債務(wù)資本：是附屬資本，商業(yè)銀行可以發(fā)行長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)工具作為資本的補(bǔ)充來(lái)源，其持有者對(duì)銀行收益和資產(chǎn)的要求權(quán)先于優(yōu)先股、普通股，但次于存款人和其他債權(quán)人。形式有：資本票據(jù)、資本債券混合資本工具。

　　企業(yè)破產(chǎn)清算求索權(quán)順序：稅收、工資、債務(wù)(一般性債務(wù)、特殊性債務(wù))、優(yōu)先股、普通股。

　　銀行損失種類：預(yù)期損失(撥備)、非預(yù)期損失(資本)、異常損失(社會(huì)安全網(wǎng)--保險(xiǎn))

　　二、資本的功能

　　保護(hù)功能：指銀行發(fā)生虧損后，其資本金可以對(duì)銀行的存款人提供部分保護(hù)，起到緩沖 墊的作用。

　　管理功能：與任何廠商一樣，這是銀行經(jīng)營(yíng)的前提和基礎(chǔ)。

　　經(jīng)營(yíng)功能：指金融管理當(dāng)局通過(guò)規(guī)定法定資本比率，來(lái)約束和控制銀行資產(chǎn)的隨意擴(kuò)張(股本倍數(shù))。

　　宏觀調(diào)控功能：實(shí)施巴塞爾協(xié)議后，由于銀行對(duì)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)度極為敏感，其信貸行為對(duì)貨幣政策的傳導(dǎo)產(chǎn)生影響。

　　第二節(jié) 銀行的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)的確定

　　一、確定資本充足率標(biāo)準(zhǔn)的基本原則

　　目的：使銀行資本規(guī)模適度且結(jié)構(gòu)合理，既與銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況相匹配(不能太少)，也與銀行謀求利潤(rùn)最大化(不能太多)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)相協(xié)調(diào)。(資本充足率能夠反映商業(yè)銀行應(yīng)付金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，同時(shí)，也是監(jiān)管當(dāng)局對(duì)商業(yè)銀行施加外部約束的一個(gè)重要工具)。

　　資本充足率衡量方法：

　　總量法：

　　1.資本/總存款 >10% (1914年起-40年代)優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)單、明了。缺點(diǎn)：沒有考慮到銀行損失主要來(lái)之于資產(chǎn)運(yùn)用方面。

　　2.資本/總資產(chǎn) > 7% (1942-48年，與其它指標(biāo)并存至今)優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)單、明了，考慮了銀行資本與資產(chǎn)運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)之間的聯(lián)系。缺點(diǎn);忽略了資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)的差異。

　　3.資本/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)> 20%~16.7% (48-52年) 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=總資產(chǎn)-現(xiàn)金資產(chǎn)-同業(yè)拆借-政府證券 優(yōu)點(diǎn)：考慮了資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)，便于操作。缺點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的劃分過(guò)于粗略， 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算的精確度不高。

　　風(fēng)險(xiǎn)分類比率法：

　　1.紐約聯(lián)儲(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)分類法的適量資本要求(分為六類)

　　(1)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) (riskless assets) x 0%(2)低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)(minimum-risk assets) x 5%

　　(3)組合資產(chǎn) (portfolio assets) x 12%(4)次級(jí)資產(chǎn) (substandard assets) x 20%

　　(5)可疑資產(chǎn) (doubtful assets) x 50%(6)固定資產(chǎn)和損失資產(chǎn)(fixed & lost assets) x100%

　　優(yōu)點(diǎn)：對(duì)表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)劃分比較精確

　　缺點(diǎn)：沒有考慮表外資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，也沒有統(tǒng)一的資本比率要求

　　2.巴塞爾協(xié)議資本要求

　　1)巴塞爾協(xié)議I(1988)的基本內(nèi)容

　　資本定義：資本構(gòu)成分兩個(gè)層次，核心資本和次級(jí)資本。

　　統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的測(cè)定：風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)= 表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)+表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

　　表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=表內(nèi)相應(yīng)項(xiàng)目資產(chǎn)額 x相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)

　　表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)= 表外資產(chǎn)x信用轉(zhuǎn)換系數(shù)x 表內(nèi)相應(yīng)性質(zhì)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)。

　　統(tǒng)一最低資本比率標(biāo)準(zhǔn)：核心資本比率=核心資本/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)≥ 4%

　　總資本比率=(核心資本+次級(jí)資本)/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)≥ 8%

　　優(yōu)點(diǎn)：銀行資本與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)格對(duì)應(yīng)，測(cè)量具有可行性

　　缺點(diǎn)：1.風(fēng)險(xiǎn)檔次檔次劃分不夠細(xì)致和合理，導(dǎo)致資本與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)缺乏合理性(如，對(duì)私營(yíng)公司貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重都為100%，打擊了銀行向私營(yíng)企業(yè)貸款的積極性)

　　2.對(duì)所有OECD成員國(guó)政府債券都規(guī)定0%權(quán)重，無(wú)需資本金準(zhǔn)備。而這些國(guó)家中如希臘、土耳其、墨西哥擁有不可低估的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)(將風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)雙重化，扭曲風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的客觀基礎(chǔ))

　　3、忽略了大規(guī)模資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)抵消作用

　　4、隨著銀行更多的進(jìn)入資本市場(chǎng)，沒有考慮其他風(fēng)險(xiǎn)

　　2)巴塞爾資本協(xié)議 II(2001，2003，2004年)

　　新資本協(xié)議包括互為補(bǔ)充的三大支柱：最低資本要求、金融監(jiān)管和市場(chǎng)約束。范圍擴(kuò)大到以銀行業(yè)為主的銀行集團(tuán)持股公司。

　　最低資本充足率仍為8%

　　在衡量資本充足率時(shí)引入了操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法有：標(biāo)準(zhǔn)法、初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法和高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法(Internal Rating Based-IRB)

　　操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量提出三個(gè)處理方案：基本指標(biāo)法(收入比例法)，標(biāo)準(zhǔn)法，內(nèi)部計(jì)量法

　　3)危機(jī)反思后2010年巴塞爾協(xié)議的修改(巴塞爾協(xié)議III)

　　在2008年爆發(fā)金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，金融業(yè)反思了巴塞爾協(xié)議，2010年提出巴III，其主要修改如下：跨境實(shí)施。在跨境實(shí)施中，國(guó)際銀行母行必須與東道國(guó)監(jiān)管當(dāng)局密切配合;適用范圍。不強(qiáng)求新興國(guó)家均實(shí)施巴塞爾協(xié)議，也不對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家所有銀行有強(qiáng)制性要求;在框架的復(fù)雜性和適用性之間尋找找平衡。這種權(quán)衡反映了監(jiān)管政策在簡(jiǎn)單性和風(fēng)險(xiǎn)敏感性之間的平衡;在模型中，通過(guò)系數(shù)調(diào)整降低中小企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的占用;資本金構(gòu)成和比率，包括核心資本的比例調(diào)整、資本緩沖、時(shí)間要求。

　　巴III資本分類：一級(jí)核心資本、一級(jí)資本、總資本。

　　巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生原因：跨國(guó)銀行業(yè)務(wù)范圍加速擴(kuò)展

　　跨國(guó)銀行業(yè)務(wù)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)增大

　　國(guó)際銀行的不公平競(jìng)爭(zhēng)

　　跨國(guó)監(jiān)管

　　二、滿足資本充足率要求的策略

　　分子策略：即銀行針對(duì)巴塞爾協(xié)議的資本界定，增加資本總量或是調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。

　　核心資本增加：增值擴(kuò)股(受到的外部約束大)

　　增加收益留存(關(guān)鍵在于是否有收益)

　　附屬資本增加：發(fā)行長(zhǎng)期次級(jí)債券

　　分母策略：即銀行減少風(fēng)險(xiǎn)暴露，以提高資本充足率。(高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)向低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重 資產(chǎn)轉(zhuǎn)變、投資與貸款之間的轉(zhuǎn)化、資產(chǎn)證券化)

　　1.壓縮銀行資產(chǎn)規(guī)模：通過(guò)主動(dòng)放慢資產(chǎn)擴(kuò)張速度，銷售部分高風(fēng)險(xiǎn)或市場(chǎng)價(jià)值較高的金融資產(chǎn)，來(lái)壓縮銀行資產(chǎn)規(guī)模。

　　2.調(diào)整銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：銀行在資產(chǎn)規(guī)模不變情況下，增加的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的品種，調(diào)整資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，從而達(dá)到縮小分母——風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的目的。

　　3.組合技術(shù)的運(yùn)用：運(yùn)用資產(chǎn)組合技術(shù)，通過(guò)對(duì)各類資產(chǎn)內(nèi)組合的調(diào)整，以及各類資產(chǎn)之間組合的調(diào)整，降低風(fēng)險(xiǎn)值，或降低總風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)值。

　　監(jiān)管套利：通過(guò)注冊(cè)地轉(zhuǎn)換、金融產(chǎn)品異地銷售等途徑，從監(jiān)管要求較高的市場(chǎng)轉(zhuǎn)移到監(jiān)管要求較低的市場(chǎng)，從而全部或者部分地規(guī)避監(jiān)管牟取超額利益的行為。

　　第三節(jié)：銀行的資本計(jì)劃與資本來(lái)源

　　資本增資計(jì)劃和步驟：

　　1、以銀行商業(yè)發(fā)展的計(jì)劃和監(jiān)管部門要求為基礎(chǔ)來(lái)估算資本需求量

　　2、分析內(nèi)源融資的最大可能

　　3、評(píng)價(jià)各種外源資本渠道和利弊

　　4、確定合理的籌資組合和安排

　　內(nèi)源資本策略：指銀行完全通過(guò)增加利潤(rùn)留成和內(nèi)部積累來(lái)充實(shí)資本金的融資策略

　　優(yōu)點(diǎn)：是最低成本的資本金來(lái)源

　　缺點(diǎn)：受資產(chǎn)利潤(rùn)率、股東分紅要求壓力和自身規(guī)模的制約

　　外源資本策略：

　　1.發(fā)行股票

　　優(yōu)點(diǎn)：永久性的，高度穩(wěn)定的資金來(lái)源。成本支付具有一定的可控性

　　缺點(diǎn)：控股格局易發(fā)生改變-有時(shí)涉及國(guó)家安全;導(dǎo)致公司管理層巨大變動(dòng); 原股東利益被稀釋;來(lái)自于股東的成本壓力較大; 成本高(財(cái)務(wù)成本和交易成本或委托代理的監(jiān)督成本-契約特征)

　　股票成本率=股東要求分紅率/(1-邊際稅率)

　　2.發(fā)行債務(wù)資本

　　優(yōu)點(diǎn)：利息支付在稅前發(fā)生，財(cái)務(wù)成本較低; 股東控股格局不變

　　缺點(diǎn):本息償還具有強(qiáng)制性，存在流動(dòng)性壓力;銀行的損失不能以債務(wù)資本來(lái)抵消;

　　高財(cái)務(wù)杠率導(dǎo)致股東收益率不穩(wěn)定

　　三.分母選擇

　　1.壓縮銀行資產(chǎn)規(guī)模

　　通過(guò)主動(dòng)放慢資產(chǎn)擴(kuò)張速度，銷售部分高風(fēng)險(xiǎn)或市場(chǎng)價(jià)值較高的金融資產(chǎn)，來(lái)壓縮銀行資產(chǎn)規(guī)模。

　　2.調(diào)整銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

　　銀行在資產(chǎn)規(guī)模不變情況下，增加的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的品種，調(diào)整資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，從而達(dá)到縮小分母——風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的目的

　　3.組合技術(shù)的運(yùn)用

　　運(yùn)用資產(chǎn)組合技術(shù)，通過(guò)對(duì)各類資產(chǎn)內(nèi)組合的調(diào)整，以及各類資產(chǎn)之間組合的調(diào)整，降低風(fēng)險(xiǎn)值，或降低總風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)值。