銀行業(yè)的市場結構

　　一、銀行業(yè)制度設計的原理

　　(一)效率

　　1、規(guī)模經濟(Economy of Scale)

　　指在一定范圍內，銀行的經營成本會隨著其經營規(guī)模的擴大而降低。

　　規(guī)模經濟反映廠商每單位產出所引起邊際成本的變動，以及邊際成本與平均成本曲線交匯點所決定的最優(yōu)產出規(guī)模。

　　學術界的大量實證表明，銀行的最佳規(guī)模產出點或區(qū)間屬于中型銀行。

　　2、范圍經濟(Economy of Scope)

　　指擁有的更多業(yè)務和品種的銀行可以降低其單位產出的成本。銀行形成業(yè)務范圍經濟的主要原因是多種業(yè)務和品種對同一固定資產、信息資源以及人力資源的分享 。

　　3、X效率(X-efficiency)

　　定義為，除規(guī)模和范圍效率影響之外的技術效率和配置效率之和，衡量的是控制成本和使產出最大化的管理能力，學術界也稱其為管理效率。

　　X效率中的技術效率反映給定投入的情況下企業(yè)獲取最大產出的能力;配置效率價格反映給定投入價格時企業(yè)以適當比例使用各項投入，以使總成本最小的能力。

　　(二)競爭強度

　　集中度(concentration ratio)為最大四家銀行在存款/貸款市場上的份額，反映集中程度。

　　赫芬達指數(shù)(Herfindahl-Hirschman Index-HHI) 為各銀行存款或資產的市場份額平方之和乘以10000。該值反映了市場競爭的均衡狀態(tài)。

　　學術界認為，行業(yè)集中率50%以上和赫芬達指數(shù)值在1200點以上，被認為存在有較高的集中或壟斷性。

　　(三)公眾利益與風險

　　銀行業(yè)的外部性很強。在設計銀行業(yè)市場結構時，歷史的教訓告知，兩個因素是必須被高度重視和強調：

　　1、利益沖突(Conflicts of Interest)

　　這個因素被強調的意義是，當商業(yè)銀行同時經營銀行業(yè)務和證券承銷等多種業(yè)務時，如果有不利于銀行的情形出現(xiàn)時，由于自我利益與社會利益的沖突，銀行極有可能會濫用權力，通過損害社會和其他投資人的利益來維護自身利益。

　　2、隔火墻(Fire Wall)

　　通過法律將銀行業(yè)務、證券業(yè)務、保險業(yè)務明確分開，分別由商業(yè)銀行、投資銀行和保險公司來承擔。這項制度的最大優(yōu)越性除了專業(yè)的效率，還被認為具有“風險隔火墻”的優(yōu)勢。

　　二、商業(yè)銀行的市場組織模式

　　(一)1. 競爭型和集中型

　　競爭型的模式表現(xiàn)為設置較多的銀行。認為銀行不屬于自然壟斷行業(yè)，數(shù)量眾多銀行所產生競爭強度可以提高銀行業(yè)運行效率和服務質量。集中型的模式表現(xiàn)為大銀行占壟斷地位。認為大銀行的規(guī)模經濟突出，唯有大銀行才能夠具有較高的資金運作效率和較強的分散區(qū)域風險和行業(yè)風險的能力。

　　2.分業(yè)型和全能型

　　分業(yè)型的模式表現(xiàn)為商業(yè)銀行、股權投資和證券承銷、保險業(yè)務分別由不同金融機構經營。它強調專業(yè)化分工的效率，在不同的金融行業(yè)之間建立金融風險之間的防火墻，并且認為可以防止利益沖突。全能型的模式表現(xiàn)為金融機構可以同時提供各種金融業(yè)務，它強調業(yè)務范圍經濟、信息資源分享和分散業(yè)務風險。

　　3、銀企關系模式

　　債權債務關系型(外部契約管理模式)，也稱銀行與企業(yè)之間為單純的債權和債務關系。企業(yè)的公司治理和融資主要通過金融市場實現(xiàn)。該模式強調銀行業(yè)和工商業(yè)融合的寡頭經濟，會對社會帶來巨大的不公平和危害 。

　　銀行持股型(股權管理模式)。銀行與企業(yè)存在債權人、債務人和股權利益的雙重關系。該制度模式允許銀行通過對企業(yè)持股或控股，獲取知情權和決策權，提高銀行解決信息不對稱的能力，和對借款人行為的影響力，從而保障信貸的質量。企業(yè)的融資主要通過銀行業(yè)來實現(xiàn)。

　　(二)市場導向型與銀行導向型

　　傳統(tǒng)上，以美英為代表的銀行業(yè)強調競爭、分業(yè)經營和銀企之間單純的債權債務關系，金融市場在企業(yè)的公司治理和融資中發(fā)揮主導性作用，也被稱之“盎格魯.撒克遜模式” 。

　　以德國和日本為代表的銀行業(yè)則強調壟斷競爭、股權參與的主銀行制，特別是德國銀行業(yè)的全能化經營。銀行業(yè)在企業(yè)的融資中財務結構安排和公司治理中起到重要作用，也被稱之“萊茵模式”。

　　近來，國際銀行業(yè)的市場組織形態(tài)發(fā)生了巨大的變化，混業(yè)經營成為主流。然而，在這場巨變之中，各國的具體調整和變化，仍然保留著原有制度的某些痕跡。

　　二、主要國家銀行業(yè)市場結構模式

　　1、美國銀行業(yè)制度模式

　　雙線的銀行系統(tǒng)(指美國聯(lián)邦和各州有關當局都有權分別接受銀行注冊登記并監(jiān)督管理銀行的制度)

　　單一銀行制度

　　持股公司是銀行擴展業(yè)務，推行全能型銀行的重要組織形式

　　2、英國銀行業(yè)制度模式

　　英國銀行業(yè)可分為五個層次：清算銀行、商人銀行、外國銀行、其他英國銀行、其他存款性金融機構。

　　3、德國銀行業(yè)制度模式

　　核心是主銀行。

　　另一特點是全能銀行。

　　德國的銀行制度分四個層次：商業(yè)銀行、儲蓄銀行、合作銀行和專業(yè)銀行。商業(yè)銀行呈現(xiàn)出壟斷競爭結構， 其中德意志銀行、德累斯頓銀行和商業(yè)銀行占有統(tǒng)治地位。

　　4、日本銀行業(yè)制度模式

　　主銀行。

　　金融分業(yè)管理。

　　日本的銀行可以劃分為三個層次：大規(guī)模的城市銀行、地區(qū)銀行和專業(yè)金融機構。

　　四、不同金融模式的比較

　　1、以銀行為核心的金融體系的優(yōu)缺點

　　優(yōu)勢：通過銀行對公司的代理監(jiān)管可以降低監(jiān)管成本，優(yōu)化監(jiān)管效果;縱向分散金融風險，提高投資效率，促進經濟增長 ;以銀行為核心的金融體系更適合于發(fā)展中國家。

　　缺陷：銀行在發(fā)放貸款時會傾向于那些與它們建立了長期借貸關系的公司，而其它的公司有可能得不到貸款，或者融資成本過高，使這些公司在市場競爭處于不利的地位;.容易被管理層鉆空子，導致腐敗。

　　2、以市場為核心的金融體系的優(yōu)缺點

　　優(yōu)點：“高風險高收益”促進了投資者對公司的廣泛分析和監(jiān)管;便于將公司管理者的收入與經營效益掛鉤 ;橫向分散金融風險，提高了金融系統(tǒng)的抗風險能力。

　　缺陷：在金融發(fā)展的初期，金融交易信息嚴重不對稱、道德風險行為比較普遍，投資者對公司的分散監(jiān)管效果沒有銀行的直接控制有效;資本市場容易發(fā)生投資者的短視行為，投資者對公司實施嚴格監(jiān)控的動力不足。